（1）目的

小微企业的发展对于我国经济的发展举足轻重，在促进经济增长、稳定社会就业，以及推动创新、调整产业结构等方面发挥着重要的作用。2018 年两会期间，小微企业“融资难、融资贵、融资慢”问题再一次引起各方关注。融资难题一直是制约小微企业的快速增长的重要原因，在传统融资渠道中，小微企业长期被排斥，融资需求得不到满足。而导致小微企业融资难的主要原因是小微企业征信体系不完善，而由此带来的银行与小微企业之间的信息不对称则会导致银行“惜贷”，从而产生小微企业融资难问题。

新兴的电商大数据金融体系却拥有着传统融资渠道不可比拟的信息优势和成本优势，能够较好地解决信息不对称问题。本文以阿里金融为例，分析基于大数据的小微企业融资模式，将其与传统融资模式进行比较，进而立足我国大数据时代背景，对如何缓解小微企业融资问题提出建议。

（2）意义

在目前的研究中，对企业融资模式的运作机制与原理的研究仍有待归纳总结，特别是针对小微企业融资模式的研究更是缺乏。基于大数据的融资模式自出现到现在已快十年，作为传统融资方式的有效补充和多样选择，大数据融资模式在小微企业融资中具有的独到优势越来越显著地体现出来。首先，基于大数据的分析，借款方能够通过企业交易记录、客户评价、缴费记录等综合信息判断贷款申请者的资信水平，做出合理的贷款额度控制。其次，大数据金融利用从互联网积累的数据为小微企业提供担保，或者从供应链企业获得担保。再次，基于大数据的融资模式，小微企业可以有效降低融资过程中耗费的人力物力以及时间成本。最后，利用大数据，小微企业可以提高融资效率，省去传统融资渠道中繁杂的手续，有效解决小微企业资金需求急迫的问题。

由此可见，对基于大数据的小微企业融资模式的进一步研究，可以从理论上丰富小微企业融资模式的研究，为解决小微企业在融资方面的困难，实现资金有效配置，更好发挥资金效益提供理论依据。

在大数据融资模式中，阿里金融是利用大数据为小微企业提供融资的典型代表。阿里金融是阿里巴巴集团旗下的小额贷款公司，服务对象主要面向我国小微企业。阿里金融结合自身电商大数据平台，为小微企业提供了传统金融模式所不具备的优质信贷金融服务。对其小微企业融资模式进行研究，能较有代表性地总结基于大数据的小微企业融资模式的运作机制及原理，为小微企业融资提供新的解决问题的途径。

（3）国内外研究现状

国外学者对小微企业融资做了较多的研究工作，但多数是关于小微企业的银行融资，而关于小微企业融资困境、除银行融资之外的其他融资模式的研究却不多。

关于小微企业融资困境，Silvia Angilella提出，当小微企业进入信贷市场后会遇到诸多融资困境，尤其是科技型小微企业，这些困境阻碍着小微企业的发展。他认为只有建立一个多标准的信用评级模型，才能有效解决小微企业与金融机构之间的借贷障碍，从而帮助解决小微企业的融资困境。