自2006年“新三板”挂牌制度建立以来，经过十多年的发展，由于环境的稳定和良好的秩序，它吸引了大量的高科技，高质量，高增长的创新企业，现已发展成为中国最有前景的市场之一。新三板市场的发展速度是显而易见的，但相比之下，其高管激励制度发展相对滞后，新三板上市公司的高管激励制度仍处于探索阶段。

在经济全球一体化的背景下，每一个寻求发展的企业都离不开“研发”，“高管”和“创新”这几个方面。因为当公司的所有权和经营权分离时，公司股东和经理的不同利益所引起的委托代理问题是公司治理的核心。在这种情况下，激励制度的引入不仅可以有效降低代理成本，优化股权结构，改善公司治理结构，还可以促进公司的健康发展。虽然许多新三板公司是家族企业，但是由于公司发展的需要，外部管理人员将被引入，公司将面临或即将面临分权。持续创新是新三板公司的基本特征，也是公司发展的必然要求。与主板市场的企业相比，新三板的大部分上市公司都是成长阶段的高科技企业或新兴产业的中小企业, 高管是创新公司的领导者，创新型公司的整个创新体系大多由高级管理层推动。从目前中国的情况来看，随着行业竞争的日益激烈，人才流动性越来越大，这些企业的成长和发展很大程度上取决于人才竞争和员工的热情。基于以上背景，有必要深入研究和探索新三板上市公司的高管激励机制，以更好地促进新三板公司的发展。本文将根据新三板上市公司的实际财务数据，剔除数据披露不全的公司，并且考虑到金融业的会计核算特殊性，再剔除了金融业的挂牌公司后，选取挂牌公司中已有高管激励计划的为研究样本，构建回归模型，分析其财务绩效与高管激励之间的关系，以明确高管激励对新三板公司的财务绩效是否会产生影响，是正面抑或是负面影响，据之指导实践。

1.2意义

（1）理论意义

该选题的理论意义在于通过课题的研究，提出以新三板公司可持续创新能力为核心，以提升企业财务绩效为目的高管激励机制完善对策，为今后的深入研究提供理论基础。在公司治理理论、委托代理理论、激励理论及绩效理论等的基础上，对以利益相关者为激励主体，企业的高管为激励客体，以企业财务绩效的提升为出发点的新三板上市的高新科技创新型中小企业的高管激励机制进行研究，为今后的相关研究提供崭新视角，也为企业制定相关政策提供参考依据。

（2）现实意义

新三板股票交易市场作为我国主板市场、中小板市场、创业板市场之外的证券市场，是我国多层次资本市场体系的重要组成部分。促进新三板公司的发展是我国社会经济发展的一个动力源。而根据中国企业家联合会等公布的问卷调查结果显示，制约我国企业创新发展的七大因素中, 激励约束机制是排在首位的, 因此完善企业的激励机制刻不容缓。激励约束机制是公司治理的核心，新三板公司由于主要是中小型高新科技企业，其员工规模较少、高管素质较高的特点引发了其公司治理中对高管激励的探索。本文侧重于对高管激励的探讨，一个完善的激励机制对改善公司治理，保持企业的可持续创新活力和提高企业财务绩效都有重要的意义。本文通过财务绩效指标的研究，能够反映高管激励实施的效果，同时根据前期效果健全高管激励机制也有助于高新科技型企业实施人才战略，以谋求更高的发展，推动社会经济的转型改革。

1.3 国内外研究现状分析

（1）国外研究现状

（1）高管激励对公司绩效的正面影响