摘 要

医药行业关系到民生，其重要性不言而喻。近年来，投资者提高了对企业社会责任的关注度。这对医药行业上市公司社会责任会计信息披露提出了更高的要求，对该领域的研究具有重要意义。本文在运用文献分析法梳理国内外成果的基础上，剖析了我国医药行业上市公司社会责任会计信息披露现状。其次，运用案例研究法和比较分析法，以复星医药和阿斯利康为例，借鉴标杆企业的先进经验。最后，提出完善对策。

研究结果表明：中国医药行业上市公司社会责任会计信息披露整体水平较低；国内外药企在披露原因、内容、形式方面存在差异；政府应在披露方式和第三方认证等各方面采取相应措施。本文的特色在于对医药行业进行针对性研究，同时选取典型企业进行案例研究，以丰富现有研究成果。

关键词：企业社会责任；信息披露；医药行业；上市公司

Abstract

The pharmaceutical industry is related to people's livelihood, and its importance is self-evident. In recent years, investors are paying more attention to corporate social responsibility. Greater demands are being placed on the social responsibility accounting information disclosure of listed companies in the pharmaceutical industry, and it is of great significance to carry out research in this field. On the basis of summarizing domestic and foreign achievements with literature analysis method, this paper analyzes the current situation of social responsibility accounting information disclosure of listed companies in pharmaceutical industry in China. Secondly, case study method and comparative analysis method are used in this paper in order to learn from the advanced experience of benchmarking enterprise. Fosun Pharma and Astrazeneca are selected as cases. Finally, some suggestions are put forward.

The results show that the overall level of social responsibility accounting information disclosure of listed companies in pharmaceutical industry in China is low; there are differences in the reasons、contents and forms of disclosure between domestic and foreign pharmaceutical companies. The government should take relevant measures in disclosure mode、third-party assurance and other aspects. The characteristic of this paper lies in researching the pharmaceutical industry contrapuntally and selecting typical enterprises for case study in order to enrich the existing research results.

Key Words：corporate social responsibility; information disclosure; pharmaceutical industry; listed company

目 录

第1章 绪论 1

1.1 研究目的及意义 1

1.1.1 研究目的 1

1.1.2 研究意义 1

1.2 国内外研究现状 2

1.2.1 国外研究现状 2

1.2.2 国内研究现状 3

1.2.3 国内外研究评述 3

1.3 研究内容与方法 4

1.3.1 研究内容 4

1.3.2 研究方法 4

第2章 相关理论 6

2.1 利益相关者理论 6

2.2 三重底线责任理论 6

2.3 信息不对称理论 7

第3章 我国医药行业上市公司社会责任会计信息披露现状 8

3.1 缺乏统一披露模式 8

3.1.1 随意选择报告编制依据 8

3.1.2 报告编制标准执行不严格 9

3.2 定量信息披露不足 9

3.2.1 定性信息缺乏数据佐证 9

3.2.2 公益定量信息披露口径不统一 10

3.2.3 环境定量信息披露两极分化 10

3.3 负面信息披露较少 10

3.3.1 负面信息表述隐蔽 10

3.3.2 负面信息披露存在造假现象 11

3.4 第三方审验力度不够 11

3.4.1 可靠性保证缺乏说服力 11

3.4.2 自发性审验积极性不高 12

第4章 国内外上市药企案例分析 13

4.1 国内案例——复星医药 13

4.1.1 公司简介 13

4.1.2 公司社会责任会计信息披露现状 13

4.2 国外案例——阿斯利康 14

4.2.1 公司简介 14

4.2.2 公司社会责任会计信息披露现状 15

4.3 国内外案例对比及启示 16

4.3.1 国内外案例对比分析 16

4.3.2 对我国医药行业上市公司的启示 17

第5章 完善医药业上市公司社会责任会计信息披露的对策 18

5.1 建立统一的披露模式 18

5.1.1 颁布统一的编制指引 18

5.1.2 规范执行编制标准 18

5.2 增加定量信息 18

5.2.1 增加社会责任会计科目 18

5.2.2 划定强制披露范围 19

5.3 提高负面信息披露透明度 19

5.3.1 加强外部监督 19

5.3.2 健全相关法律法规 19

5.4 加大第三方鉴证力度 20

5.4.1 制定统一的审验标准 20

5.4.2 培育和发展鉴证主体 20

第6章 研究结论与展望 21

6.1 研究结论 21

6.2 研究展望 21

参考文献 22

致 谢 24

第1章 绪论

1.1 研究目的及意义

1.1.1 研究目的

由于与人民生命安全和健康问题的密切关系，制药公司具有重要性和特殊性。近年来“毒疫苗”、“毒胶囊”的负面新闻不断，药品质量安全等问题受到公众的关注。公众缺乏了解企业社会责任履行状况的渠道，而企业也面临着公信力下降的问题。这给医药行业上市公司社会责任会计信息披露提出了更高要求，因此在该领域开展研究尤为重要。

和西方发达国家相比，中国在该领域的研究起步晚、成果不足。很多研究是对整个行业进行系统分析，具备一般性和概括性，但是缺乏典型企业的案例研究。同时，现有研究集中在食品、能源等行业，研究结论迁移到医药行业时存在行业差异造成的干扰。本文试图对医药行业上市公司进行有针对性的研究，以丰富现有的研究成果。

本文将对医药行业上市公司社会责任会计信息披露现状进行系统梳理，同时选取标杆企业进行深度剖析，结合实际提出对策，以提高医药行业上市公司社会责任会计信息披露质量。

1.1.2 研究意义

（1）有利于可持续发展战略的实施

近年来，企业经济效益和社会效益的矛盾加剧，企业单纯追求利润最大化给整个社会的可持续发展带来了威胁。促进企业社会责任会计信息的规范化披露，可以推动市场健康有序发展。有利于维持社会稳定，贯彻落实可持续发展战略。

（2）有利于相关政策的完善

对当前存在的问题进行研究，在此基础上提出可行性建议，可以为政策制定者提供参考。完善相关法律法规，制定针对性强、可行性高的企业社会责任报告编写指引，建立符合行业特点的社会责任会计信息披露监管机制。

（3）有利于企业的长远发展

对企业社会责任会计信息披露进行评价，可以为企业提供参考。督促企业不仅要提高披露意识，而且要积极承担社会责任，依靠内外部约束提高管理水平。提高社会责任会计信息披露水平，有利于赢得良好的社会信誉，优化外部环境。

（4）有利于利益相关者做出正确决策

对医药行业上市公司社会责任报告进行深度剖析，为利益相关者提供了一个了解企业非财务绩效的工具，可以在一定程度上缓解信息不对称。利益相关者可以使用它来更好地解释公司披露的对社会负责的会计信息，并做出正确的决策。

1.2 国内外研究现状

1.2.1 国外研究现状

（1）披露现状

Michelon（2015）制定了企业社会责任会计信息披露质量评估框架，即披露的内容和数量、披露的方式、管理方向。同时，发现独立社会责任报告和年报中披露的信息质量没有区别，并且独立报告中的信息倾向于被稀释^[1]。

现有研究多借助于指标评分法。 Habek（2016）选取了欧盟成员国的企业样本，运用指标评分法，对企业社会责任报告进行定量和定性分析，发现报告质量普遍较低，相关性高于可信性^[2]。Kansal（2018）构建了社会责任会计信息披露评估指标体系，涵盖社区发展、人力资源、产品安全与创新、环境^[3]。

（2）影响因素

Gamerschlag（2011）选择130家德国上市公司作为样本，指出企业社会责任会计信息披露和公司规模、股东持股结构的分散程度、美国交叉上市等正相关^[4]。

许多研究围绕内部治理这一影响因素展开。Chan（2014）选择了222家澳大利亚上市公司作为样本，发现企业社会责任披露与良好的公司治理正相关^[5]。 Barakat（2015）得出了类似结论，选取巴勒斯坦和约旦101家上市公司为样本，提出企业社会责任披露与公司治理、法律制度和外部审计都有正相关关系^[6]。

（3）经济后果

企业社会责任会计信息披露会对股权资本成本、股价等产生影响。Dhaliwal（2014）发现企业社会责任披露与股权资本成本负相关，并且在利益相关者导向的国家表现得更为明显^[7]。Reverte（2016）以西班牙上市公司为样本，提出企业社会责任会计信息披露质量越高，其股价越高^[8]。

此外，学者们还研究了对财务绩效的影响。Nekhili（2017）以120家法国上市公司为研究对象，得出结论，基于市场的财务绩效是以托宾q值衡量的。它与家族企业的社会责任披露呈正相关^[9]。Platonova（2018）提出企业社会责任信息披露与财务绩效正相关，并且这种关系具有长期性^[10]。

1.2.2 国内研究现状

（1）披露现状

何洪渠，赵梦雪（2016）根据2010-2014医药制造业社会责任报告，对数量和时间分布以及公司权益性质的分布进行了统计分析和描述性分析^[11]。都兰娜，席晓宇，褚淑贞（2017）运用内容分析法，从发布数量与形式、次数与篇幅、完整性、平衡性等角度，评价制药业社会责任报告^[12]。许姗姗，王永德（2018）构建了以战略及治理、社会指标、市场指标、环境指标、行业指标、报告技术性为一级指标的评价指标体系，以六家国有药企为样本，运用指标评分法对其评分^[13]。

（2）影响因素

丁丽华（2016）以沪市金属、非金属行业上市公司为研究对象，发现企业社会责任会计信息披露与企业规模正相关，与独立董事比例负相关^[14]。徐细雄，李摇琴（2016）提出，第三方审计对企业社会责任信息披露质量有显著的积极影响，并且大股东监督会增强这种影响，国有企业比民营企业表现得更加明显^[15]。

此外，针对高管背景特征开展了一些创造性研究。王士红（2016）对2009-2014年沪深 A股上市公司进行了实证研究。他发现女性在高级管理团队中的比例、任职年限均值与企业社会责任会计信息披露分别呈现正相关、负相关^[16]。

（3）经济后果

在对2013-2016年新疆上市企业进行研究的基础上，姜云燕，韩金红等（2018）提出企业社会责任会计信息披露有利于企业融资能力的改善，并且在重污染行业企业和非国有企业，该促进作用表现得更加明显^[17]。

在权益资本成本方面，现有研究存在争议。李姝，赵颖等（2013）的研究结果表明“首次披露”效应能够显著降低权益资本成本，但是披露水平高低对权益资本成本没有明显影响^[18]。单文涛，王永青（2018）则指出企业社会责任披露质量与股权资本成本负相关^[19]。

陈国辉，关旭等（2018）选取我国 A股上市公司为样本，发现自愿披露对三种盈余管理都存在明显抑制作用^[20]。

1.2.3 国内外研究评述

国外对于企业社会责任会计信息披露的研究起步较早，研究成果已具备一定规模，在实践中发挥了指导作用。国内研究还处于初级阶段，大多仅限于对披露内容和模式的一般探讨，相比发达国家还有很大差距。

在研究内容方面，初期以披露现状为主，后期针对影响因素和经济后果的研究大幅增加。关于企业社会责任会计信息披露评级标准，学术界尚未得出结论，但大多数研究通过一定的指标体系量化信息披露。对于披露现状的研究，多数学者选取某个行业中的企业作为样本，在实践应用上具有局限性。对于影响因素的研究，更多的关注点放在了企业特征及制度环境，研究结论表现出一定的共性，但是缺乏信息使用者的视角。对于经济后果的研究，集中在信息披露对于盈利能力、融资能力的影响。本文拟对医药行业上市公司进行研究，弥补现有食品、能源等行业研究的不足。

在研究方法方面，研究披露现状时常用方法是规范分析和描述性统计。针对影响因素和经济后果，现有研究多借助基于数据库的大样本实证检验。整体而言，案例分析法较少应用。本文旨在使用案例分析来验证和补充一般性结论。

1.3 研究内容与方法

1.3.1 研究内容

第一章为绪论。阐述了本文的目的和意义，梳理了国内外的研究现状，阐明了研究内容和方法。

第二章为基础理论。简要介绍与本文相关的基础理论，包括利益相关者理论、三重底线责任理论、信息不对称理论。

第三章分析了我国医药行业上市公司社会责任会计信息披露现状。深入剖析样本公司的企业社会责任报告，归纳存在的问题。

第四章为案例分析。选取国内外标杆企业进行案例研究，借鉴其先进经验，将国内外企业社会责任会计信息披露进行对比。