文 献 综 述

用知识产权进行融资已成为一种国际趋势。鉴于知识产权具有”无形性、专有性、地域性、实践性、可复制性等特点”，与有形资产不同，因此不能采用抵押留置、动产抵押等传统的担保物权方式，但天使投资、风险投资、质押融资和知识产权证券化等多种形式的知识产权融资方式在不同的国家得以推广。中国经济开放已有30余年，企业正肩负起国家技术革新的重要责任，研究并运用合适的知识产权融资方式，能够帮助企业进一步保护自己的权利，取得最大的利益回报，促进国民经济的发展。这方面已经有不少学者进行了研究。

(1)知识产权融资方式的可行性研究

孙兴春、孙宇（2012）认为中国的乡村企业的曾经历一段时期的繁荣发展，但是现在发

展速度明显迟缓。中国加入世界贸易组织之后，改革开放也逐步推进，乡村企业目前面临主

要的困境之一为缺少发展资金，同时融资手段单一、融资手段狭窄。乡镇企业在知识产权领

域，准则的可操作性差，评估随意性较强，难以准确衡量知识产权的真实内在价值。乡镇企

业需要在政府相关部门的指导下，通过出台具有更强可造作性的全国统一的评估标准及准

则，为乡镇企业通过知识产权质押融资提供帮助。

任颖洁、胡海青（2012）、刘蜀君（2007）认为科技型中小企业在产品技术创新、科技成果转化、社会就业、区域经济的发展方面发挥着日益重要的作用,但融资难问题始终困扰科技型中小企业的发展,知识产权质押视角的创新融资模式将打通其融资渠道,解决其缺乏的不动产抵押融资的困境,促进科技型中小企业可持续发展。作者在对陕西知识产权质押融资现状调查研究的基础上,分析了科技型中小企业利用知识产权质押融资存在的问题,并提出了解决对策。他们通过对知识产权融资几种方式的观点的阐述，运用量化的方式，分别分析了知识产权担保融资、知识产权证券化融资的基本运作流程、特点和评估价值，给企业选择融资方式提供了一定的参考。

丁晓玥、潘勤、孙琳和梁毅（2003）认为知识产权质押融资作为一种现代融资工具，为我国中小型医药企业开辟了一条有效的融资渠道。他们认为医药行业在中国已经成为朝阳产业之一，但是我国的医药企业有很大一部分是一些中小型企业，而融资难问题一直是制约其发展的瓶颈。他们分析了中国医药企业知识产权质押融资存在利用知识产权质押融资贷款企业数量少、贷款额度低、还款期限短和药品专利价值评估难上艰难等的问题。同时给出了一系列解决以上问题的策略。

刘瑞娟（2010）深入研究美国、德国、韩国与日本等国家办理知识产权融资的现状与问题，同时分析了各国的市场机制与经验，探索出我国知识产权融资的主要障碍，对我国知识产权相关的服务机制的建立，增强信用机制和充分发挥政府的作用提出了若干建议。

(2)知识产权融资方式的风险

李晓洁（2012）详细分析了深圳市知识产权质押融资这种融资方式，其通过阐述知识产权质押融资与传统融资的区别，说明质押融资这种方式的重要性和运行模式。也指出了质押融资存在法律风险、估值风险、经营风险、处置变现风险，以及目前中国知识产权质押融资的运行模式存在的问题。最后李晓洁给出完善深圳知识产权质押融资的建议，如积极营造知识产权市场环境、政策支持对象应全面性、建立公平可信的知识产权价值评估体系。

张倚源（2012）认为目前除交通银行北京分行、北京银行等少数金融机构开展知识产权质押贷款以外，很多银行都不愿意办理质押贷款业务，因为与有形资产相比，作为无形资产的知识产权在质押过程中存在较多的风险。他对规避知识产权质押贷款的风险提出了建立风险评定等级等方法。

江春、张文、许林（2009）、宋旸（2011）认为中小企业融资难问题得到了前所未有的重视，而知识产权质押融资无疑是破解此难题的一条新途径。他们分析了国内外知识产权融资现状的基础上，剖析了我国中小企业知识产权质押立法体系不完善、难以评估、质押物处置难、融资服务的资本市场还不健全、不完善的知识产权信用担保机制等制约因素。他们指出中小知识产权融资所面临的困难，比如中小企业知识产权建设不足，知识产权本身风险大，价值不稳定等。同时他为完善中小企业知识产权融资体系提出了建议。

张维珍、王芳（2012）认为开展知识产权融资，不仅可以促进企业提高对知识产权的利用，也可以促进中国整体经济的发展。他们通过分析知识产权融资各种担保模式和中国知识产权的现状，给出一系列法制建议，诸如制定有关融资对象资格的法律规范、制定知识产权的查核程序规范。

苑泽明、姚王信、高婷（2010）认为目前中国知识产权融资的需求与供给是失衡的，主要原因是存在融资约束，包括法律、科技和人才等层面的约束。他们运用信息经济学的原理，在分析知识产权定价机制的基础上，通过建立知识产权融资的交易平台、资本平台和信息平台，进而提出解决此失衡问题的若干融资方式等食物的实现路径。

董涛（2008）认为知识产权证券化是现代技术创新发展到技术金融一体化阶段的重要表现。这一融资形式在美、日、欧等西方国家已经实践中开始运用。作者深入的阐述了知识产权证券化的基本原理与主要特征，通过简单交易流程图和现金流分配的图表来体现知识产权证券化的科学性。他还分析了中关村和一些科研机构与高校科技成果目前面临的资金周转困难说明只是产权证券化的必要性与可行性。

杜强（2011）认为对于中小型高新技术企业来说，科学技术专利研究开发已经成为其生存和发展的重要基础。随着中国政府对知识产权保护力度的加强、保护范围的扩大和保护技术的成熟，知识产权市场价值得以形成和体现。所以从基础资产供给的持续性和充足性角度看，中小企业特别是高新技术企业实施知识产权证券化融资是可行的。作者认为知识产权证券化融资由于传统的融资方式，同时也为投资者提供了新的投资机会。

王红（2009）指出了影响知识产权担保能力并且导致歧视因素的种类，比如知识产权价值因素和融资因素，同时从宏观经济与微观经济两个角度指出企业利用知识产权担保的经济后果。她指出知识产权担保的现有法律规范不足，中国对知识产权法需完善。

综上所述，前人的研究已经表明，当代中国开展知识产权融资方式的研究很有必要，正确的知识产权融资方式可以帮助中国企业健康成长，反之，错误的方式将会给企业带来不利影响。笔者将对比与权衡各种知识产权融资方式的优势与劣势，为中国企业选择合适的知识产权融资方式提供借鉴。

参考文献：

[1]苑泽明，姚王信，高婷.企业知识产权融资：需求、供给与实现路径[N].天津财经大学，中国科技技术大学，2010第5期

[2]宋旸. 中小企业知识产权融资探究[J].理财视点 ，2011第5期

[3 ]张倚源. 关于知识产权质押贷款中风险防范的一点设想 [J] 中国发明与专利.2012第7期.

[4]董涛．我国推行知识产权证券化制度问题研究[N].当代经济与科学 , 2008年5月第30卷第3期.

[5] 杜强.我国中小企业知识产权证券化融资探析[J].经济工作，2011第6期

[6]刘蜀君.知识产权融资方式探析 [J] .财会通讯,2007年第6期

[7]张维珍，王芳. 企业知识产权利用创新_知识产权担保融资问题研究 [J]. 中国证券期货.2012年第341期

[8]孙兴春，刘宇. 乡镇企业知识产权融资问题研究[J]. 中国乡镇企业, 2012年第5期

[9]王红. 知识产权担保融资及其经济后果研究[J].理财视点，2009年第29期

[10]丁晓玥，潘勤，孙琳，梁毅.我国医药企业知识产权质押融资现状及融资策略研究(1)[J]. 中国药品期刊，2003年第2期

[11]陈晓静.基于合作的知识产权担保融资运作方式分析.[J]. 中国管理信息化,2007年10月第10卷第10期

[12]江春，张文，许林.基于知识产权的中小企业融资困境破解探析 [N]. 华南理工大学学报#183;社会科学版，2009年8月第11卷第4期

[13]李晓洁.浅谈深圳知识产权质押融资[N].时代金融，2012年第7期下旬刊（总第487期）

[14]刘瑞娟 .中小企业知识产权融资的国际经验与启示 [J].济南职业学院学报，2010年4月第2期（总第79期）

[15]任颖洁，胡海青. 科技型中小型企业知识产权质押融资模式--以陕西为例[J].社会科学家，2012年7月

２．本课题要研究或解决的问题和拟采用的研究手段：

研究内容：

本文除前言外，包括企业融资的方式、融资的利弊、和风险控制三个部分。第一章详细地阐述研究涉及到的基本概念并对前人的相关研究成果进行综述。第二章对现行的知识产权质押融资、知识产权担保融资、知识产权证券化融资等等不同方式的操作流程做具体分析。第三章比较各种知识产权融资方式的利弊，以便对中国不同企业的适用方式提出建议。

研究手段：

论文将采用描述性研究与对比研究的方法。在阅读、归类整理有关资料的基础上，用描述性研究方法对企业知识产权融资方式进行总结归纳。同时比较不同融资方式的利弊，分析各种融资方式对企业影响，遴选出中国不同企业适用的知识产权融资方式。

论文提纲

前言

第一章 概念界定及相关文献综述

1.1 概念界定

1.2 相关文献综述

第二章 企业知识产权融资的方式

1.1 知识产权质押融资

1.2 知识产权担保融资

1.3 知识产权证券化融资

第三章 企业知识产权融资方式的利弊比较

2.1 各种方式的优势分析

2.2 各种方式的弊端分析

结束语

参考文献