论文总字数：15463字

摘 要

在我国，改革开放以来，特别是90年代后，私营企业取得了迅速的发展，在活跃市场经济、创造就业机会、满足社会需求等方面，发挥着越来越重要的作用。近些年来，虽然各项扶持和优惠政策已逐步出台和实施，中小型企业的生存和发展环境有所改善。但是，中小型企业在筹资融资和贷款担保方面的问题依然存在，这成为制约中小型企业快速健康发展的瓶颈。

所以本论文通过对中小型企业融资难的方面做了深入的研究，首先介绍了中小型企业的现状，并找出我国中小型企业融资难问题的原因，并最终结合中国中小型企业的融资现状，提出了相应的对策和建议，希望以此来改善中国中小型企业的融资环境的优化具有一定的指导作用。

关键词：中小型企业；融资难 ；解决方法 ；趋势分析

Discussion on the Problem of Financing Small and Medium Enterprises

Abstract

In China, since the reform and opening up, especially since the 1990s,private sector has made rapid development, in an active market economy, create jobs and meet social needs, etc., it is playing an increasingly important role. In recent years, although the support and preferential policies have been gradually introduced and implemented, survival and development environment for SMEs has improved. However, the issue of SMEs in terms of financing and loan guarantees financing still exist, which restricted the rapid and healthy development of SMEs bottleneck.

Therefore, this paper through the financing difficulties of SMEs to do in-depth research, first introduced the current situation of SMEs, and to identify the cause of the problem of financing of small and medium enterprises, and ultimately the status quo financing Chinese SMEs , put forward the corresponding countermeasures and suggestions, hoping to improve the optimization of Chinese SMEs financing environment has a guiding role.

Keywords: SMEs; financing difficulties; Solutio; trend analysis

目录

摘 要 I

Abstract II

目录 1

第一章 引言 1

第二章 文献综述 2

2.1研究对象界定 2

2.2中小型企业融资现状及存在问题分析 2

2.2.1中小型企业融资现状 2

2.2.2中小型企业融资存在的问题 2

2.3我国中小型企业融资难的原因分析 2

2.4解决我国中小型企业融资难的对策 3

2.5总结 3

第三章 中小型企业融资理论概述 4

3.1中小型企业的概念 4

3.2 中小型企业融资分类 4

3.2.1 按资金来源划分 4

3.2.2 按有无金融机构参与划分 4

第四章 我国中小型企业融资现状 6

4.1现状案例 6

4.2我国中小型企业融资资金构成分析 6

第五章 中小型企业融资难的成因 7

5.1政策因素 7

5.1.1优惠政策的无法落实 7

5.1.2电子商务的冲击 7

5.2 外部渠道因素 7

5.2.1外部渠道不足 7

5.2.2 过度依赖银行贷款导致融资成本过高 8

5.3 企业自身结构因素 9

5.3.1资产结构不合理 9

5.3.2 资本周转水平低 9

第六章 中小型企业融资难的应对措施 10

6.1 优化企业能力 10

6.1.1改善资本结构 10

6.1.2 提升企业现金流 11

6.2合理选择融资方案 11

第七章、我国中小型企业融资难问题解决方案分析 11

7.1融资预算化 11

7.2融资大众化 12

7.3融资多元化 12

7.4融资网络化 13

总结 14

参考文献 15

致谢 16

第一章 引言

中小型企业的发展在东西方国家中都起着促进经济增长，保证成员就业和稳定社会经济的重要作用。在我国，目前中小型企业占全部工商注册总数的99%，其总产值约占全国的三分之二，税收约占全国的近一半，5000万个中小型企业保证了全国80%工作人员的就业。后危机时期中国经济要求实现经济增长方式的转变以及经济结构的转型。在这一转型过程中,必须保证中小型企业得到更好更快地发展。

我国中小型企业大部分都是民营企业，这些民营企业无论是创业发展初期还是发展壮大阶段，大都依赖内部亲戚人员之间的融资渠道，较少依赖外部力量融资渠道。而内部融资主要组成也包括了如企业资本金、留存盈利和企业内部职工集资等方面。尤其在中小型企业融资过程中，内部融资更是显得尤为重要。与此同时，随着企业规模与经营范围的日益广阔，内部融资逐渐的无法很好的满足企业的资金发展需求，其重要性也随之不断下降。尤其当民营企业进行产业转型时，从劳动密集型产业逐步发展成为资本密集型产业或技术密集型产业的时候。资金缺口大也因此成为了制约企业发展的一大重要因素。面对这种情况下，外部融资变得越来越重要，外部融资一般包括向商业银行贷款、民间融资等方式。对中小型企业来说，外部融资，主要是通过相关民间组借贷行为解决问题的。

我国融资的目前也包含预算化，普及大众化和多元化等多个新型的发展方向，相信随着经济的不断发展，我国融资即将进入一个新的阶段。

第二章 文献综述

纵观世界金融体系，大中型企业虽然更为大众所关注，但中小型企业都一直以来是各国市场经济体质中至关重要的部分。相对于与成熟的资本主义国家金融体系而言，我国中小型企业发展的历史仍较为薄弱。而较为共同的一点是在中小型企业融资的过程中，由于长期以来中小型企业对社会经济发展的推动作用未得到公众的关注的认可，从而导致了其基础环境的动荡与险恶。本文围绕中小型企业融资的问题现状与发展趋势进行研究，希望可以寻找解决中小型企业融资难问题的方法，促进中小型企业融资的发展。

2.1研究对象界定

由于各国文化的差异都有所不同，各国中小型企业的划分亦有所区别，其中大多数国家划分中小型企业都从两个方面入手，即“质的方面（如：企业组织形式、企业所处行业地位及企业融资途径等）和量的方面（如：企业从业职员数、企业营业收入、企业资产总额等）”。以西方各国来看为例，美国对中小型企业的划分以量的方面为依据，欧盟等国家则以量的方面为主（邢乐成、梁永贤，2014）。本文采用2011 年 6 月 11 日财政部制定《中小型企业划分标准》。

2.2中小型企业融资现状及存在问题分析

2.2.1中小型企业融资现状

Jensen和Meckling (2011)通过对企业所有者与经营者之间的利益关系及债权人与所有者之间所在的关系的分析和研究，成功引入“代理成本”这一概念，借此呈现了融资对资本结构方面的影响。Stiglitz和Weiss (2013)经过多年研究，成功提出了信贷配给的理论：“信贷市场在目前情况下，这种现象仍然是主要的信贷配给均衡”。S-W模型的确立权威的解释了中小型企业融资面临的信贷配给的根本因素。正如该模型所提到的“在信息不对称的情况下，银行为了避免逆向选择及道德风险，即使银行可以放贷的资金还有剩余，尽管申请人愿意接受更高的借款利率，部分借款申请人的愿望不会得到全部或者部分满足。”

2.2.2中小型企业融资存在的问题

杨安宁、史敏贤(2015)提出了中小型企业在初创期时，融资往往面临自身缺乏知名度、软硬件环境不完善、高额的研发费用和推广费用，资金投入不足等问题，导致企业在融资过程中只能依靠内部资金流通；而一旦企业到了成长期，随着企业所面临快速发展，企业内部资金将无法满足企业实际资本扩张的需要，因此对外部资金的需求开始日益增长；而随着企业发展进入成熟期，发展速度减缓，产品逐渐成熟完善，企业内部资金又逐渐可以满足企业自身对资金的需求，外部资金需求大大降低；到了最后，企业进入衰退期后，大量负债的存在通常导致企业面临破产危机，此时企业必须引入资金重组，才有可能面临重生。

2.3我国中小型企业融资难的原因分析

随着经济时代的不断发展，我国学者对导致中小型企业融资难问题产生的诸多因素，进行了丰富的研究，并切实得出不少优秀的理论。近十几年来，随着中国的民营企业（民营企业占主导地位）的外部融资需求的快速增长变得更加激烈，学术界也随之出现了研究中小型企业融资困难成因，并从中学习理论的高峰。更有不少突出的研究人员充分借鉴外国学者的研究理论，并将之与我国的融资现状相结合，从而得出了不少优秀的分析结论。其中便有不少学者认为缺乏一个垂直的链接社会信用的金融体系是中小型企业融资的根本原因。他们认为一个优秀的社会信用的金融体系将使得中小型企业可以成功依靠自身信誉，从国有银行大规模的吸收大量投资，从而将其中大部分储蓄转化为市场资金支持，从而从生产系统（赵鹏，2014）入手，实际提高国家经济的增长。大多数中小型企业面临的很难得到国有银行信贷支持的的问题将随之解决。

还有部分研究者从信贷需求方面出发，认为我国中小型企业融资规模小、融资频率高、固定资产少的特征是造成中小型企业融资“成本高、抵押难、风险大”（丁敬雯，2009）的根本原因。同时中小型企业贷款需求的时间性强也是企业无法及时获得资金的重要因素（陈丽芹、郭焕书、叶陈毅，2015）。

2.4解决我国中小型企业融资难的对策

在我国，不少学者对中小型企业的融资发展现状进行了研究，从而形成了较为系统的论述。马胜祥(2015)认为解决中小型企业融资难问题的关键在于中小型企业信用保障制度的健全，并在信用制度建设过程中充分发挥政府的监督作用，才能行之有效的建立风险补偿机制，完善中小型企业信用评级体系。而针对这一方案，具体可通过政府发行信用保险给相应信用良好企业的方式来实施，便如针对出口信用保险的发行便是政府所明确给出的政策支持。但是国内保险政策由于其扶持力度较小，各大保险公司对待信用保险显得并不积极，如果他们可以找到一个合理的商业信用保险，中小型企业必将成为未来大企业的潜力之一（应洪斌、陈若如，2015）。从他的观点中可以看出政府对中小型企业的信用保险的支持将有效改善中小型企业信用评级制度的建设。同时，不光是政策方面的支持，金融机构的规模也是中小型企业融资的成因之一。朱梓菡(2011 年)提出面对不同规模的金融机构，企业所需的金融服务倾向也有所不同。中小型企业在面临大型金融机构时，其所需的资金效率及时间往往难以得到及时的满足，自身所需求的服务也因此难以有效实现。因此，中小型金融机构的建设刻不容缓。

剩余内容已隐藏，请支付后下载全文，论文总字数：15463字