文 献 综 述

随着知识经济的兴起和经济全球化的发展, 世界各国之间的科技竞争已逐渐转移到知识产权的保护和开发上来, 知识产权已成为增强国力和提高国际地位的重要战略资源。尽管知识产权质押贷款尚未成为主流担保方式, 但知识产权质押贷款已是大势所趋^[1]。为了适应国际竞争的新形势,2008 年国务院制定了《国家知识产权战略纲要》，将”促进自主创新成果的知识产权化、商品化、产业化,引导企业采取知识产权转让、许可、质押等方式实现知识产权市场价值”确定为”促进知识产权创造和运用”战略重点的核心内容。2010年4月召开的”2010年专利扶持及知识产权（专利）质押贷款贴息计划项目的申报工作”会，对积极促进知识产权质押融资业务的发展提供了新的平台^[2]。在此基础上，研究我国的知识产权运用具有较强的意义。知识产权质押融资是我国知识产权融资的主要方式，但我国目前是否具备实施条件及采用何种实施模式值得研究。相关的研究综述如下。

一、知识产权质押融资概述

知识产权质押融资是一种相对新型的融资方式，区别于传统的以不动产作为抵押物向金融机构申请贷款的方式，指企业或个人以合法拥有的专利权、商标权、著作权中的财产权经评估后作为质押物，向银行申请融资。它是知识产权商用化的重要内容，是实现知识产权价值的重要手段，也是知识产权与金融资本有机结合以实现资源最优配置的有效途径。国际竞争的广泛存在使得企业所拥有厂房和设备的价值在下降，以美国为代表的西方国家已将经济重心逐步向知识产权倾斜^[18]。虽然说传统意义上的知识产权转让很常见，但将知识产权视为一种扩大融资能力的金融工具是目前大部分企业所忽视的。就所检索的文献看，知识产权质押贷款是中小型科技企业进行融资的有效手段，美、日等发达国家的现代商业银行和其它商业借贷者也将其作为一项基本业务。但是，尽管近年来国内政府部门大力推动知识产权质押贷款，但我国更多的商业银行却不愿轻易涉足^[3]。究其原因是由其特殊性与风险性导致。

二、知识产权质押融资的特性及风险综述

知识产权担保融资有异于传统资产担保，存在以下特性：(1)高风险、高回报:因为知识产权本身权利的一种特质，利用知识产权来质押取得融资，提供贷款的银行有可能因为知识产权因故无效而面临较高的风险。（2）以知识产权未来现金流量为依托，无实物资产作为融资保证：知识产权质押没有实物资产的抵押，但知识产权未来能够给企业带来足够的现金流量，给予投资者和银行丰厚的回报。（3）知识产权担保融资不同于传统债务性融资：知识产权担保融资主要以知识产权质押作为核心质物，包括发明专利权、实用新型专利权和商标专用权，担保方式灵活。现行的知识产权担保融资一般有着政府支持，比如政府提供贴息，有效地降低了企业融资成本^[4]。此外，赵丽洪、齐艳华、高丽霞（2010）认为与抵押评估相比, 知识产权质押贷款期限较短、贷款额度比较灵活；与动产质押、其他权利质押相比, 知识产权质押评估难度大、涉及因素多；与知识产权交易评估目的相比较, 知识产权质押的评估结果验证较难且知识产权质押评估风险较大。

就所检索的文献看，由于知识产权具有无形性、地域性和时间性的特征，在贷款业务操作中面临着专利权质押的突出障碍：高风险性^[5],风险性包括估值风险、贬值风险、处置变现风险等诸多风险隐患^[6]。耿明英（2008）提到了知识产权质押融资还具有不能被直接占有的风险，张伯友（2009）分析了知识产权权利稳定性方面也具有风险。王大川、纪瑞朴（2011）认为要推广知识产权质押融资面临较大法律风险：一方面是知识产权权利归属不清晰。另一方面，对知识产权的保护力度明显不足。吕淑瑜、宋跃晋（2012）指出了知识产权担保融资具有投资风险。

三、知识产权质押融资的问题及对策研究

正是由于知识产权质押融资有其特性与风险性，因此知识产权质押融资也存在其特有的问题。知识产权质押融资面临的一重大问题就是知识产权的价值风险控制问题，能否建立健全知识产权价值风险防范体系，对知识产权质押融资制度的进一步推广具有关键性作用^[10]。宋伟、王金金、宋小燕（2010）也提到了质押知识产权的价值难以准确评估这一问题，另外他们认为知识产权质押贷款的外在环境尚不成熟也是目前知识产权质押融资的一大阻碍。何乃伟(2012)认为知识产权质押登记程序不完善也是目前我国知识产权质押融资的困境之一。梁亚、李延生（2012）认为中小企业诚信缺失，银行信贷体制改革不到位，政府部门支持乏力等外部因素也是知识产权质押陷入困境的根源。如何解决知识产权质押融资所带来的这些问题？由所参考文献来看，具体有以下对策：针对知识产权的价值难以准确评估这一问题，完善知识产权质押评估规则，我们可考虑在国家知识产权局的主导下，建立知识产权评估报告报备制度，为知识产权的评估积累第一手的数据，从而完善与知识产权评估相关的数据库，并进一步推进信息共享机制的建立^[14]。针对外部因素可采取完善外部环境、降低企业融资成本；限定授信额度，降低信贷风险；结合信用担保机制，开展知识产权质押反担保等方式来解决。刘沛佩（2009）提出立法应为知识产权质押融资的”阵痛”买第一单。同时结合知识产权质押融资的流程，从有限理性、知识经济、风险资产管理等理论入手，构建知识产权质押融资风险理论体系，寻找知识产权质押融资风险影响因素的根源所在，并由理论结合实践，提出影响知识产权质押融资风险的因素模型^[16]，从多角度全面透析知识产权质押融资风险影响因素。另外我国面临新的经济结构调整，中小企业在其中扮演很重要的角色，中小企业是提供就业的主要渠道，支持好中小企业贷款问题，有着更为现实的意义。在政府牵头，银行支持，中小企业积极参与的情况下，能探索出一条成熟的知识产权质押之路,助自主创新的中小企业走出融资困局^[17]。

因此建议地方出台有关知识产权质押融资配套的政策和业务指引，明确允许第三方质押，如专利权人是企业法人代表或股东就应当允许其办理第三方质押贷款，鼓励企业发展专利权质押贷款业务。对于进一步拓展知识产权质押贷款业务的对策建议：1、建立健全知识产权质押管理的法律律制度，积极为中小企业搭建融资平台。2、加快建设企业征信体系，降低信贷风险。３、建立健全社会服务体系，加快知识产权中介机构建设。4、对知识产权质押业务给予资金扶持。