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1. 研究目的与意义及国内外研究现状

自从2009年10月深交所创业板市场成立以来，大批高科技型企业如同久旱逢甘霖，在万众创新的背景下迅猛发展，为国民经济的发展贡献力量。从目的角度来说，创业板主要是为上市公司提供融资场所。虽然相较于西方发达国家来说，我国创业板上市公司（gem）还在初步发展阶段，但创业板市场已经成为众多高新技术公司重要的融资平台，在资本市场中发挥着重要作用，也为国内风险资本提供了良好的退出渠道。

风险投资（vc）是高科技产业最重要的资金来源,也是推动中国高新技术产业发展的重要推手，其发展直接影响到被称为“第四产业”的高科技产业。风险投资通过帮助被投资企业在创业板成功上市后，顺利实现资本退出与増值并取得高额回报。随着我国资本市场和风险投资的不断发展和完善，风险投资将在我国ipo市场中起到越来越重要的作用，风险投资机构的经营目标和行为必将会对我国ipo公司的经济行为和决策产生重要的影响，所以搞清风险投资究竟是认证监督作用，还是为了自身利益促进盈余管理行为迫在眉睫。

现有国外研究大多认为，ipo企业为了获得宝贵的上市机会，普遍有着盈余管理行为。在探究风险投资对ipo盈余管理的作用方面，在国外健全的资本市场的数据已经有了大量的实证，还提出了多种假说。但是在我国，创业板和风险投资都处于探索水平。本文旨在之前国内外研究结果基础上，选择2014-2016年在创业板上市的企业为样本，运用实证研究的方法，探究风险投资机构参与对盈余管理的影响，为创业型企业和风险投资企业提供建设性意见、让投资者完善投资策略、为相关监管部门在有效的市场监督体系方面提供理论依据，从而促进我国资本市场的进一步完善。

2. 研究的基本内容

创业板企业在资本市场上占有重大地位，随着这几年风险投资产业的不断成熟，越来越多的风投机构选择创业板企业进行扶持来获得高收益。本文手工筛选具有风险投资背景的创业板企业，并统计了这些风险投资的出资结构以建立模型，旨在研究：

1.相较于无vc背景的创业板公司，有vc背景的创业板公司在ipo时盈余管理程度是否更低。

2.相较于低声誉vc参与的创业板公司，高声誉vc参与的公司在ipo时盈余管理程度是否更低。

3. 实施方案、进度安排及预期效果

实行方案、进度：

（1）2018年3月拟定论文提纲，收集并阅读相关文献；

（2）2018年4月上中旬完成论文初稿；

4. 参考文献

[1]项英.审计质量ipo盈余管理方式和公司业绩[j].财会通讯,2017(36):24-29.

[2]李树磊.我国机构投资者持股行为对上市公司盈余管理的影响研究[d].复旦大学.2012

[3]吴宏亮.风险投资对中小板上市公司ipo效应影响的实证研究[d].重庆大学 2010