论文总字数：17307字

摘 要

随着我国市场经济的快速发展，企业间的竞争日趋激烈，越来越多的企业出现财务困难。债务重组可以帮助那些处于经营困境和财务困境的企业缓解债务危机以避免破产清算，改善生产经营状况，同时最大限度地维护债权人的利益。

本文立足于财政部颁布的2006年债务重组准则，以天津环球磁卡股份有限公司的债务重组作为案例进行财务分析，旨在研究债务重组对上市公司的财务影响。本文通过收集天津环球磁卡股份有限公司债务重组前后的报表数据，对比债务重组前、债务重组期间和债务重组后的财务指标，分析债务重组对天津磁卡的偿债能力、营运能力和盈利能力的影响，最后得出研究结论和建议。

关键词：债务重组 上市公司 财务影响

Research on the Finance Influence of Debt Restructuring to Listed Companies

—Based on Tianjin Global Magnetic Card Company

Abstract

With the rapid development of China's market economy, competition among enterprises is increasingly fierce, more and more enterprises have financial difficulties. Debt restructuring can help those companies in operating difficulties and financial difficulties ease the debt crisis in order to avoid liquidation, improve production and operation, while maximizing safeguard the interests of creditors.

This article is based on the 2006 debt restructuring guidelines issued by the Ministry of Finance and take debt restructuring of Tianjin Global Magnetic Card Company Limited as a case, to study the financial impact of the debt restructuring on listed companies. Through collecting the report data of Tianjin Global Magnetic Card Company Limited before and after implementing the debt restructuring and comparing the financial index of different periods of the implementation of the debt restructuring, to analyze the impact of debt restructuring on solvency, operating capacity and profitability of Tianjin Global Magnetic Card Company Limited, finally come up with conclusions and recommendations.

Key Words: Debt Restructuring; Listed Companies; Finance Influence

目录

摘 要 I

Abstract II

第一章 债务重组理论概述 1

1.1债务重组定义 1

1.2债务重组的方式 1

1.3债务重组的目标 3

1.4债务重组对上市公司的财务影响 3

第二章 天津环球磁卡债务重组案情简介 5

2.1天津环球磁卡股份有限公司简介 5

2.2天津磁卡债务重组事项概况 6

2.3天津磁卡债务重组的经济效果 7

第三章 天津磁卡债务重组前后的财务指标对比分析 8

3.1天津磁卡债务重组前后偿债能力分析 9

3.1.1短期偿债能力分析 9

3.1.2长期偿债能力分析 11

3.2天津磁卡债务重组前后营运能力分析 13

3.2.1总资产周转率分析 14

3.2.2存货周转率分析 14

3.2.3应收账款周转率分析 14

3.2.4流动资产周转率分析 15

3.3天津磁卡债务重组前后盈利能力分析 15

3.3.1销售毛利率分析 16

3.3.2总资产报酬率分析 16

第四章 研究结论和建议 17

4.1研究结论 17

4.2建议 17

参考文献 19

致谢 20

第一章 债务重组理论概述

1.1债务重组定义

在市场经济条件下，竞争日趋激烈，企业为此需要不断地根据环境的变化，调整经营策略，防范和控制经营及财务风险。但是有时会因为各种因素的影响，企业可能会出现一些严重的或暂时性的财务困难，导致资金周转不灵，难以按期偿还债务。在这种情况下，作为债权人，一种方式是可以通过法律程序，要求债务人破产，以清偿债务；另一种方式，可以通过互相协商，以债务重组的方式，债权人作出一些让步，使债务人减轻负担，度过难关。

债务重组，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步的事项。债务重组定义中的“债务人发生财务困难”，是指债务人出现资金周转困难或经营陷入困境，导致其无法或者没有能力按原定条件偿还债务；“债权人作出让步”，是指债权人同意发生财务困难的债务人现在或将来以低于重组债务账面价值的金额或者价值偿还债务。债务人发生财务困难，是债务重组的前提条件，而债权人作出让步是债务重组的必要条件。

1.2债务重组的方式

根据我国现行的2006年的债务重组准则，债务重组主要有以下几种方式：

1. 以资产清偿债务

以资产清偿债务，是指发生财务困难的债务人转让其资产给债权人以清偿债务的债务重组方式。这种债务重组方式又分为两类，一类是以现金清偿债务，即以企业的库存现金、银行存款和其他货币资金用来抵债。另一类是以非现金资产清偿债务，主要以企业的存货、固定资产、无形资产和金融资产用来抵债。

债务人可以把对本企业用处不是很大或非必须的，但是对债权人有更大的用处或价值的资产进行转让，以实现资源的优化配置。在债务重组中，假设用债务人企业的存货用于偿债，一方面，债权人可以收回一部分债权，借此机会，最大限度地保障自己的权益；另一方面，债务人通过债务重组不仅可以消除部分积压的存货，还可以偿还自己的债务，同时增加企业报表中的主营业务收入。

（2）债务转为资本

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