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摘 要

近年来，信息技术的进步和电子商务的高速发展，以“余额宝”为代表的创新业务不断改变着我们的理财消费方式。本文通过介绍余额宝的资金规模和年化收益率发展状况，分析出余额宝目前存在网络安全漏洞、流动性风险、金融监管风险和行业竞争激烈的问题，通过分析这些问题的形成原因，找出降低网络风险、严格控制流动性风险、确保业务不违规和加强市场竞争力的对策，以保证余额宝能够应对来自金融各界挑战。

关 键 词： 余额宝，现状，存在问题，对策

Abstract：Recently, the progress of information technology and the rapid development of e-commerce, represented by Yuebao the innovation of the business is changing the way our financial consumption. In this paper, by introducing the balance of funds and the annualised yield development situation, points out the Yebao there is risk, liquidity risk, financial regulatory network security vulnerabilities and the fierce competition in the industry, through the analysis of the causes of these problems and find out, reduce the risk of network and strict control of liquidity risk, to ensure that the business is not bad, and strengthen the market competitiveness of countermeasures, so as to guarantee the balance can treasure to meet the challenges from the financial circles.

Keywords：Yuebao，current situation, problems ,countermeasures

目 录

1 引言 3

2 余额宝业务简介及特点 3

2.1 余额宝业务简介 3

2.2 余额宝业务特点 4

3 余额宝发展现状 4

3.1 用户数量方面 5

3.2 资金规模方面 5

3.3 收益率方面 5

4 余额宝存在的问题 6

4.1 存在网络安全漏洞 6

4.2 存在流动性风险 7

4.3 存在金融监管风险 7

4.4 行业竞争激烈 7

5 促进余额宝发展的对策 8

5.1 降低网络风险 8

5.2 严格控制流动性风险 9

5.3 确保业务不违规 9

5.4 加强市场竞争力 10

结 论 11

参考文献 12

致 谢 13

1 引言

近年来，随着互联网的普及，互联网金融高速发展，很多金融创新产品应运而生，打开了金融领域的新局面，余额宝就是这其中最具代表性的一种产品。余额宝从上线以来势头就十分强劲，这种方便快捷的理财方式受到了很多消费者尤其是年轻群体的喜爱，用户数量不断增长，资金规模也不断扩大，超过了很多传统基金公司的营业额。虽然就目前为止余额宝所表现出来的大多都是优势，但余额宝作为一种将传统理财产品和互联网结合起来的新型理财产品，不仅存在传统理财产品和互联网金融的问题，也存在很多隐性风险，用户在使用余额宝理财的同时也要对余额宝所存在的风险有所了解，尽量降低或者避免风险发生，同时基金公司和阿里巴巴公司要意识到风险的存在，充分保护用户的资金安全。本文以余额宝为研究对象，通过分析余额宝业务发展的现状，找出余额宝目前存在的问题，提出相应的发展建议，希望余额宝能够在激烈的市场竞争中得到越来越多用户的认可，成为金融创新成功的典范。

2 余额宝业务简介及特点

2.1 余额宝业务简介

2013年6月13日，阿里巴巴联合天弘基金推出的“余额宝”业务正式上线，很快便吸引了大量的用户投资，余额宝是互联网金融迅速发展的产物，也是互联网基金成功的典范。余额宝是一种由第三方支付平台支付宝和天弘基金合作为个人用户打造的余额增值服务。在支付宝的网页上就会有供用户选择的界面，用户可以直接转入资金购买基金等理财产品，需要时还能立即转出使用^[1]。通过余额宝，不仅能满足用户理财的意愿，还能随时转出资金用于消费，基本不影响用户资金的正常使用。

余额宝业务是一种中间业务的创新，它的出现达到了一种多赢的局面。对于资金供给方（支付宝的用户）而言，余额宝可以将他们存在支付宝中暂时不用的余额进行保值增值，提高了资金的利用率且收益可以达到甚至超过银行同期存款，从而投入了很多闲散资金；对于资金需求方（基金公司）而言，支付宝的客户数量庞大，将闲散资金吸纳形成巨额资金促进了基金公司的融资；对于中介方（阿里巴巴公司）而言，为支付宝用户提供了一个良好的投资平台本身也是为客户服务的一种体现，良好的客户服务能够吸引更多的潜在客户，从而为扩大淘宝网业务提供了更多可能^[2]。

余额宝业务是由开通支付宝的用户将资金转入余额宝，相当于购买了天弘基金的相应基金产品，基金公司会对转入资金在第二个工作日进行确认，确认之后就会开始计算收益，但资金的管理不受约束，用户可实时赎回用于消费，图1简单介绍了余额宝的整个操作过程及运营中的资金流向。

图1 余额宝资金运作基本流程

2.2 余额宝业务特点

相比较传统的银行代销基金和基金公司直接销售基金产品，余额宝由于其大胆创新，使其具有明显的业务特点。

首先，客户资源庞大。余额宝是以全国最大的第三方支付平台支付宝为其强大的依托，它的目标客户就是支付宝的使用者。支付宝拥有超过8亿^[1]的注册用户，如果有一半的用户愿意花10块钱购买基金，那就可以有40亿的基金销售，其业务量和可创造的收益是相当可观的，这说明余额宝有庞大的客户来源和储备资金。

其次，准入门槛较低。余额宝实行1元钱起买，基本没有起购资金限制，用户无论多少钱都可以用于购买基金，相对于市场上较多面向资金充裕者的基金产品更平民化，是老百姓都能够买得起的基金产品。

再者，收益较高。余额宝和银行的普通活期存款利息相比，拥有较高的收益率。从天弘基金官网上公布的收益率来看，余额宝的最高年化收益率为6.76％^[2]，这是银行活期存款甚至定期存款都很难达到的。

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