摘 要

随着会计法规不断完善，对其他综合收益信息披露的研究逐渐增加。但其他综合收益的披露要求在我国会计准则中明确得较晚，会计学者对其研究仍有不足，其他综合收益披露对管理层盈余管理造成影响的文献也偏少。本文以其他综合收益披露制度在我国的变迁改革为背景，采用2012-2017年沪深两市部分A股上市公司经验数据，研讨其他综合收益信息披露与盈余管理间的价值相关性。

运用实证研究手段，本文主要研究了其他综合收益列报金额与盈余管理间的相关性，以及其他综合收益信息列报的透明度与管理层盈余操纵间的关系。借鉴国内外对于其他综合收益的研究成果，以及其他综合收益列报与企业盈余管理的会计理论，为后文的样本选取和实证研究做了理论支撑。从2012-2017年沪深两市A股上市公司中筛选样本数据，对两者的相关性进行分析。

实证分析表明，上市公司通过列报其他综合收益能够实现管理者对盈余的操纵管理，且其他综合收益列报金额与盈余管理呈正相关关系 ；其他综合收益列报的信息透明度可以在一定程度上抑制企业通过其他综合收益项目进行盈余管理的行为。

本文特色在于：第一点是将探究其他综合收益和盈余管理关系的假设分为两个部分，分别证明其他综合收益、列报透明度和盈余管理间的相关性，使得实证思路更加清晰；第二点是采用了文献研究和实证分析法相结合的研究方法，以信号传递理论和资产负债观作为理论支撑，使得研究结果有据可寻；最后以具体的数学模型作为实证研究基础，可以使财务分析结果更加具备可信度。

关键词：其他综合收益；盈余管理；信息披露透明度

Abstract

With the continuous revision and improvement of accounting regulations, information disclosure on other comprehensive income has a growing research value in the accounting profession. However, the disclosure requirements of other comprehensive income are relatively late in China's accounting system, and accounting scholars have insufficient research experience. Therefore, there are few cases in which the use of other comprehensive income disclosures has affected the management of earnings management. This paper takes other comprehensive income disclosure system as the background in China's change reform, and uses the empirical data of some A-share listed companies in Shanghai and Shenzhen in 2012-2017 to discuss the value correlation between other comprehensive income information disclosure and earnings management.

Using empirical research methods, this paper mainly studies the correlation between other comprehensive income presentation amounts and earnings management, and the relationship between the transparency of other comprehensive income information presentations and management earnings manipulation. Before the demonstration, the research results of other comprehensive income at home and abroad, as well as other comprehensive income presentation and accounting theory of enterprise earnings management were collated and summarized, which provided theoretical support for the sample selection and empirical research. Samples were selected from the empirical data of A-share listed companies in Shanghai and Shenzhen stock exchanges from 2012 to 2017, and the correlation hypotheses were analyzed.

The empirical analysis shows that listed companies can realize the management of surplus management by reporting other comprehensive income, and the other comprehensive income presentation amount is positively correlated with earnings management; the information transparency of other comprehensive income can be suppressed to some extent. The company conducts earnings management through other comprehensive income projects.

The main feature of this paper is that the first point is to divide the hypothesis of exploring other comprehensive income and earnings management relationship into two parts, which respectively prove the correlation between other comprehensive income, presentation transparency and earnings management, which makes the empirical thinking clearer. The point is to use the combination of literature review method and empirical analysis method, with signal transmission theory and asset-liability view as the theoretical support, so that the research results can be found; finally, the specific mathematical model as the basis of empirical research can make the finance The results of the analysis are more credible.

Key Words：Other comprehensive income；Earning management；Information transparency

目录

第1章 绪论 1

1.1研究目的与意义 1

1.1.1 研究目的 1

1.1.2 研究意义 1

1.2 国内外研究现状 2

1.2.1 国外研究现状 2

1.2.2 国内研究现状 2

1.2.3 国内外研究现状评述 3

1.3 研究内容及方法 3

1.3.1研究内容 3

1.3.2研究方法 3

第2章 基本理论概述与研究假设 4

2.1 相关概念界定 4

2.1.1 其他综合收益 4

2.1.2 管理层盈余操纵 5

2.2 综合收益披露的基本理论 6

2.2.1信号传递理论 6

2.3.2资产负债观 6

第3章 研究设计与假设 8

3.1理论分析与相关假设      8

3.2 样本选取及数据来源 8

3.3 变量选取 8

3.4 模型构建 10

第4章 实证分析 11

4.1描述性统计 11

4.2 描述性统计 11

4.3 相关性分析 12

4.4 多元回归分析 13

第5章 结论与展望 15

5.1 研究结论 15

5.2 相关建议 15

5.3 研究局限 15

5.4 后续展望 16

参考文献 17

致 谢 18

第1章 绪论

• 1. 研究目的与意义

1.1.1 研究目的

自2014年中国企业会计准则规定在利润表中增列其他综合收益项目后 ,其他综合收益对会计理论和实务产生了非常深远且重要的影响，综合收益信息披露改成为会计界的重要议题。由此可见,其他综合收益成为一个极具意义的研究课题。₂₀理论上其他综合收益相较于净利润能为公司定价提供更多有效信息，并且衍生出其他有益结果，有助于投资者和管理层重视所有有助于价值创造的活动，抑制管理层进行盈余操纵的手段。能够有效识别综合收益信息并衡量公司创造的价值活动，有助于将价值创造活动和业主投资及分配活动区别开来。论文主要研究综合收益列报对管理层业绩评价与盈余管理活动的影响，关注在综合收益列报与披露改革下，企业盈余管理活动的新趋势和手段。

综合收益列报与披露的研究，对与国际和英美会计准则理事会介绍和研讨的内容较多，主要研究目的为如何改善企业业绩报告，而针对其他综合收益如何定义、涵盖内容以及实际运用领域涉及较少。2009年由于3号和16号文件对“其他综合收益”做出了原则性规定，综合收益的理论基础、认定标准开始被学术界和社会探讨并研究。2014年低30号准则新修订进一步提高了对于其他综合收益披露与列报的要求。综合收益领域不断抛出新规则，但又缺乏准确的概念指意，导致企业披露列报实务中对诸如“直接计入所有者权益的利得和损失”、“其他综合收益”、“权益性交易”等概念，混淆误用出现的情况很多。

因此，本文期待能够通过分析上市公司年报中其他综合收益列报和披露前后几年的数据对比情况，进行实证分析，并进一步探讨2014年综合收益列报改革后管理层业绩评价与盈余操纵活动的变化，进而得出影响，在政策方向提出建设性意见。同时，展望在其他综合收益列报制度改革下，企业盈余管理的新趋向。

1.1.2 研究意义

（1）理论意义

本研究从其他综合收益列报透明度对管理层盈余操纵的影响角度提供了一个较新的视角，补充我国对综合收益披露影响因素的研究。同时，也为综合收益列报与披露的经济后果研究提供一个较新的视角。因此，本文会为提倡多角度提高其他综合收益列报透明度提供一定的参考依据。

（2）实践意义

本文对促进其他综合收益的列报与披露和提高管理层盈余操纵有一定的积极意义。本文的研究结论将有助于我国企业加强资金投资与利用效率和质量，也将从法规准则和公司内部控制角度提出提高企业盈余操纵的建议和措施。

• 1. 国内外研究现状

1.2.1 国外研究现状

关于其他综合收益和管理者盈余操纵一直是学术界热议的话题。支持者认为其他综合收益提供了更多的财务信息，方便决策者进行决策。而质疑者则认为其他综合收益具有暂时性和不确定性等特征，对投资者对信息的判断产生影响，也没有提供更多更有用的信息。关于两种不同的观点，国外研究现状如下：

1. 其他综合收益对盈余操纵存在积极影响

Hirs and Hopkins（1998）研究认为其他综合收益的列报位置会影响报表使用者对信息的解读，通过单独披露其他综合收益的组成部分，可以帮助金融分析师分析上市公司的盈余管理行为。^[21]Nelson and tayler（2007）认为在总体收益中单独披露其他综合收益，降低信息处理的成本的同时有助于信息使用者参考使用。Chanbers（2018）通过实证研究分析了在国际会计准则要求披露其他综合收益前后上市公司的经验数据，指明其他综合收益披露后充分增长了会计信息的有效性，对降低融资成本也有效。Philipp D.Schaberl,Lisa M.Victoravich（2015）研究了报告地点对其他综合收益价值相关性的影响。Jaarat,Khaled Jamal（2017）调查了其他综合收益对2009-2016年约旦地方银行业财务绩效的影响，以及探讨此种影响的实质性与否。作者研究分析得出，OCI对银行业TCI整体存在12%的实质性影响。

（2）其他综合收益对盈余操纵存在消极影响

Kiger and Williams（1997）认为其他综合收益更多地产生于外部市场的价格波动或董事会决策，披露其他综合收益相关信息会降低投资者对企业的绩效评价。Dhaliwal等（1999）将美国公司在1994年与1995年的数据进行了对比，发现于净利润相比，其他综合收益并没有提供更多更准确的关于公司投资收益率和预测企业未来现金流的信息。Igor Goncharov and Allan Hodgson（2011）研究了其他综合收益的价值相关性方面，发现其他综合收益对于企业的未来预测提供了有价值的信息，但信息使用者关注更多的仍然是净利润。

以上对于其他综合收益的价值相关性的研究中，虽然各方面观点都没能达成一致意见，但通过已有研究成果可以确定的是通过披露其他综合收益并对其他综合收益的组成项目进行具体分析，有助于提高财务信息透明度，帮助财务报表使用者了解公司的财务状况，促进他们更好的做出决策。国外学者在进行相关研究时的方法和理论也值得国内人员借鉴。

1.2.2 国内研究现状

我国对于其他综合收益的研究起步较晚，经验尚且不足，对于其他综合收益列报与管理层盈余操控之间关系的研究没有形成完善系统的理论体系。目前，国内学者在其他综合收益列报与管理层盈余操控之间关系方面的研究主要有以几个方面。

1. 我国其他综合收益概念和列报条件的研究

谢获宝（2010）对其他综合收益的概念和披露规则进行了初步探究，这是我国首次从理论及实务多方面对其他综合收益的具体认定标准进行讨论，但此研究对于其他综合收益的确认标准未能提出一个更清晰准确的结论，综合收益具体项目的认定准则仍待探究。原华静（2013）对我国现行其他综合收益披露情况与国际会计准则整合对比分析，研究我国与国际及美国会计准则之间关于其他综合收益披露的有关差异。王鑫（2013）基于我国财政部2009年新发布的综合收益新规，分析综合收益具体项目和综合收益总额的价值相关性问题。徐经长等人（2013）基于可供出售金融资产对不同呈报位置的公允价值信息的决策有效性进行了检验。杨克智（2016）以近年来我国其他综合收益披露制度改革为背景，实证了其他综合收益披露与管理层盈余操纵之间的相关性。^[2]

1. 我国其他综合收益披露方式存在问题的探究

王菁菁（2014）通过研究发现IASB的改革未能触及会计概念层面最根本问题，未提出清晰有效的标准来区别损益与其他综合收益。张明霞（2014）通过对沪深两市200 家上市公司其他综合收益的披露情况进行分析，指出其他综合收益披露存在会计信息披露与列报可靠性、详细性和全面性较低的问题，并据此给出了相关建议。