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摘 要

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第一章 创业板简介 1

1.1创业板及其发展历程 1

1.1.1创业板定义 1

1.1.2我国创业板的发展历程 1

1.2创业板上市公司特点 2

1.2.1行业特点 2

1.2.2经营特点 3

1.3发行上市要求 4

第二章 创业板上市公司的现状分析 6

2.1创业板上市公司审计报告意见统计分析 6

2.1.1创业板上市公司审计报告意见情况概述 6

2.1.2创业板上市公司非标准意见审计报告原因分析 7

2.2创业板上市公司行政处罚状况 10

2.2.1创业板上市公司行政处罚情况统计 10

2.2.2创业板上市公司行政处罚原因分析 11

第三章 创业板上市公司审计重点领域分析 14

3.1内部控制 14

3.2营业收入 14

3.3内幕交易 15

3.4股权结构 16

3.5无形资产 16

第四章 结语 18

参考文献 19

第一章 创业板简介

1.1创业板及其发展历程

1.1.1创业板定义

创业板又被称为二板证券市场，它的地位低于主板市场，是专门为那些还暂时无法满足主板上市条件的中型或小型企业和新兴公司（特别是高成长性企业）提供融资渠道和发展平台的证券交易市场。创业板在监管制度、上市门槛、信息披露、交易者条件、投资风险等方面，与主板市场都有较大区别。^[1]创业板的出现和发展不仅促进了新兴企业的发展壮大，同时也有助于我国建立建成多层次、宽领域的资本市场体系，从而促使资本市场健康良好发展 ^[2]。

在国际上，美国的纳斯达克市场被看作是创业板的起源，更是全球各地的创业板的典型代表与发展榜样。“纳斯达克”是英文缩写的音译名，其全称为，即“全国证券交易商协会自动报价系统”。纳斯达克市场于1971年2月8日开盘，自成立至今已经有40多年的历史，培养了一批又一批以计算机、电子、生物技术、通信等新兴产业为代表的高科技企业伟大的企业：英特尔、苹果、思科、微软、朗讯、雅虎、亚马逊、谷歌等等这些我们耳熟能详的企业都先后在纳斯达克上市。纳斯达克不仅为美国经济的发展提供的强大助力，更是世界创业板的发展的榜样与标杆。在纳斯达克的带动下，全球其他国家和地区也都开始创办创业板块，比较成功的创业板还有日本加斯达克、新加坡凯利板、加拿大多伦多创业板、韩国科斯达克、中国台湾柜台买卖市场、香港创业板等。这些创业板的创立和发展都促进了相应地区新兴企业的成长，带动了经济的发展。^[3]

1.1.2我国创业板的发展历程

在中国，我们所说的创业板一般情况下指的就是成立于5年前的深圳创业板。在我国，创业板的成长其实经历了很多曲折，前后持续了将近10年的时间。早在1999年的年初，深交所就已经向中国证券监督管理委员会提交了有关深圳创业板的立项报告，准备开办新的交易板块；在同一年的8月，中共中央国务院出台《关于加强技术创新，发展高科技，实现产业化的决定》，在这份决定中明确指出，“要培育有利于高新技术产业发展的资本市场，适当时候在现有的上海、深圳证券交易所设立高新技术企业板块。”刚进入新世纪，顺应时代的发展，当时担任证监会主席的周小川表示，证监会将会尽快开始在主板筹办成立创业板市场；2000年10月，深市停止发行新股，着手筹建创业板。^[4]

如果按照这个计划执行下去，创业板可能提前10年就在中国成立了，但是天有不测风云。在2001年初，在全球创业板引以为傲的代表纳斯达克市场的带动下全球的科技公司的股票市场出现下跌，红极一时的网络股泡沫破灭，由此引发了全球股票市场的一度混乱。中央高层分析形势，认为创办创业板时机尚未成熟，筹备计划被搁置。

但是即使经历了这些波折，创业板在中国的前景脚步没有停下来。作为创业板的先锋，自2003年开始，国家开始准备创办中小板市场，并于2004年6月正式上市。中小板的顺利建成不仅丰富了我国的资本市场体系，同时也为创业板的开办奠定了良好的基础。在2008年初，创业板《管理办法》（征求意见稿）正式发布，创业板时隔将近十年之后又重回大众视线。2009年3月31日，中国证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》， 并于2009年5月1日起实施。2009年10月23日，我国创业板举行开班启动仪式，首批上市28家公司以平均 56.7倍市盈率于2009年10月30 日登陆我国创业板。至此，长达10年的创业板开办之路才落下帷幕。^[5]

自2009年10月30号正式成立以来，深圳创业板规模迅速壮大，仅仅用了3年多的时间，上市公司从一开始的28家增长到了现在的379家，上市公司市价总值达到161724384万元（截至2014年4月30日）。如今，深圳创业板已经是国内证券市场上十分重要的一部分，对改善产业结构，完善资本市场体系有巨大作用。本文中所讨论的创业板所说的就是国内的深圳创业板。

1.2创业板上市公司特点

1.2.1行业特点

创业板作为证券市场一个十分特殊的板块，其上市公司与其他两个板块相比行业分布有自己的特点。根据深圳证券交易所所公布的上市公司的数据，我统计了深圳证券交易所三个板块的行业数据，结果如表1-1所示。根据表中的数据可以看到如下特点：

第一，高新技术企业的数量占总数的比例很高。创业板创立目的之一就是为了帮助高新技术企业顺利成长。表1-1显示，在创业板上市的企业之中，处于信息技术科研服务等行业的公司比例相对高，其中属于信息技术行业的企业数目达到了67家，占整个板块上市企业数目17.77%，无论从数量上还是所占比例上都高于其他两个板块。这类企业有很高的科技含量和较高的成长性。

第二，如果上市公司不是高新技术企业，那么很多企业在所在行业已经形成了独特的优势，或者进入了扩张期，具有良好的发展前景，预期有丰厚的销售收入。从表1-1中可以看到，三个板块中处于制造业的公司所占的比例都很大，能进入创业板上市的制造业公司实力规模都小于主板和中小板的上市企业，只有良好的市场前景和预期丰厚的销售收入才能成功吸引投资者，从而成功的在创业板立足。^[6]

表1-1 深交所主板、中小板、创业板上市公司行业情况对比

第三，创业板上市的公司没有涉及资金密集型行业，如金融业，房地产业这些需要大量资金投入的行业中创业板上市公司并没有涉足。与此相反，很多企业的无形资产如专利等资本占比很大，专利的质量与数量在一定程度上决定了创业板上市公司的发展状况。^[7]

1.2.2经营特点

第一，创业板上市公司的治理结构很多表面看起来很健全，但是很可能会出现治理无效的状况。由于大多数创业板上市公司还只是刚从小型公司发展起来的，仍然处于快速成长和转型的时期，这样的公司中的董事监事经理同属于内部人员，就经常会使内部互相制衡的机制瘫痪，生产管理和经营决策还是控制在少数人手中，建立起的治理结构没有起到应有的效果。

第二，创业板上市公司做出的经营决策倾向于冒险，容易造成财务成果的不稳定。由于创业板上市公司规模小，内部决策倾向于集权，就会导致很多决策由上层单独决定，个人决策的特点就是选择倾向风险较大的决策，再加上创业板上市公司经营业务相对单一，这样非常容易造成财务成果乎好乎坏，这样会影响到公司的持续经营能力。

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