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内部控制信息披露和公司治理

Ben Kwame Agyei-Mensah

摘要:本研究的目的是增加我们对企业的影响的理解加纳公司内部控制信息披露的治理因素。选用在加纳的110家公司在加纳的一个数据集为2013的年用。每个年度报告单独审查和编码，以获得内部披露控制信息索引。描述性分析，提供背景统计检验变量。其次是回归分析，形成的主要数据分析方法。结果表明：内部控制信息披露的结果表明，平均为35元大多数的抽样公司没有透露足够的内部控制信息，在他们的年度报告。低层次的内部控制信息披露不能被使用的利益相关者来确定抽样企业的公司治理水平。回归的结果分析表明，董事会独立性是一个显着的变量，解释了披露内部控制披露。这支持一般认为独立董事有助于提高信息披露质量，提高信息透明度。独创性/价值-这是在加纳的第一项研究，认为公司治理的影响内部控制信息披露的影响因素。这项研究有助于文学的公司治理与披露之间的关系显示，内部披露在加纳的控制信息与独立董事会成员的比例。这研究结果支持了萨班斯法案（SOX）–奥克斯利404的要求，即使这不是强制性的加纳公司与他们的美国同行。这项研究的结果将有助于市场监管机构在加纳和撒哈拉以南的非洲，安全和交换委员会（美国证券交易委员会）和撒哈拉以南的地区评估在他们的国家的现行披露规定的充分性的非洲交流。了解董事会构成及其对自愿性信息披露的影响在撒哈拉以南的公司治理代码中的董事会的充分性非洲国家。

关键词：加纳，披露，公司治理，财务报告

1.简介

良好的公司治理实践在企业管理中的作用组织不可低估（阿吉曼et al.，2013）。据埃利奥特和埃利奥特（2013，804），一个良好的管理系统将确保：综合风险管理作为一种正常的事件发生；对股东和监管机构的性质、范围和监管有透明的披露管理这些风险。

在加纳，尽管有法规来确保良好的公司治理，监管不能够执行规定，由于多种因素的影响。根据toagyeman等人2013研究，虽然加纳有足够的法律和法规方面的公司治理，主要的挑战是有效实施有源器件的缺失，从而使加纳缺乏公司治理实践。

根据曼和castellini2015年研究，缺乏良好的公司治理在国有企业组织instate加纳安切洛蒂abysmal LED性能和failureof公司组织论文。

公司治理是指公司治理的方式。它可以被描述为系统的公司是定向和控制的利益股东和其他利益相关者。公司应以最佳利益为管理其股东，特别是其股东。一个公司的良好的公司治理实践提供必要的信息的股东和其他利益相关者的利益，从而减少信息不对称。他们继续说，一个公司的能力，以吸引或吸引未来投资者的问题是如何有效的公司治理实践，因为它给投资者们希望他们正在投资一个能保护他们的可靠的公司投资，并在年底奖励他们适当。加纳政府正在努力为了吸引外国投资者进入该国，因此，有必要坚持良好的公司治理实践。

根据埃利奥特（埃利奥特＆2013，799页）：公司不在真空中行动，他们是具有权利和责任的社会公民。他们行使这些权利和责任的方式受历史、社会制度和社会文化的期望。一个系统的角度来看，一个实体是不是独立的，但它是相互依存的环境。

公司治理的一个关键问题是公司如何遵守规则原则。据敬（2003），一个企业的实际价值是什么资本提供者或投资者将提供给企业业务的基础上其预期回报的所有者。在所有国家，企业都需要操作系统公司治理无论是成文法还是由专业机构制定的公司治理作为证券交易委员会（证券交易委员会）和证券交易委员会。重要的是注意公司治理与风险和内部控制的关系。而好的公司治理不能阻止公司的失败或者阻止公司没有实现他们的目标，这是一个主要的帮助，以及经营的公司往往达到他们的目标在一个风险较小的方式。因此，这是一个主要企业的风险降低策略的一部分。每当一个公司突然崩溃，总有一种怀疑的内在控制系统是无效的。通常看来，风险是不充分的管理一般。

财务报告的主要目标是在财务报表使用者在作出经济决策时提供有用的信息。现有的和潜在的股东利用公司的年度报告评估投资潜力公司的股份，债权人和贷款人使用它来评估信用和流动性政府用它来管理公司法。其中一个重要方面为金融提供完整可靠的信息社区是有一套严格的内部控制（埃利奥特和埃利奥特，2013）。崩溃安然公司充分暴露出公司内部控制存在的弊端制度的权威与内部控制的信息披露形式。据Deumes（2004），对内部控制报告的财务质量的提高报告和减少管理问题。

虽然不同的国家有不同的企业管治要求有关内部控制和风险管理，英国指南提供了一个有用的基准。这个英国企业管治守则指出：董事会负责确定主要风险的性质和程度，它是愿意实现其战略目标。董事会应保持健全的风险管理内部控制系统。董事会应监察本公司的风险管理及内部控制系统，并在每年至少进行一次审查，并在年度报告中报告报告。监测和审查应涵盖所有的材料控制，包括财务，操作和合规控制。

通过内部控制信息披露和董事会监督的透明度发挥了重要作用，降低了代理成本和信息不对称的影响市场上的问题。吸引外国直接投资的努力将改善如果上市公司通过内部控制信息披露可以显示出透明性。Ashbaugh-Skaife等人。（2008）发现市场对内部控制作出消极反应弱点。

反对虚假财务报告委员会的发起组织委员会（COSO）定义内部控制是一个过程，由一个实体的董事会，管理层和其他人员的影响，旨在为实现目标的合理保证下列类别：操作的有效性和效率；财务报告的可靠性；并遵守适用的法律和法规。

有效的内部控制可以帮助一个组织来实现它的性能和盈利的目标，因此，防止资源的损失（COSO报告，1992）。内部控制，根据COSO报告，包括相互关联的五个部分：

1.控制环境

2.风险评估

3.控制活动

4.信息与通信

5.监测

布莱恩和丽莲（2005）检查与内部控制缺陷的公司公共档案，他们发现，他们一般都比较小，风险更高，而不是在他们的行业的高表现，从而证实了内部控制在组织中的重要性。

公司年度报告中内部控制信息披露及其分析在发达国家的决定因素已经吸引了许多研究人员的关注；在一个发展中国家的背景下，最小的研究已经完成。关于研究的几个问题公司治理和信息披露的涉及面较广的披露（okeahalam，2004；劳动，2007；tsamenyi et al.，2007；aboagye otchere et al，2012）。到最好的作者的知识，没有研究已经做了专门的内部控制披露和撒哈拉以南非洲地区的公司治理。因此，这项研究将填补空白。

本研究的目的是探讨是否加纳公司会议公司内部控制披露的治理要求。因此，这项研究经验研究公司治理结构对内部控制信息的影响抽样公司的披露。公司董事会的存在是对监控管理层的决策至关重要，并确保他们披露可信而不是为自愿性信息根据希利和佩勒普自我（2001）。这研究将有助于提供一些参考资料，为利益相关者和监管机构提供帮助提高财务报告。开尔文勋爵（十九世纪英国物理学家）曾说，如果你不能衡量它，那么你就不能提高它。因此，有必要评估（测量）这些公司内部控制信息的披露，使他们可以改进。

目前的研究，预计将有助于文学内部控制披露公司报告和公司治理以不同的方式。首先，它显示自愿披露理论在加纳等发展中国家的适用性。其次，它提供了一系列的因素，确定了在加纳内部控制信息披露的经验证据。这样的证据可能有助于市场监管机构，证券交易委员会和加纳证券交易所在评估目前披露的充分性加纳规定。第三，这项研究有助于文学的关系

公司治理与披露之间的关系显示披露在加纳的控制信息与独立董事会的比例成员。本研究结果支持美国–奥克斯利（SOX）404的要求，即使这是不是强制性的加纳的公司与他们的美国同行。

1.1研究问题

这项研究试图找出以下问题的答案：

RQ1。加纳公司在其年度报告中有足够的内部控制信息报告？（披露范围）

RQ2。可由利益相关者所使用的信息，以确定企业的层次股票上市公司的治理实践？（即有效）

rq3。内部控制信息披露的动因是什么？（即决定因素）

1.2公司治理

在加纳的一个有效的公司治理实践的监管框架包含在公司代码1963（法179），证券业法1993（pndcl 333）经修订的证券业（修订）法、2000（590法）及上市条例1990（L.I. 1509）在加纳证券交易所。第四节的代码最好关于公司治理的实践：“确保这一机制的首要责任公司治理的“好”是公司法人董事会的“”（美国证券交易委员会，2010，12）。该代码建议，应该有一个分离董事长兼首席执行官的角色。第五节规定“年度报告应包含董事会的一份声明，以充分的内部控制法人机构的机制与程序。在披露的基础上透明度，公司代码要求公司准备和提交财务向股东陈述。世界银行（2005）对公司治理的评价在加纳作出以下贬损语句：年度报告不包含公司的目标，利益相关者的问题，或治理政策，但必须反映风险因素、关联交易、董事和高管薪酬，而直接的（不是最终的）所有权。管理的讨论和分析（医学博士和一个）通常所涵盖的主席报告。美国证券交易委员会的执法是以能力和专业知识为基础的。遵守非财务披露是弱。

Agyeman et al.（ 2013 ） ，在研究过加纳上市公司的业务后，做出了以下结论：虽然加纳有足够的法律和法规对企业治理，主要的挑战是缺乏有效的设备，为他们的有效执行，从而使加纳缺乏在企业管治的做法。需要保护小产权人不受侵犯的大型股权持有人的权益。保护小股东包括获得信息，如向小股东提供的信息将使他们面临挑战管理层和大股东。其中一个信息是内部控制信息。独立性问题已被认定为加纳的一大挑战。大多数这些董事或者是政府工作人员或退休的公务员们在私人部门上没有问题。门萨等人2003年研究主要以腐败作为主要和唯一的克星，加纳社会经济与政治发展。Okike（2007）扩展了该说明非洲的腐败问题是纯粹的文化。文化转向，良好的道德价值和道德规范与健全的企业管治的做法是唯一能减少加纳腐败的万万万。消除腐败的一种方法是透明，内部控制信息披露，因此推荐。由于毕马威第463页建议，有信心的公司，他们的治理的力量应该最大限度地提高价值，通过通知投资者明确和有意义的披露。它是在文献回顾的基础上，这项研究是如何进行的研究公司治理对内部控制信息披露的影响加纳。

1. 内部控制披露与发展的实证研究假设

2.1信息披露的相关理论

三种理论已被用来解释企业报告中的信息披露：代理理论，信号理论和合法性理论。

积极代理理论（延森和Meckling，1976；威廉姆森，1991；Fama和延森，1983）提供了一个框架，将公司治理与内部控制信息联系起来披露。根据委托代理理论，一个高代理成本的公司会尝试减少他们通过增加自愿披露的程度，并通过使用“密集型”监控设备，如存在外部董事对公司的董事会。延森和Meckling（1976）认为，所有权和控制权的分离产生的代理问题，管理，作为理性的人，往往会把自己的个人提前关注股东利益。这个代理问题导致信息不对称管理作为内部人的信息优势的问题。梅尔斯（1984）认为，信息不对称引起的逆向选择问题导致低估了市场中的公司的股权，由此造成的损失对股东的财富。研究人员延森和Meckling（1976），周先生和黄博伦（1987）和侯赛因等人。（1995）还认为代理理论可以解释为什么管理者自愿披露内部控制信息。经理知道股东会通过结合和监控活动来控制他们的行为自愿披露某些信息，以使股东相信他们是代理优化。自愿性信息披露是企业治理结构的一种功能，是一种企业的组织结构，是一种企业内部的组织结构，是管理者对自愿性信息披露的态度根据成本的权衡和利益相关。米顿（2002）发现更好的股票表现与具有较高的披露质量的公司，因此，认为披露质量公司治理的重要因素。因此，对他，披露标准发挥公司治理中的关键作用。

信号理论下，由斯宾塞，财务报告据说是来源于管理层的愿望透露其优越的性能，在那里良好的表现将增强管理层在市场中的声誉和地位服务，以及良好的报告，其中包括披露积极的内部控制信息，被认为是一个方面的良好表现。信令是一个对信息不对称的反应在市场，因为企业有更多的信息投资者没有。罗斯（1977），然后认为，公司广泛披露的额外（自愿）由于信号理论的信息。因此，高质量的管理者公司将希望区分低质量公司的公司。合法性理论基础企业信号的前提下企业与其利益相关者之间契约的概念在年度报告中披露某些信息的合法性（震惊，塞西，1974）。企业合法化他们的活动的一个重要途径是披露内部控制向公众信息。根据合法性理论，该公司试图证明其合理性通过合法的活动在社会存在（纳塞尔等，2006）。

2.2内部控制披露的决定因素

2.2.1董事会规模

根据法玛和延森（1983），监测和控制管理行动是董事会最重要的职能。此外，增加董事会成员的数量提高董事会的能力监测和控制管理行动，从而提高透明度和通过管理更多的信息披露（Gandia，2008）。董事会规模可以，因此，提高披露质量。然而，在研究内部失败之后控制机制，延森（1993）发现，内部控制的影响是负面的与董事会规模相关。

2.2.2独立董事（非执行董事的比例）

非执行董事是公司董事会的成员，他们不使用该公司。他们在那里作为一种控制机制，因为它们执行独立的监测功能。根据劳动和biekpe（2007），非执行董事会成员董事比例是重要的是在解释公司的表现。

董事会独立性与自愿性关系的实证研究披露是混合的。例如，歌曲和温德勒姆（2004）和乌尊等人。（2004）发现独立董事会降低财务报告问题的水平和公司欺诈。大多数现存的证据表明，自愿披露增加随着独立董事人数比例（Cheng和考特尼，2006；pateli和普隆塞浦，2007；林et al.，2007；唐纳利和马尔卡希，2008）。陈Jaggi（2000）发现独立董事比例之间的正相关关系并披露全面的财务披露。然而，也有证据独立董事

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