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题目：

通报重大内部控制缺陷公司的盈余管理

根据《萨班斯-奥克斯利法案》404条

作者：

Kam C.Chan,Barbara R.Farrell,Picheng Lee

出处：

Auditing:A Journal of Practice amp; Theory（审计: 实践 amp; 理论杂志）

摘要：

2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的主要目标是改善公司披露的准确性和可靠性。根据《萨班斯-奥克斯利法案》404条，外聘审计员必须报告公司内部控制的评估，并证明管理层对公司内部控制的评估。内部控制中的重大缺陷必须在审计员和管理报告中披露。本研究的目的是要研究在404条下，通报重大内部控制缺陷的公司是否比其他公司有更多的盈余管理。研究结果提供了一些温和的证据, 表明通报重大内部控制缺陷的企业比其他公司有更积极和绝对的裁量权责发生制。由于审计员根据404条进行的内部控制无效的调查结果可能会导致公司改进其内部控制,404节具有降低有意和无意的会计错误的机会和提高报告盈余质量的潜在利益。

基本理论：

由于内部控制质量的信息一般不为公众所知，大多数先前的研究通过审查审计委员会的特性，提供了关于内部控制对收益质量的影响的间接证据。Klein（2002）和Bedard，Chtourou，和Courteau（2004）发现审计委员会的素质与其样本中的酌情应计利润之间存在负相关关系。Bryan，Liu和Tiras（2004）也发现审计委员会独立性与收益响应系数之间存在正相关关系。这些研究意味着更好的审计委员会将更有效地监督内部控制，因此将会减少盈余管理的程度并提高收益质量。

最近的研究提供了关于报告重大内部控制缺陷的公司特征和内部控制缺陷对会计披露质量的影响的直接证据。Krishnan（2005）利用一系列公司在其8-K报告中报告这些问题的公司样本，审查了审计委员会质量与内部控制问题之间的关系。Krishnan发现审计委员会中独立成员的比例以及审计委员会财务专家成员的人数与审计师变更时报告内部控制问题的可能性较低有关。

Ge和McVay（2005）研究了根据自2002年8月生效的SOX 302节来通报重大内部控制缺陷的公司的特征。根据302条款，管理层需要在季度报告中证明公司是否保持有效的披露控制和程序。302条款不需要审计师对信息披露控制和程序的评估以及管理层报告的证明。披露控制和程序的范围比根据404条款的财务报告内部控制的范围更广。例如，披露控制和程序包括公司披露直接与财务报表相关（DEKP 2004）。Ge和McVay发现报告重大内部控制缺陷的公司有更多的经营分部，更有可能报告外汇翻译，公司规模较小，公司历史较短，与其他公司相比盈利能力较差。Ashbaugh-Skaife，Collins和Kinney（2005）研究了302条款下报告内部控制缺陷的公司样本，并找到类似的结果。他们的样本公司拥有更多的业务部门，更多的国外销售额，更小的公司规模和更低的盈利能力。Ashbaugh-Skaife等人（2005）也发现这些公司更有可能参与收购和重组。

Doyle，Ge和McVay（2005）认为，内部控制薄弱会为有意的盈余管理和无意的会计估计错误创造更多机会。这与Kinney和McDaniel（1989）的建议相一致，即内部控制薄弱会增加会计披露错误的可能性。使用Dechow和Dichev（2002）的模型，Doyle等人（2005）发现，在302条款下，报告内部控制存在重大缺陷的公司与其他公司相比，营运资本应计和现金流量之间的联系较弱。他们的结论是，报告重大内部控制缺陷的企业盈利质量较低。 Ashbaugh-Skaife等人。 （2005）还发现，报告内部控制缺陷的公司比其他公司的应计项目与现金流量的映射更为薄弱，营运资本应计项目和异常的总应计项目更为异常。 Bryan和Lilien（2005）研究了404条款下报告物质内部控制弱点的公司的特征。他们发现这些公司比其他行业的公司规模更小，风险更高，利润更低。

虽然SOX第302节要求管理层报告披露和控制程序的有效性，但审计师无需对302条款下财务报告内部控制的有效性进行广泛审查。另一方面，404条款代表新要求管理层和外部审计师必须对公司的内部控制进行广泛的审查。美国证券交易委员会（SEC）当时的总会计师唐尼古拉森（Don Nicolaisen）认为，404条款可能是SOX最重要的方面，他还表示404条款的首要目标是提供舒适性，以保证流程能够为投资者提供准确，可靠的财务报告“（美通社，2005年1月12日）。 Raghunandan和Rama（2006）以及Ettredge，Li和Sun（2006）发现404条款的要求导致审计费用和审计延迟的显着增加。由于管理层和外部审计师对内部控制进行了必要的广泛审查，404条款提供了一个独特的新机会来检查无效内部控制与盈余管理之间的关联。

内部控制薄弱环节，包括控制环境差和财务报告程序不完善，导致财务报表出现重大故意和/或无意失误的重大风险（AIPCA，1995年）。 Jiambalvo（1996）认为，强有力的内部控制可能会限制管理者通过压倒内部控制来操纵收益的能力。 Bell和Carcello（2000）也发现，弱的内部控制环境与样本公司之间欺诈性财务报告的可能性正相关。 Doyle等人（2005）表明，当内部控制环境薄弱时，管理层可能有意使用偏倚应计来管理收益。同样，Ashbaugh-Skaife et al（2005）指出，内部控制薄弱使管理层能够通过压倒财务报告控制来操纵收益，并使用偏倚的应计估计。因此，我们建议报告重大内部控制缺陷的企业（此后为ICW企业）比非ICW企业更有可能管理其收益。在目前的研究中，我们的盈余管理措施包括酌情应计利润和酌情应计利润的绝对数额。我们预计ICW公司的平均酌情应计利润和绝对酌定应计利润的数量都大于非ICW公司的数额。在这项研究中，我们提出以下研究假设。

假设1：通报重大内部控制缺陷的公司比其他公司有更多的可操纵性应计利润。

研究结论：

本研究根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》404条比较了通报重大内部控制缺陷(ICW) 的公司与其他公司。先前的研究表明, 内部控制不良可能会给经理人带来更多的机会来操纵报告的收益。此外，来自不良内部控制有意和无意的错误可能导致盈利不太可能反映了公司业绩。因此, 我们研究在 SOX 404 下通报重大内部控制缺陷的公司是否有更多的盈余管理。少量证据表明, 与非 ICW 公司相比, ICW 公司具有更积极的可自由支配的应计和绝对的酌处权。总的来说, 这项研究发现根据404条所述的通报重大内部控制缺陷公司一些盈余管理的证据。由于审计员根据404条进行的内部控制无效的调查结果可能会导致公司改进其内部控制, 404 节具有减少有意和无意的会计错误机会并提高报告收入的质量的潜在好处 。

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