论文总字数：23079字

摘 要

商业银行作为社会经济的枢纽，其对信贷企业的偿债能力分析一直是人们关注的焦点。对借款企业进行偿债能力分析，能够使债权人，尤其是商业银行作出正确的借款决策，保障自身利益。本文从商业银行这一典型的债权人的视角出发，探讨了目前偿债能力分析存在的局限性，并且通过大量的收集资料，阅读文献，提出债权人应该综合分析现金流量表，资产负债表与利润表这三张报表来判断借款企业的偿债能力，并且不能忽略对企业表外因素的考察。在此基础上，笔者尝试构建了较为全面的偿债能力分析评价体系。最后，本文利用新建的债权人视角下的偿债能力分析指标体系对九牧王股份有限公司进行了短期偿债能力分析，证实了这一指标体系的可行性和优越性。

关键词：商业银行 偿债能力 现金流量 指标体系

Enterprises’ debt paying ability analysis under the perspective of creditors

Abstract

Commercial banks are the hubs of social economy,so people always pay attention to their solvency analysis to the credit enterprises.Analyzing the borrowing enterprises’ solvency can help the creditors,especially commercial banks,make right borrowing decisions and safeguard their own interests.This article,from the perspective of typical creditors---commercial banks,discusses the limitations of current solvency analysis.Besides,through a large number of data collection and reading literature,the article proposes creditors should synthetically analyze the cash flow statement ,balance sheet and income statement to judge the solvency of the borrowing enterprise.Also,the creditors can’t ignore the factors of off-balance sheet of the borrowing enterprise.On this basis,the author try to build a more comprehensive analysis and evaluation system of debt paying ability.Finally,the article use the new index system to analyze short-term debt paying ability of JOEONE CO.,LTD and confirm the feasibility and superiority of the index system.

Key Words: Commercial bank; Debt paying ability; Cash flow; Index system

目 录

摘要 I

ABSTRACT II

第一章 绪论 1

1.1 研究背景和意义 1

1.2 文献综述 1

第二章 商业银行分析贷款企业偿债能力的现状 4

2.1 偿债能力分析未考虑现金流量 4

2.2 偿债能力分析忽视了表外因素 4

2.3 偿债能力分析缺乏动态分析 5

2.4 偿债能力分析的重点过于集中于本金偿还 5

第三章 构建债权人视角下的偿债能力指标体系 6

3.1 现金流量指标的优越性 6

3.2 债权人视角下的短期偿债能力指标 7

3.2.1 现金流量短期偿债能力指标 7

3.2.2 基于资产负债表和利润表的短期偿债能力指标 7

3.3 债权人视角下的长期偿债能力指标 9

3.3.1 现金流量长期偿债能力指标 9

3.3.2 基于资产负债表和利润表的长期偿债能力指标 9

3.4 其他偿债能力指标 10

3.4.1 现金流量结构指标 10

3.4.2 盈利能力指标 11

3.4.3 营运能力指标 11

3.5 偿债能力的表外因素分析 12

3.5.1 经营环境 12

3.5.2 竞争能力 12

3.5.3 管理能力 12

3.5.4 或有事项 13

3.6 债权人视角下的企业偿债能力分析指标评级体系 13

第四章 案例分析——九牧王短期偿债能力分析 20

4.1 九牧王的基本情况 20

4.2 债权人视角下的短期偿债能力分析 20

4.2.1 现金流分析 20

4.2.2 基于资产负债表和利润表的短期偿债能力指标分析 23

4.2.3 表外因素分析 24

4.3 案例结论 25

结论 26

参考文献 27

致谢 29

附录一 九牧王的短期偿债能力评分表 30

绪论

1.1 研究背景和意义

企业要发展，离不开资金的融通，离不开向债权人，尤其是商业银行借款以满足自身经营的需要，此时债权人就必须准确地判断企业的偿债能力以保证其资金的安全。然而，以商业银行这一典型的债权人为例，在银行的信贷业务中，常常会出现这样的情况：经济效益较好的企业不能按时偿还银行的到期贷款，而经济效益较差甚至亏损的企业却可以按时偿还贷款并维持经营。此外，据银监会发布的2014年年初银行不良贷款数据显示，商业银行的不良贷款率比年初上升了0.05个百分比，从年初余额的4928亿元攀升至年末的5921亿元，商业银行不良贷款率的上升无疑会给目前仍然以存贷款利差为主要利润来源的商业银行带来不利的影响。以上这些现象和数据都表明目前债权人，尤其是商业银行，对借款企业的偿债能力分析存在局限性，有改进的空间。

不同的偿债能力分析主体往往收集的信息不同，对待风险的态度也不同^[1]。对于债权人而言，他们更加关注到期本金的收回情况，因而单独从债权人的视角对企业进行偿债能力分析是必要的。对于债权人，尤其是商业银行而言，完善的偿债能力分析指标体系可以帮助债权人深度地了解借款企业的偿债状况，有利于债权人作出正确的信贷决策，在一定程度上减少不良贷款，避免不必要的损失。综上所述，研究债权人视角下的企业偿债能力分析是必要的。

1.2 文献综述

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