摘 要

随着财务舞弊事件的频繁出现，企业内部控制有效性问题逐渐引起了社会广泛关注。财务报告信息质量低下是企业内部控制缺陷的表现之一，而会计稳健性又是检验财务报告信息质量的重要标准，因此研究内部控制缺陷与会计稳健性的关系具有重要的意义。本文以中小板上市公司为样本，选取样本公司2015-2018年的相关数据，并基于公司治理层面，实证研究内部控制缺陷与会计稳健性的关系。结果显示：在中小板上市公司中，内部控制缺陷与会计稳健性呈负相关，内部控制缺陷导致会计稳健性降低；治理层面内部控制缺陷对会计稳健性中，股权集中度越高，会加强内部控制缺陷对会计稳健性的降低作用；独立董事比例越高，会削弱内部控制缺陷对会计稳健性的降低作用，但没有那么显著，与中小板上市公司自身特点有一定关系。针对这些结论，本文提出提高内部控制有效性从而提高会计稳健性的建议。

关键词：内部控制缺陷；公司治理； 会计稳健性

Abstract

With the frequent occurrence of financial fraud, the effectiveness of internal control of enterprises has gradually attracted widespread attention. The low quality of statement of accounts is one of the manifestations of enterprise internal control defects, and accounting conservatism is an important standard to test the quality of financial report information, so it is of great significance to study the relationship between internal control defects and accounting conservatism. This paper takes small and medium-sized board listed companies as samples, selects relevant data of sample companies from 2015 to 2018, and empirically studies the relationship between internal control defects and accounting robustness based on the level of corporate governance. The results show that among the small and medium-sized listed companies, the accounting conservatism of the listed companies with internal control defects is lower than that of the listed companies without internal control defects. The governance level of internal control defects on accounting conservatism, the higher the ownership concentration, will strengthen the internal control defects to reduce the role of accounting conservatism; The higher the proportion of independent directors is, it will weaken the effect of internal control defects on accounting conservatism, but it is not so significant, which is related to the characteristics of small and medium-sized board listed companies. In view of these conclusions, this paper puts forward Suggestions to improve the effectiveness of internal control so as to improve accounting robustness.

Key Words：Defects of internal control; Corporate governance; Accounting conservatism

目 录

第1章 绪论 1

1.1 研究目的及意义 1

1.1.1研究目的 1

1.1.2研究意义 1

1.2 国内外研究现状 2

1.2.1国外研究现状 2

1.2.2国内研究现状 2

1.3研究内容与方法 3

1.3.1研究内容与技术路线 3

1.3.2研究方法 4

第2章 理论分析与研究假设 5

2.1相关概念界定 5

2.1.1会计稳健性 5

2.1.2内部控制缺陷 5

2.2 理论基础 6

2.2.1委托代理理论 6

2.2.2有效市场假说 6

2.2.3信号传递理论 7

2.3会计稳健性计量方法 7

2.4研究假设 9

2.4.1内部控制缺陷对会计稳健性的影响 9

2.4.2公司治理结构对内部控制缺陷与会计稳健性关系的影响 9

第3章 研究设计 11

3.1样本选择 11

3.2模型构建 11

3.2.1内部控制缺陷对会计稳健性的影响的模型 11

3.2.2公司治理因素对内控缺陷与会计稳健性的关系的影响的模型 12

3.3变量定义 12

第4章 实证检验 14

4.1描述性统计 14

4.2相关性分析 14

4.3多元回归分析 15

第5章 结论与展望 18

5.1结论及建议 18

5.2研究局限及展望 18

参考文献 20

致 谢 21

第1章 绪论

1.1 研究目的及意义

1.1.1研究目的

近年来，上市公司财务舞弊现象层出不穷，其中中小板上市公司尤为突出，出现了鲜言操控上市公司炮制“1001项奇葩议案”暨操纵多伦股份等系列案件，九好集团财务造假及相关中介机构未勤勉尽责案等案件。多起财务舞弊案件被揭露，财务舞弊现象往往与公司存在的内部控制缺陷密不可分，因此越来越多的人们开始关注内部控制的有效性。财务舞弊现象的表现之一就是会计报告质量低下。财务报告使投资者更了解企业的信息，如果财务报告质量存在问题，就会导致投资者投资失败，也会产生信任危机。而会计稳健性是财务报告质量的一个重要特征。所以，内部控制缺陷和会计稳健性之间存在密切的联系，内部控制缺陷会导致财务报表质量降低，从而制约了会计稳健性的提高，对上市公司的发展，投资者的利益带来诸多挑战。中小板上市公司存在的内部控制缺陷问题总体上要比主板上市公司多，中小板上市公司若想在激烈的市场竞争中立足，取得投资者的信任与支持，提高会计稳健性则刻不容缓。

因此，本文运用实证研究方法，以近几年深市中小板上市公司为研究样本，研究内部控制缺陷对会计稳定性的影响，并从公司治理层面讨论治理因素对两者关系的影响，检验内部控制缺陷与稳健性之间的关系。本文从改进内部控制缺陷的角度，提出相应的建议与对策，并借此提高公司的会计稳健性。

1.1.2研究意义

当今社会，财务舞弊事件频繁发生，促使大家更加重视内部控制问题，本文从内部控制缺陷对会计稳健性影响的角度，对我国中小板上市公司相关情况进行研究，并提出相应建议，具有一定的理论与现实意义。

从理论方面来看，国内外较多学者研究会计稳健性或者是内部控制缺陷单方面，对于两者的影响关系研究较少。同时，对两者关系的研究主要集中于内部控制缺陷对会计稳健性是正相关还是负相关，较少着力于公司治理层面的内部控制缺陷对会计稳健性的影响入手。本文以我国深市中小板上市公司作为研究对象，先从内部控制缺陷对会计稳健性相关性入手，再从公司治理层面分析出公司治理因素对内控缺陷与会计稳健性关系的影响，从而进一步丰富和充实本领域的研究。

从现实方面来看，此研究对于提高内部控制质量和促进会计稳健性的运用有一定积极意义。近年来国内上市公司在披露内部控制缺陷信息时也存在较多问题，财务舞弊案例层出不穷，说明国内会计信息质量仍存在不少问题，中小板上市公司存在的内部控制缺陷总体上要比主板上市公司多，因此研究中小板上市公司内部控制缺陷对会计稳健性的影响具有一定重要性。同时，在该方面对于中小板上市公司的研究成果较少，本文的研究能为中小板企业如何从内部控制角度来提高会计稳健性、从公司治理层面改善内部控制缺陷，从而提高会计稳健性，为保护利益相关者的利益提供一些建议，对于上市公司的股东、投资者和债权人利用相关信息做出科学决策也有一定意义。

1.2 国内外研究现状

1.2.1国外研究现状

Nigar Sultana (2015) 研究考察了四个关键审计委员会特征与会计稳健性之间的关联。使用2004年至2012年7668个澳大利亚企业年度观察样本，会计稳健性与以下三个因素之间存在正相关关系：(a)具有审计委员会财务专长的董事；(b)审核委员会的经验丰富的董事；(c)审核委员会会议的频率。在一个机构理论框架内，结果表明审计委员会在限制管理层的机会主义行为和夸大收益方面充当有效的监督机制。结果还表明，在判断委员会的价值时，监管机构（和其他利益相关方）应更加关注审计委员会的财务专业知识，成员经验和会议频率^[14]。

Santanu Mitra, Bikki Jaggi, Mahmud Hossain（2013）考察了2002年萨班斯-奥克斯利（SOX）法案期间公司受到更严格的监督和审查时期，内部控制缺陷与会计稳健性之间的关系。其研究得出，公司具有内部控制缺陷，尤其是公司层的内部控制缺陷，会显著影响会计稳健性。分析进一步表明，具有内部控制缺陷的公司比不具有内部控制缺陷的公司在SOX后期间提高更多的会计稳健性。此外，具有公司层面内部控制缺陷的公司的会计稳健性在样本期前三年比在样本期后三年更为突出。这些结果表明，加强公司监督和审查能够推动公司更重视内部控制问题，从而解决内部控制问题，进而能提高会计稳健性，提高会计信息可靠性^[15]。

JMG Lara, BG Osma, F Penalva（2009）研究表明具有强有力的治理能力的公司表现出跟高水平的有条件会计稳健性。证据证明公司治理机制的监督作用与会计稳健性之间存在正相关关系。

Jennifer Altamuro,Anne Beatty（2009）为了解决内部控制、监管有效性问题，研究了联邦存款保险公司改进法案(FDICIA)内部控制条款的财务报告效果。对资产在5亿美元以下的银行和非美国银行的豁免提供了两个未受影响的控制样本。研究表明，FDICIA规定的内部控制要求提高贷款损失准备金的有效性、盈利持久性和现金流的可预测性，降低了受影响银行与未受影响银行之间的基准冲击和会计稳健性。与去年第四季度相比，中期效果更为明显，这表明审计师的存在将取代内部控制监管^[16]。

1.2.2国内研究现状

贾万军,姜佩岑（2017）分析了2013-2015年沪深两市主板上市公司的财务数据，验证了内部控制、会计稳健性与管理层权力的相互关系。研究表明:大多数上市公司的内部控制质量较高，但仍有个别公司的内控指数较低；会计稳健性受上市公司内部控制质量高低的影响；管理层权力的集中会阻碍公司内部控制提高会计稳健性的作用。

顾光，柏丽娟（2016）研究发现，我国上市公司的内控质量与会计稳健性呈同向关系；同时由于我国内部控制的规范体系以及监管力度的加强,要求强制披露内部控制缺陷，这一规范，使会计稳健性比之前有了明显提高^[12]。

谢旭,杜晓荣,吴晓婕（2015）以2011—2012年深市A股上市公司为样本，采用Basu模型,通过探讨内部控制缺陷对会计稳健性的影响来检验其对财务报告质量的影响。结果表明:存在内部控制缺陷的公司会计稳健性较弱,在对内部控制缺陷进行整改后,会计稳健性有所提高^[3]。

王铁肩（2015）使用2010-2013年沪深两市A股上市公司的相关数据，验证了公司内部控制缺陷对会计稳健性有负向影响，由于委托代理关系，内部控制缺陷使处于信息优势地位的管理层为自身利益而采用激进的会计政策，从而降低了公司的会计稳健性。因此，完善内部控制制度对于提高公司会计稳健性，保障股东、投资者和债权人的利益具有重要的意义和作用^[2]。

吴博（2012）以 2010-2011年深市主板A股上市公司的相关数据，进行实证研究，验证了内部控制缺陷会显著降低会计稳健性，且公司层的内部控制缺陷明显比会计层的内部控制更影响会计稳健性^[5]。

张宸,胡伟（2018）以2011至2013年我国沪深A股汽车制造业上市公司为样本，使用Khanamp;Watts模型来计量会计稳健性，且以盈余质量综合评价指数评估盈余质量,实证研究得出会计稳健性与盈余质量之间呈显著正相关的结论。

1.3研究内容与方法

1.3.1研究内容与技术路线

本文一共包含分为五章，总体结构和具体研究内容总结如下：

第一部分为绪论部分。主要提出了本文的研究目的与意义，并就此论题的国内外研究现状进行简单介绍和对比。

第二部分是概念界定及基础理论。阐述相关的理论基础，并进行相应的理论分析，在此基础上提出研究假设。

第三部分是进行样本选择、模型构建和变量定义，为下一步实证研究做好铺垫。

第四部分是实证研究。这部分主要进行变量的描述性统计，将数据代入模型进行回归分析，同时对结果进行分析。

第五部分是研究的结论与提出相应的局限性和展望。通过上文的实证分析，总结本研究的结论，根据结论提出建议和对策。最后提出本文研究存在的局限性，针对这些局限性再做出相应的展望。

论文技术路线图如下图1.1所示：

图1.1技术路线图

1.3.2研究方法

本文主要采用文献分析法和实证研究法相结合的研究方法。（1）文献分析法：通过对国内外文献资料的分析总结，我们对研究的问题有更全面、深刻的理解，同时有助于我们理清文章逻辑思路；（2）实证研究：通过建立模型，将内部控制缺陷计量指标和公司治理因素指标带入会计稳健性模型中通过描述性统计、相关性分析以及回归性分析进行检验。

第2章 理论分析与研究假设

2.1相关概念界定

2.1.1会计稳健性

会计稳健性是会计的重要特征，是关于会计盈余确认与计量的重要原则。Bliss（1924）将稳健性定义为“预见所有可能的损失，但不预期可能的收入”，其结果是会计报告对坏消息的反应比对好消息的反应更加及时。Basu(1997)将会计稳健性定义为，财务报告中确认好消息的会计人员比确认坏消息的会计人员更有保障，即对“好消息”必须在事件确定发生时才能确认，而对“坏消息”应更早确认。所以，也会使得对“坏消息”做出更加迅速的反应。总之，基于上述学者的定义，可将会计稳健性定义为：会使公司对于损失（坏消息）确认更及时敏锐，对于收入盈余（好消息）确认更迟钝的一种会计原则。

对于会计稳健性的分类，稳健性可以分为条件稳健性和非条件稳健性。条件稳健性是指在遇到不利的情况下，将资产的账面价值予以注销，但在有利的情况下却不相应增加资产账面价值，例如期末对有形和无形资产计提资产减值准备；非条件稳健性是指取得资产或发生负债之前，就决定会计处理方法，例如对于固定资产采用加速折旧的会计处理。条件稳健性更趋向于给予企业一个原则方面的要求，企业有更大的灵活性，非条件稳健性则意味着规定必须采用的会计处理方法，本文主要基于条件稳健性来论述。