论文总字数：20545字

摘 要

小微企业在我国的国民经济中逐渐拥有重要地位，但近年来小微企业遭遇的企业设立成本较高、没有相应税负减轻政策和融资难等困难，使其生存和发展都变得更加艰辛。因此小微企业需要使用许多方法帮助自己摆脱困境，这些方法的其中之一就是短期借贷，然而由于企业规模较小，往往无法提供能够使银行等机构认可的信用数据，因此，选择合适的信用指标并建立一个具有公信力、可以被大多数机构信任的信用评价体系至关重要。

大部分我国信用评价机构目前对小微企业的信用评价仍使用以往的中小企业信用评价标准，并没有切实地考虑到小微企业独具的影响因素，因此容易造成评价数据和评价结果有失偏颇，加大了小微企业的融资难度。本文的目的在于，通过对国内外小微企业信用评价体系建设的相关理论成果和实验经验总结研究，为较为合适的小微企业信用评价体系的初步构建提供思路，尤其针对财务类指标方面进行举例分析。

通过进行案例分析，强调了从传统的指标体系所倚重的财务类指标入手，兼顾非财务类指标，并考虑到我国社会主义初级阶段的经济发展特点和宏观经济政策对小微企业的影响的评价方式，较为综合地考虑到信用评价的影响因素，希望能够对早日建立合理的小微企业信用评价体系、帮助小微企业摆脱融资困境起到一定作用。

关键词：小微企业；信用评价；信用评价指标体系；财务类指标；非财务类指标

Research on the Credit Evaluation System

of Small and Micro businesses

Abstract

Small and micro enterprises plays an important role in our national economy gradually. However,in recent years, high cost and no corresponding tax policy have become those obstacles which hinder the survival and development of small and micro businesses.As a concequence,they need to use many ways to get themselves out of troubles.Short-term loan is the most useful and effective way of those methods.Nevertheless,financial institutions cannot trust them because of the small enterprise scale and the unreliable credit data they provided.Therefore,it is crucial to select appropriate indicators and set up a credible and comprehensive indicator system.

Most of our country"s credit evaluation institutions are still using the standerd of normal companys to evaluate small and micro businesses.They do not seperate the small and micro enterprises with others which means the result of credit evaulation could be biased and make more diffuclties in the way of credit loan.The purpose of this paper is to provide a new way of thinking on the establishment of appropriate credit indicator system of small micro-enterprise,especially financial indicators.

Through the case analysis,this paper highlight the financial indicators which is important in the traditional credit indicator system while thinking about non-financial indicators.In the meantime,this paper is considering the influence of macroeconomic policy and the characteristics of our economic development under the time background of the primary stage of socialism.

The paper hopes to be useful in building up small micro-enterprise credit evaluation system and helping those businesses to get rid of financing problems.

Keywords: Small and micro businesses; Credit grading; System of credit evaluation indicator; Financial indicators; Non-financial indicators

目 录

摘 要 I

Abstract II

第一章 绪论 1

1.1 研究背景及意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究目的及意义 1

1.2 国内外研究现状 1

1.2.1 国外研究现状文献综述 1

1.2.2 国内研究现状文献综述 2

1.3 研究思路及全文构架 3

第二章 基本概念和理论 4

2.1 小微企业相关概念 4

2.1.1 小微企业定义及划分标准 4

2.1.2 小微企业的特点 5

2.2 信用评价相关概念 6

2.2.1 信用评价定义 6

2.2.2 信用评价的方法 6

第三章 小微企业信用评价指标体系的构建 7

3.1 构建小微企业信用评价指标体系的原则 7

3.2 我国构建小微企业信用评价指标体系的现状和问题 7

3.3 构建小微企业信用评价指标体系的意义 8

3.4 小微企业信用评价指标的选择 9

3.4.1小微企业信用特征 9

3.4.2小微企业信用评价指标的选取 9

第四章 小微企业信用评价指标体系的应用 12

4.1 企业基本情况 12

4.2 企业管理与经营策略 12

4.3 企业财务状况 12

4.4 企业定量指标情况分析 13

4.4.1 偿债能力分析 14

4.4.2 营运能力分析 14

4.4.3 获利能力分析 14

4.5 分析小结 15

第五章 政策及建议 16

致 谢 17

参考文献（References） 18

第一章 绪论

1.1 研究背景及意义

1.1.1 研究背景

国民经济是随着人类进行物质产品生产以至人类社会发展而产生的一个国家社会的各种经济活动的总称，由具有关联性因而联系在一起并能够相互影响的各个经济环节、层次、部门和地区等等元素构成，简单地说来，国民经济这个总体是由不同的经济产业构成有机地结合而形成的。国民经济中，不同产业间分工合作，起着不同的作用，除了部分发挥作用之外，它们相互之间的联系形成的整体作用也至关重要。

在我国的国民经济中，按生产资料不同所有制划分有国有经济、集体经济、私营经济或民营经济、个体经济等，构成国民经济的整体，而这其中重要组成部分之一便是小微企业。但由于国际经济局势发展的不稳定以及国内受国际影响而导致的经济社会波动，近年来小微企业在我国的发展遭遇了许多不同的困难，使其的生存和发展都变得更加艰辛。我国要发展国民经济，要在大力发展国有和集体经济的同时，发展民营和私营经济，使各种经济成份都能促进国民经济的发展，正确运用“三个有利于”的判断标准，小微企业的作用不能被忽视更不能被否认，应当受到必要的关注。目前小微企业所遭遇到的困境，诸如企业设立成本较高、相应税负没有得到减轻、融资困难等等，我认为可以通过短期贷款服务来缓解，而对于选择使用多种多样的短期贷款服务解困的小微企业来说，企业信用以及使用较多银行等机构认可的信用评价体系也是至关重要的环节。通过对小微企业信用评价体系的相关理论成果和实践经验的总结研究，本文试图对信用评价的影响因素和小微企业信用评价指标体系的指标选择做出更细致的分析。

1.1.2 研究目的及意义

我国信用评价机构目前对小微企业的信用评价大多数仍旧使用中小企业的信用评价标准，并没有切实地考虑到一些小微企业独具的影响因素，因此造成了评价数据和结论有失偏颇，加大了小微企业的融资难度。本论文的目的在于初步探讨出较为合适的信用评价体系的构建方式，即使受到知识面和学术能力的限制而无法完全研究出更深层的结论、成功地构建，但如果可以作为一种考虑这个问题的思路，我也会深感荣幸。

1.2 国内外研究现状

1.2.1 国外研究现状文献综述

国外研究学者一般称中小规模企业所遭遇的融资困境为“麦克米伦缺口”，是指Macmillan于1931年对英国金融体系及企业调查后提供给英国政府的一份《麦克米伦报告》中提出的，中小企业在发展过程中会因为资金供给方不愿意以中小企业所提出的交换条件而提供资金导致出现企业资金缺口的现象。中小企业可以用于担保进行融资的企业资源屈指可数，在这些之中企业信用是最常用也最被商业银行等机构看重的一点，这对中小企业融资成功而言至关重要，小微企业也是一样。Santa Clara大学Tyebjee和Brun教授于（1984）提出了除定性的评价标准之外还需要选择企业对市场吸引、企业自身管理能力和企业对外界环境的适应能力（包括对积极环境影响的适应以及对外界造成的威胁的防御和抵抗）等等共13个指标进行企业风险的评估的理论。Allen N. Berger和W. Scott Frame（2005）想到了针对小型企业信用评价方法SBCS（Small Business Credit Scoring），并指出美国过去十年中有许多金融机构使用这种方法评估250000美元以下“小额信贷”的申请人。SBCS包括分析对企业所有者而言的消费者的数据并将它与公司本身相对有限的数据相关联，使用统计方法来预测未来的信用表现。如果将SBCS的作用和经济背景相联系，那么它是基于硬质定量信息的众多商业信用的基础交易贷款技术之一。交易的硬数据能够相对迅速地聚集而不需要先和公司联系，并且能够较容易地观察、验证以及传送给他人。对SBCS来说，所谓的硬数据主要是指所有者从消费者信用局等可信度极高的政府机构获得的个人消费数据金融机构业务中所收集的数据以及商业信用局中一些公司的信息。SBCS常常被用来评估不透明的小企业，也可以被用于相对透明的借款人以减少承销费用。第一个SBCS模型的建立是通过收集一个充满成熟的经验丰富的贷款的样本，然后将它们基于信用事件划分成“好”和“坏”两种（此处信用事件指违约、拖欠等和企业信用息息相关的事件），之后将这个被划分出的二元结果与企业的首要拥有者和企业的特性有数据上的关联，因此被认为能够预测贷款绩效。对于信用评级体系构建所使用的评价指标项的选取国内外有不同的特点，而国外基本已达成两个共识：所选指标应当包括大量的财务数据，但仅仅依靠财务数据是不够的，要想完善评价指标体系还应带考虑到除此之外更多的影响因素（如经济背景、企业拥有者个人的信用）并通过一些方法将其量化、进行比较，同时企业拥有者个人的信用是否可靠也需要通过一定的指标体现出来。

1.2.2 国内研究现状文献综述

针对目前小微企业信用评级体系建设和小微企业所遭遇到的融资困境，戴慧芳（2012）认为金融危机等经济环境对小微企业造成的影响不应在商业银行对小微企业的信用评价中被忽略，这是相当重要的一个影响因素。经济环境对小微企业的影响之大，可以从随着国际贸易格局和货币金融体系的变化导致我国受到影响，许多小微企业首先受到冲击、纷纷倒闭这一点看出。小微企业遭遇的各种危机有一个变化的过程。早期（2008年）因为国际经济环境多变对我国国内经济的影响而受到威胁，而到2012年由于国家颁布了相关扶持政策，金融危机对小微企业的负面影响逐渐减弱，但与此同时，由于生产成本的增加以及有关国家的壁垒导致出口量降低等等困难也逐渐浮现出来。此外更重要的一点是，戴慧芳（2012）指出我国商业银行目前对小微企业的信用评价大多数仍旧使用中小企业的信用评价标准，并没有切实地考虑到一些小微企业独具的影响因素，因此造成了评价数据和结论有失偏颇，加大了小微企业的融资难度。常用的企业信用评价指标主要集中于考察企业盈利能力、偿债能力、运营能力等。付婉莹（2014）认为小微企业信用评级指标体系的构建需要由基本素质类指标、市场环境类指标、盈利能力类指标、履约能力类指标和财务状况类指标构成，但不同地区和国家之间的信用评价体系并不统一，他们所使用的信用评价指标也各不相同，各有优点也各有缺点。贾文荣（2012）则指出各家机构的指标体系差异较大，但基本上都按照企业所处的行业或者规模有不同分类，不过细分的标准又各不相同。针对各国不同情况，李恩和刘立新（2013）总结出三种常用于构建小微企业信用评价指标体系的方法，它们分别是专家判断法、模型方法和专家判断加模型方法，而国外研究者常用的是模型方法，尤其是是评分卡模型。这其中最成功的便是杨大光和孔令鑫（2014）以及外国学者Allen N. Berger和W. Scott Frame（2005）都分别在他们的文章中提到过的费厄—艾萨克公司历时五年研究调查并最终于1995年推出的小企业信用评分服务系统SBCS，该方法现已在英国、加拿大、德国等发达国家以及玻利维亚、哥伦比亚、墨西哥、秘鲁、巴拿马等发展中国家得到了广泛的应用。同时，二人认为由于数据的缺失导致我国学者倾向于采用专家判断方法建立小微企业指标体系。

1.3 研究思路及全文构架

本文的主要框架如下：在第一章绪论中首先阐明研究背景、研究的目的和意义、研究的思路以及内容和全文的大概构架，其次在第二至四章中针对小微企业信用评价体系进行分析研究。第二章是小微企业信用评价体系概述，其中包括小微企业的定义、信用评价的定义、小微企业信用评价的特点、文献综述以及目前国内外研究这一问题的现状。紧接着第三章根据构建信用评价指标体系的基本原则以我国为例选择目前较有代表性的几种评价指标进行分析，为什么以及如何选择适合小微企业信用指标对其进行信用评价。之后的第四章中包括了本论文中的难点之一实证部分，我将研究小微企业信用评价体系的现状和困境，包括影响小微企业信用评价的内部原因和外部原因，并且举例进行例证分析。在第五章中，我将收集列举我国目前对小微企业信贷的扶持政策，并且依据上文的分析和结论对小微企业信用评价体系提出具体的建议，最后总结自己写作这篇论文的过程并结束全文。

第二章 基本概念和理论

2.1 小微企业相关概念

2.1.1 小微企业定义及划分标准

目前各个国家对小微企业一词的定义各不相同，这些之中不乏精炼概括这类企业的特点的新颖定义。我认为区别企业的规模大小应当以企业的营业收入、在职人员数、资产总量等等可量化的指标为基础进行划分，除此之外更需要和相关的行业平均水平作比较，结合不同行业的特点制定合适的标准。因此，基于论文准备前期搜集的各种资料以及网络新闻媒体，我选择使用2011年由我国工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会及财政部颁布的《中小企业划型标准规定》中对“小微企业”的定义。我国小微企业划分标准见表2-1和表2-2。

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