摘 要

近年来，我国中小微企业的数量呈现井喷式增长。研究表明，中小微企业的可持续发展能够有效促进我国市场经济的发展，同时还能为社会解决大量的就业问题，增加了中国的税收收入。然而，目前我国大部分中小微企业由于自身和外部的影响因素存在，导致在寻求资金资助时存在一定的困境。

传统的融资方式，由于规模小，管理不善，信息不对称，信贷程序复杂，对于中小微企业的发展造成了一定的困难。部分中小微企业在发展时，迫切的需要资金能够尽快到账，然而传统的融资方式并不能达到。在此情形下，如何寻找行之有效的融资方式成为了中小微企业在面临的难题。当前，中国互联网融资已达到快速发展的阶段，互联网融资为中小微企业的融资问题提供了一种新的途径。各种各样的互联网融资平台出现，在一定程度上为中小微企业提供了便捷的服务，为中小微企业的发展提供了助力。

本文首先详细综述了当前我国中小微企业在进行融资时的现状和面临的各种困难，并详细概述了互联网金融的相关概念，分析了互联网金融对中小微企业融资的影响。在此基础上，提出解决互联网资助中小微企业融资潜在问题的对策，希望通过互联网进一步完善金融融资平台，实现互联网融资中小企业融资的进程，使得融资更安全，更有效率。

关键词：互联网金融、中小微企业、融资

Abstract

In recent years, the number of small and medium-sized enterprises in China presents a blowout growth.Research shows that the sustainable development of small and medium-sized enterprises can effectively promote the development of China's market economy, but also for the society to solve a large number of employment problems, increase China's tax revenue.However, at present, most of China's small and medium-sized enterprises due to their own and external factors, leading to the existence of some difficulties in seeking financial support.

Traditional financing methods, due to small scale, poor management, asymmetric information, complex credit procedures, for the development of small and medium-sized enterprises caused some difficulties.In the development of some small and medium-sized enterprises, the urgent need for funds can be as soon as possible account, but the traditional financing methods can not achieve.Under such circumstances, how to find effective financing methods has become a problem faced by small and medium-sized enterprises.At present, China's Internet financing has reached a stage of rapid development, and Internet financing has provided a new way for the financing of small and medium-sized enterprises.The emergence of a variety of Internet financing platforms, to a certain extent, provides convenient services for small and medium-sized enterprises, for the development of small and medium-sized enterprises to provide a boost.

This paper firstly summarizes the current situation and various difficulties faced by small and medium-sized enterprises in financing in detail, and then discusses the basic concepts, characteristics and corresponding models of Internet finance, and analyzes the impact of Internet finance on financing of small and medium-sized enterprises.On this basis, the paper puts forward countermeasures to solve the potential problems of Internet financing for small and medium-sized enterprises, hoping to further improve the financial financing platform through the Internet and realize the process of Internet financing for small and medium-sized enterprises, so as to make financing safer and more efficient.

Key words：Internet finance, medium, small and micro enterprises, financing

目 录

摘 要 I

Abstract II

1.绪论 1

1.1研究背景及研究意义 1

1.2文献综述 1

1.2.1国外研究现状 1

1.2.2国内研究现状 2

1.3研究框架及研究方法 2

2.互联网金融的概述 4

2.1互联网金融的概念 4

2.2互联网金融的特点 4

2.3互联网金融的模式 5

2.4互联网金融的现状 6

3.中小微企业及其融资概述 7

3.1中小微企业的界定 7

3.3中小微企业的融资 7

3.3.1中小微企业融资的定义 7

3.3.2中小微企业的融资现状 8

3.4中小微企业融资难的原因分析 10

3.4.1企业自身的因素 10

3.4.2银行方面的因素 11

3.4.3政府方面的因素 11

4.互联网金融对中小微企业融资的影响 13

4.1微观方面 13

4.2宏观方面 13

5.互联网金融环境下解决中小微企业融资难问题的对策 14

5.1企业方面 14

5.1.1中小微企业 14

5.1.2互联网金融企业 14

5.2政府方面 16

5.3银行方面 16

参考文献 18

致谢 19

1绪论

1.1研究背景及研究意义

自1978年改革开放以来，我国的中小微企业数量呈现大幅增长的趋势。中小微企业的存在不仅能够带动经济的增长，同时也在极大程度上促进了就业。此外，在一定程度上，中小企业的稳健发展有利促进了我国市场经济的建设，是国民经济体系的支柱。然而，由于中小微企业的性质，在发展过程中，中小微企业大都需要一定的支持。尤其是在金融方面。然而，目前我国金融相关机构对中小微企业的发展给予的帮助极其有限。由于一些政策的限制，通常而言中小微企业一般未能够及时的获取相关的融资，阻碍了企业的发展。

当前，互联网金融正在迅猛发展中，互联网金融作为传统金融和互联网有机结合形成的新产物，有效的促进了传统金融模式的创新。互联网金融的发展为我国中小微企业的融资提供了新的模式，如第三方融资、网络众筹模式、小额信贷等。新融资模式的出现，在某种程度上改善了当前中小微企业暂时面临的困难，有效的为中小微企业的发展提供了助力。在此情形下，如何尽快和尽可能快地发展互联网金融，为中小微企业的融资问题提供帮助是值得思考的问题。

1.2文献综述

1.2.1国外研究现状

目前，世界大多是的发达国家和发展中国家都认同中小微企业对经济发展做出的贡献。国外，尤其是欧美等相关发达国家在中小微企业方面的研究较多。1931年，英国首相麦克米伦在相关报告中第一次提出了中小微企业融资的研究内容。

Majlouf和Myers在1984年提出，由于信息存在不对称的问题，部分公司在家进行融资时，会优先考虑在企业内部进行内部融资，内部融资的选择程度远高于从外部寻求资助的可能。

Gaston（1993）和Udell Berger（1998）则分别研究了中小微企业的财务特征，在研究中，发现中小企业在发展时的信息来源匮乏，在资金的来源方面也较为单一。大部分的中小企业的资金主要来源于内部高层和员工，主要为家庭投资或者时银行的贷款。

Baltensperger（1978）和Weiss＆Stiglits（1981）认为，造成中小微企业在融资方面出现困难的原因有多种，但其中信贷比例不均衡和相关信息沟通不及时是最主要的两个原因。根据相关调研结果显示，在国外大部分二手车市场，贷款人未获得资助的主要原因是借贷方对贷款人的相关信息不了解，此类情况在中小微企业进行融资时也长出现。

当然，一些科学家认为，中小微企业融资困难问题主要来自银行。Paola（2002）和Charles（2005）发现，在银行的运营过程中，扩张和兼并等行为极为常见，正是这类行为的频繁发生阻碍了中小微企业从银行方面获得金融资助。此外，对于不同的银行而言，其系统内部组织架构有较大区别，运营理念也有差异，大多大型的银行运营成本高，对向贷款额度和收益不大的中小企业的融资需求兴趣度不大。

Claudy（2006）和Tim Ogden（2007）的研究报告指出，部分中小微企业内部管理存在一定的混乱，其企业的信用和财务信息不完善，信用风险相较于大型企业较高，在一定程度上会造成银行的回收率低，上述原因导致银行不愿意向中小微企业发放融资许可。

1.2.2国内研究现状

张伟（2004）和秦艳梅（2005）报告中指出，中小微企业一般规模较小，管理相对单一，缺乏信息等。银行对企业进行审查和贷款的目的时，极易忽视中小企业的实际需求，导致中小微企业无法获得资助，出现难以继续发展的困难局面。

高超（2006）运用动态管理模型来对银行进行分析，研究了在获得银行贷款后，中小微企业与银行之间的关系，研究结果表明获得银行资助的中小微企业往往同银行有较为密切的联系，相互之间的信息传递及时。

谢玉梅（2006）和何建聪（2011）通过使用问卷调查和定性定量的研究方法，对我国中小微企业在进行小额贷款的时特点进行了研究。目前，部分中小微企业在进行融资时，首选从个人或者家庭和朋友处寻求资助，一般不愿意向银行寻求资助，这种做法在一定程度上为中小微企业未来的发展埋下风险。

周兆生（2008）和柳斌（2010）的研究表明，目前国内的金融环境给中小微企业的融资带来了一定的难度，在部分融资领域，相关的政策制度不完善，极易造成中小微企业出现融资困难的局面，对企业的发展造成障碍。

潘振媛（2012）认为，建立有效的信息体系能够有效解决中小微企业在融资过程中面对的种种困难，尤其是广泛存在的信息不对称的问题。有效的信息体系能够反映企业的实际经营状况，可通过该体系对企业进行高效的评估。

苗丹丹和陈轩（2013）指出，阿里巴巴企业将一种全新的商业模式引入到我国，该企业通过大量的信用数据库，建立了诸多有效的信息体系，对不同商家进行评级，通过评级可为其提供一定的融资。
综合上述分析可见，目前在国内外针对互联网金融的研究较多，已有大量学者在中小企业融资问题上开展研究，并取得了一定的成果。然而，目前困扰中小微企业进行融资的问题依旧存在，如何提高中小微企业的融资成功率仍是值得研讨的问题。

1.3研究框架及研究方法

本文对互联网金融模式下中小微企业融资现状进行分析，本文共分五部分，各部分主要内容概述如下：

第一部分是绪论部分，简单的阐述了本文的研究背景及意义，并对国内外研究现状进行了概述。

第二部分是对互联网金融做出概述，从概念、特点、模式、历史和现状及未来等方面来进行详细的分析。

第三部分从中小微企业的界定展开，论述了中小微企业的融资，并对其融资困难的原因进行了分析 。

第四部分则主要从宏观和微观两方面论述了互联网金融与中小微企业融资的关系，并分析了两者之间的影响关系。

第五部分分别从企业、政府和银行三个方面来提出建议对策，归纳总结出互联网金融背景下如何解决中小微企业融资难问题。

2互联网金融的概述

2.1互联网金融的概念

互联网金融并非是将互联网和传统金融进行简单的结合，而是在诸多方面进行有机融合后诞生的新产物。与传统金融相比，互联网金融有较大的差异，互联网金融活动有许多优势：更透明，更广泛的参与，更好的协作，更低的中间成本和更容易的管理。从理论层面来看，互联网金融主要是由第三方来完成，体现在金融服务方面，由借款方和贷方进行相互之间的信息交互，并逐渐向传统金融的服务核心方向靠近。

2.2互联网金融的特点

(1)成本低

由于互联网金融具有较好的便利性，因而不论是借款方还是贷方均可便捷的进行交流，相互之间可进行信息的及时交流。此外，互联网金融大都没有进行实体办公，借款方和贷方一般由互联网交易平台进行交易，省去了一些繁杂的手续，在一定程度上可有效降低成本，提供便捷。

(2)效率高

目前，互联网上金融的服务流程十分标准化，互联网金融一般通过计算机程序来处理数据，能够大大降低时间成本，提高贷方和借贷方的效率，体验感较好。

以阿里巴巴旗下的小额贷款为例，该企业通过计算机网络技术对贷款方进行信用等级的评判，通过计算机对其进行信用分析，缩短了办理贷款的时间。

(3)覆盖广

互联网金融不受任何时间或地理限制，客户可随时进行服务的申请，能够为客户提供便捷的服务。其中，中小微企业在互联网金融服务的客服数量中占比最多，是互联网金融的有力支撑者。对于中小微企业而言，互联网金融有效弥补了传统金融模式的弊端，为企业的可持续化发展提供了助力。

(4)管理弱

与传统金融模式有别，互联网金融尚未建立完善的信息交互体系，也并未与征信系统进行对接，对贷款方的信用无法做出准确的评价。在这方面，传统的金融机构大都建立了较为完善的评价体系，有完备的管理方针，预防风险的能力较强。

(5)风险大

当前，在我国的大部分企业尚未建立完善的信用体系，其中在互联网金融方面，企业的信用体系更是匮乏，造成上述状况的原因主要是由于相关法律法规的缺乏，导致违法成本较低。近年来，随着P2P行业的迅猛发展，较低的入行门槛导致已有部分诈骗事件发生，长期以往，互联网金融行业将存在较大的风险。

2.3互联网金融的模式