摘 要

纵观近些年，汽车制造业已经逐渐成为我国国民经济的主导力量。但自从2018年“经济放缓”以来，以及受到新一轮中美贸易摩擦的影响，使得全行业面对更大的财务风险。而企业的财务状况则是企业生产经营成果的重要体现：对内部管理者而言，掌握财务信息便于企业高管们对经营战略的修正与把控；对外部投资者和公众而言，及时有效的掌握上市公司公开透明的财务信息可以帮助他们大大降低投资风险。因而财务绩效研究这项工作对于汽车制造业而言，以及探寻自身不足并进行完善就显得十分重要。

本文研究的主要内容和工作为：首先，对国内外绩效评估现状以及DEA研究现状进行总结分析，其次，经过对照介绍的办法，系统论述与企业绩效评价所相关联的技术方法，对这些方法进行分析比较从而选取 DEA 的方法进行绩效评价研究。其次，重点结合汽车制造业上市公司现状以及行业特征，对我国具有代表性的24家汽车制造业上市公司2013-2017年五年之间的市场绩效，效率和结构进行DEA方法下的实证分析，通过横向比较和纵向比较进行企业DEA是否有效的评价分析。对2017年企业投入冗余与产出不足进行评估，得出我国汽车制造业投入冗余主要是在总资产与应付职工薪酬两方面，而产出不足则是营业总收入。

本文的研究结果如下：经过横向分析之后，在2017年绩效相对有效的是：中国重汽、潍柴动力、模塑科技、广东鸿图、奥特佳；在纵向分析得出结论在2013-2017年间汽车制造业（整车）的绩效整体 ，纯技术效率是造成无效率的主要原因，因而汽车制造业上市公司的管理水平与生产技术仍有较大的提高空间。最后，根据评估最终成果的研究，提出改善汽车制造业的经营成果与提高绩效水平的策略。

在接下来的研究中将着重考虑以下方面：首先，样本的选择上，不仅应该包含大型汽车制造业（整车和零部件）上市公司，同时还应该涉及汽车制造业具体分类生产企业；其次，对于指标的选择，应该充分运用DEA的优势除了涉及财务指标，还应考虑引入非财务指标。

关键词：DEA；绩效评价；汽车制造业

Abstract

Throughout recent years, the automobile manufacturing industry has gradually become the dominant force in China's national economy. However, since the “economic slowdown” in 2018 and the impact of a new round of Sino-US trade frictions, the entire industry has faced greater financial risks. The financial status of the enterprise is an important manifestation of the production and operation results of the enterprise: for internal managers, grasping the financial information is convenient for the executives to correct and control the business strategy; for external investors and the public, timely and effective Mastering the open and transparent financial information of listed companies can help them greatly reduce investment risks. Therefore, the work of financial performance research is very important for the automotive industry, as well as to explore its own shortcomings and improve it.
The main contents and work of this thesis are as follows:Firstly, the status quo of performance evaluation at home and abroad and the status quo of DEA research are summarized and analyzed. Secondly, through the method introduced by comparison, the technical methods associated with enterprise performance evaluation are systematically discussed. Analyze and compare and select the DEA method for performance evaluation research. Secondly, focusing on the status quo of the listed companies in the automobile manufacturing industry and the characteristics of the industry, the empirical analysis of the market performance, efficiency and structure of the representative of the 24 listed automobile manufacturing companies in China between 2013 and 2017 is carried out under the DEA method. Evaluate and analyze whether the enterprise DEA is effective through horizontal comparison and vertical comparison. In 2017, the enterprise's input redundancy and output shortage were evaluated. It is concluded that the redundancy of China's automobile manufacturing industry is mainly in the total assets and employee benefits payable, while the insufficient output is the total operating income.
The results of this paper are as follows: After horizontal analysis, the relatively effective performance in 2017 is: China National Heavy Duty Truck, Weichai Power, Molding Technology, Guangdong Hongtu, Aotejia; the analysis in the longitudinal analysis draws conclusions during 2013-2017 The overall performance of the automobile manufacturing industry (complete vehicle), pure technical efficiency is the main reason for inefficiency, so the management level and production technology of listed companies in the automobile manufacturing industry still have room for improvement. Finally, based on the study of the final results of the evaluation, the strategies for improving the operating results of the automobile manufacturing industry and improving the performance level are proposed.
In the following research, the following aspects should be considered: First, the selection of samples should include not only the listed companies of large automobile manufacturing (complete vehicles and parts), but also the specific classified manufacturing enterprises of the automobile manufacturing industry; For the selection of indicators, the advantages of DEA should be fully utilized. In addition to financial indicators, non-financial indicators should also be considered.

Key Words：DEA; Performance evaluation; Putomobile manufacturin

目 录

第1章 绪论 1

1.1研究背景及研究意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2研究意义 1

1.2国内外研究现状分析 2

1.2.1财务绩效研究现状分析 2

1.2.2DEA方法研究现状分析 6

1.2.3研究述评 8

1.3研究内容和技术方法 8

1.3.1研究内容 8

1.3.2技术方法 10

第2章 绩效评价理论分析 11

2.1汽车制造业特征分析 11

2.1.1汽车制造业的内涵 11

2.1.2汽车制造业的特征 11

2.2绩效评价理论 12

2.2.1利益相关者理论 12

2.2.2权变管理理论 13

2.2.3短板理论 13

2.3绩效评价方法 14

2.3.1杜邦分析法 14

2.3.2经济增加值法 14

2.3.3DEA 绩效评价体系 14

第3章 基于DEA的财务绩效指标体系构建 16

3.1汽车制造业上市公司样本指标选取原则 16

3.2汽车制造业上市公司样本指标选取分析 16

3.3 DEA模型选择 17

第4章 实证分析 21

4.1样本选取和数据来源 21

4.2描述性统计 22

4.2.1投入指标数据分析 22

4.2.2产出指标数据分析 27

4.3财务绩效结果分析 33

4.3.1效率测度结果 33

4.3.2纵向比较分析 35

4.3.3横向比较分析 41

第5章 结论与展望 44

5.1研究结论 45

5.2绩效提升路径选择 45

5.2.1行业层面 45

5.2.2企业层面 46

5.3不足与展望 47

参考文献 49

附 录 52

致 谢 57

第1章 绪论

1.1研究背景及研究意义

1.1.1 研究背景

我国汽车制造业自从上世纪四五十年代开始发展以来，经历了一系列发展变革，面对新形势下的市场环境和国内外政策的变化，我国汽车制造业的整体来说是不断向好向上。在2016年，我们国家的民用汽车一共是601万辆，民用载客汽车辆数505.88万辆，大型民用载客汽车辆数4.65万辆，中型民用载客汽车辆数2.53万辆，小型民用载客汽车辆数494.91万辆，民用载货汽车辆数91.86万辆，私人汽车辆数总计511.45万辆，私人载客汽车辆数464.46万辆。到2017年，我国的民用汽车总数达到709万辆，民用载客汽车辆数605.79万辆，大型民用载客汽车辆数5.1万辆，中型民用载客汽车辆数2.5辆，小型民用载客汽车辆数594.79万辆，民用载货汽车辆数99.79万辆，私人汽车辆数总计612.37万辆，私人载客汽车辆数561.52万辆。截止2017年12月，我国汽车企业总计当月生产3062789辆，生产量比上月增长1.73%，生产量比同期累计增长14.46%，当月销售量为3057340辆，产销率高达99.68%。可见，我国汽车制造业呈现经营规模不断扩大，经济效益不断增加的趋势，这对于增加我国财政收入，推动经济又好又快发展具有十分重要的作用。

在对我国汽车制造业上市公司进行绩效评估之后，运用DEA法，剔除ST股，以及经营结果为负数的企业，结合汽车整车制造业和汽车零部件制造业企业，完成对企业的综合效率，纯技术效率，规模效率的评估分析，根据时间跨度纵向比较，总结分析2013-2017年近五年我国汽车制造业发展趋势，同时结合2017年各代表上市公司的横向比较，实现不同企业之间投入与产出的比较，从而寻找企业存在的不足和缺陷，探求企业生产经营发展瓶颈，总结行业发展优势和劣势，实现整个企业的良性发展。

1.1.2研究意义

（1）理论意义：本文旨在完善我国DEA方法应用于汽车制造行业的财务绩效评估体系，在选取投入产出指标时秉持科学合理的原则，构建完整的DEA模型，在对国内外学者研究成果的借鉴与参考的基础之上，完成对24家汽车制造业（包括整车与零部件）上市公司进行DEA有效性的分析，从而进一步进行财务绩效评估。

（2）现实意义：正是因为汽车整车制造业和汽车零部件制造业作为我国汽车行业的主要代表，同时随着社会经济的发展，汽车已经从过去的奢侈品走进千家万户成为普通百姓的日常代步工具，因而这些企业的生产经营情况牵动着我国国民经济命脉，也越来越受到投资者的关注。经过最终确定以汽车制造业上市公司作为代表进行绩效评估，完成对我国汽车制造业企业生产经营情况、生产状况、财务获利水平的深入了解，一方面，满足消费者需求，有利于营造良好的市场环境，保证广大消费者的利益；另一方面，实现投资者利益，更好的完成财务披露，让投资者了解更多企业经营生产方面的决策制度和经营成果；同时对国家政府实施宏观调控都具有十分重要的借鉴意义，便于政府进行市场监管和行业监控。这便于企业管理者更好的进行决策和规划，从而推动全行业发展和进步。

1.2国内外研究现状分析

1.2.1财务绩效研究现状分析

Juha，PekkaKallunki（2010）等人通过对芬兰70 家公司进行实证研究，资源配置计划也是绩效评价体系中不可或缺的一部分。

纪现玲（2012）研究企业社会责任对财务业绩的影响以及这种影响是否滞后。运用利益相关者理论对社会责任进行了分解,分为对股东、债权人、消费者、供应商、员工和政府的社会责任,以净资产收益率来衡量企业财务绩效水平。其次,使用回归模型进行企业财务绩效与社会责任的分析，以及通过面板数据用于研究CSR对财务绩效的影响。最终得出，企业经过主动承担社会责任可以提高财务绩效，而且这一提高的效果具备一定程度的滞后性。

Taipaleenmaki，J 和Ikaheimo，S（2013）将管理会计（MA）和财务会计（FA）最近的融合与信息技术（IT）的进步理论化和概念化，不仅阐明了这种融合在技术和技术领域如何表现，而且阐明了它如何反映在行为和组织层面的融合中。

秦海敏、陈明梅（2013）基于企业利益相关者分析具有一定差别的目标，使用 AHP 方法将财务指标从各个方面划分为不同类别层次，在此基础上来为企业各个利益相关者赋予不同的权重，实现了有别于传统财务绩效评价体系的构建。因为此方法的客观性以及综合性都较强，此分析对于企业整体管理层的解释更趋于合理化，因而不论对于企业内部管理还是外部投资而言，都具有相当意义的借鉴价值。

傅秀仁（2014）基于当今市场提高财务绩效的工具之一现金减资，即每股股面金额不变，而减少企业在外流通股数。通过台湾经济新报、公开信息观测站数据，采用 SPSS 统计分析，对2000-2010年间现金减资，库存股注销减资，弥补亏损减资的企业进行描述性统计，得出正是由于企业减少现金资产降低企业资产库存率，从而提高企业报酬率和财务绩效。

姜黎（2015）主要介绍了关于利益相关者博弈的环境财务绩效，通过将利益相关者分为政府，企业，社会公众三类，运用博弈矩阵得出每个部分的参数，结合根据中华人民共和国环境保护部 《关于开展上市公司环保后督查工作的通知》规定核查的100家公司，剔除带ST前缀和至今未上市的公司，以剩余64家公司为样本，基于环境资源的财务绩效评价体系是对传统的财务绩效评价的补充。

Feldmann，A（2015）等人研究了企业可能因企业社会责任（CSR）活动而面临成本上升的担忧调查企业社会绩效披露与财务绩效之间的关系。结果表明，人权，社会和产品责任的类别与权益回报显示出正相关。许多企业社会责任指标也有相同的结论。然而，在审查不同制造行业的企业社会责任实践时，没有发现显著差异。研究结果对于理解制造业企业社会责任实践的发展和实施非常重要。

赵敏（2016）着眼于财务分析，对企业财务绩效评估进行了更加深层次的考究，并与实际工作相联系，改进和完善了财务绩效评估方式，为进一步探索我国企业绩效评估研究提供了依据。