摘 要

航运企业是波动风险较大的行业，航运企业的经营活动也充满各种风险。目前航运市场波动较大，已经有较多企业因决策失误等问题导致企业破产。因此企业经营者需要对企业经营风险进行科学客观的分析，并区分可能会引起企业陷入危机甚至破产的风险因素，定期对企业破产风险进行评估，从而做到预测风险和规避风险。

本文从航运企业的经营现状出发，依照系统性、科学性和实用性的原则，根据风险管理的四个步骤: 风险分析、风险识别、风险评估、风险控制进行探讨，对航运企业破产风险评估的理论和风险控制措施进行了研究，以期对航运企业风险管理提供科学有效的依据。

文章首先从航运企业的特点和经营现状入手,对航运企业经营风险进行分类并分析,在此基础上分析识别了可能导致航运企业破产的风险,之后研究了航运企业的破产风险评估问题,构建了破产风险评估指标体系,基于层次分析法建立风险评估模型并进行权重分配,以此评估航运企业的风险状况,并对此模型进行了算例分析,对中远航运在2015年的破产风险进行了评估。最后阐述了航运企业的破产风险控制,分析了几种风险控制思想,针对不同风险分类提出了控制方法以及风险规避。

关键词：航运企业破产风险；风险评估；层次分析法

Abstract

Shipping companies are more risky fluctuations in the industry, shipping companies operating activities are also full of risks. The current shipping market volatility, there are more enterprises due to decision-making mistakes and other issues led to bankruptcy. Therefore, business operators need to conduct a scientific and objective analysis of business risk, and distinguish between risk factors that may cause enterprises to go into crisis or even bankruptcy, and regularly assess the risk of corporate bankruptcy, so as to predict risk and avoid risks.

Based on the principle of system, scientificity and practicability, according to the four steps of risk management, this paper discusses the risk analysis, the risk recognize, the risk assessment and the risk control. Theory and risk control measures were carried out in order to provide a scientific and effective basis for risk management of shipping enterprises.

This paper first analyzes the characteristics and operating status of shipping enterprises, and classifies and analyzes the operational risks of shipping enterprises. On this basis, the paper analyzes the risks that may lead to the bankruptcy of shipping enterprises, and then studies the bankruptcy risk assessment of shipping enterprises. Bank risk assessment index system, based on the level analysis method to establish the risk assessment model and the weight distribution, in order to assess the shipping business risk situation, and this model was an example of COSCO Shipping in 2015 the risk of bankruptcy was assessed The Finally, the bankruptcy risk control of shipping companies is described, and several risk control ideas are analyzed. The control methods and risk aversion are put forward for different risk classification.

Key word: Shipping enterprise bankruptcy risk; risk assessment; analytic hierarchy process

学位论文原创性声明

本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包括任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。

作者签名：

年 月 日

学位论文版权使用授权书

本学位论文作者完全了解学校有关保障、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关学位论文管理部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权省级优秀学士论文评选机构将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。

本学位论文属于1、保密囗，在 年解密后适用本授权书

2、不保密囗 。

（请在以上相应方框内打“√”）

作者签名： 年 月 日

导师签名： 年 月 日

目录

第1章 绪论 1

1.1研究背景和意义 1

1.2 国内外研究现状 2

1.2.1 国内研究现状 2

1.2.2 国外研究现状 3

1.3 研究的主要内容及思路 4

第2章 航运企业经营风险分析 6

2.1 航运企业经营现状分析 6

2.2.1 世界经济现状 6

2.2.2 航运市场现状 6

2.2.3 航运企业经营特点 7

2.2航运企业经营风险分析 7

2.3 航运企业经营内部风险 8

2.3.1船舶投资与租赁风险 8

2.3.2运营管理风险 9

2．3．3信用风险 11

2.4 航运企业经营外部风险 11

2.4.1自然风险 11

2.4.2政治风险 11

2.4.3航运市场竞争风险 12

2.4.4金融风险 14

第3 章 航运企业破产风险分析与识别 16

3.1 企业破产与经营风险 16

3.2航运企业破产风险因素 16

3.3 航运企业破产风险识别 18

3.3.1 航运企业破产风险特征 18

3.3.2 航运企业破产风险识别方法 18

第4章 航运企业破产风险评估 21

4.1 航运企业破产风险评估方法选择 21

4.2 航运企业破产风险评估模型 21

4.2.1 风险评估指标体系的建立 21

4.2.2 评估指标权重的确定方法 21

4.2.4 风险指标计算 23

4.2.4 风险等级评价 24

4.3实证分析 25

第5章航运企业破产风险控制对策 27

5.1 航运企业破产风险控制指导思想 27

5.1.1 风险消除 27

5.1.2 风险转移思想 27

5.1.3 风险规避思想 27

5.1.4 风险减缓思想 28

5.1.5 风险接受思想 28

5.2 航运企业破产风险控制策略 28

5.2.1 航运企业破产风险控制措施 28

5.2.2 控制方法 29

第6章 总结与展望 30

6.1 研究结论 30

6.2 研究展望 30

附录 33

致谢 38

第1章 绪论

1.1研究背景和意义

航运企业是从事船舶运输的企业以及相关的衍生行业。近几年受经济危机以及产品转移的影响，国内外航运企业经营状况都一片萧条。高增长带来的产能过剩的问题越来越明显,使得许多订单急剧减少的企业面临着破产停业的风险。航运企业破产风险主要分为内部风险和外部风险：内部风险包含船舶投资和租赁风险、运营管理风险、信用风险；外部风险包含自然风险、政治风险、航运市场风险以及金融风险。导致航运企业破产的风险因素很多，也具有一定的复杂性和相互关联性。

随着全球经济持续低迷，及时定期地对航运企业进行科学客观的风险分析，制定有效的风险规避对策，减少航运企业的损失已经成为共识。有效的风险评估是航运企业达到世界领先水平的保证，是航运企业自身发展的需要。完整的风险评估体系，有效的风险控制策略，不仅可以大大提高企业经营效益、提高航运企业经营水平、减少企业损失，而且对提升航运企业在市场上的竞争力和市场占有率，提高企业资源配置、降低企业危机成本等具有重要意义。目前，运费率除了实际上是提供海上运输服务的费用，因此不能被归于普通商品的事实以外，可以像其他类型的商品一样进行买入和售出。这就产生了一个新型的航运市场，这个市场将会面对更多的风险，而且需要更多的策略去评估以及控制这些风险。本文目的在于讨论和分析航运企业在经营过程中会遇到的风险种类，建立破产风险评估模型以及可以用来控制风险的多种策略，然后有针对性的进行破产风险控制。

航运企业急需评估控制破产风险的原因主要有四个：一是降低破产成本，包括与破产相关联的行政成本，以及关键雇员与顾客的流失，还有运营与管理企业的限制。这些成本直接与违约的可能性相关。航运企业破产风险的管理与控制可以在一定程度上减少破产的可能性，从而可以增加企业价值；二是影响资本结构以及资本成本，公司违约主要来源在于企业无法偿还负债。对于一个企业来说，同等条件下企业负债与股东权益比值越高，企业的风险越大。风险控制可以被看做允许企业拥有更高的负债与股东权益比率；三是保障上市公司权益，有充分证据证明风险管理有助于减少股价的变动。最后，研究航运企业破产风险有利于通过减少预期收益的不稳定性来减少税务债务。

航运企业破产风险管理主要过程包括风险分析、风险识别、风险评估以及风险控制。目前国内外对于航运企业经营风险的研究大半致力于在运费率风险管理与贸易，而对于企业破产风险研究较少。

1.2 国内外研究现状

1.2.1 国内研究现状

在《当前经济形势下航运企业面临的困境与出路》中对当前世界经济进行了分析，并分析我国航运业在经营过程中面对的困境，指出目前航运业应该兼并或重组，并且发展绿色航运。

在《我国航运业发展的现状、问题及对策研究》根据近几年航运业发展现状的分析，对航运业中存在的问题进行界定并分类提出对策和建议。

在《新市场环境下航运企业的机遇》中指出全球航运市场仍处于运力过剩的低迷状态，但结合我国“一带一路”和推进供给侧改革的政策下，我国航运企业在新市场环境下的发展前景。

在《2009财年日本三大航运公司经营状况分析》中根据船队保有量、年利润总额、散货船业务和集装箱船业务等几个数据指标分析了商船三井、日本邮船和川崎汽船这三个日本规模最大的航运公司的经营现状和问题，并在分析他们的风险控制措施之后，指出可以给我国航运企业参考借鉴的地方。

在《金融危机下航运企业风险管理研究》中根据金融危机的大时代背景系统的分析了航运企业的经营风险，指出需要确定风险等级进行风险管理。

在硕士论文《中国航运市场风险预警研究》中，分析了中国航运市场的特点，并根据其特性特意强调了风险预警的重要性，建立了衡量航运安全度的指标，最终画出安全预警图。

在《我国海运服务贸易竞争力影响因素的实证研究》中通过十年数据分析会影响我国海运服务贸易竞争力的因素，指出货物贸易进出口量和海运服务贸易开放度对竞争力的影响最大，并提出相应的建议。

所著《航运企业的市场风险管理策略研究》先结合数据指出航运市场风险并提出应对策略,通过分析对比马士基集团和中远集团的风险管理策略进行验证。