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一、选题的目的与意义

科技创新和经济发展的根本是科技型小微企业，当前一些互联网大型公司都是由科技型小微企业发展而来，可见科技型小微企业存在着巨大的发展潜力。另一方面，科技型小微企业创新发展研发投入巨大，但融资难的问题严重制约着科技型小微企业的发展。具体原因不外乎市场环境，信息不对称，融资成本高、难度大几种，而科技众筹的出现正是能为其提供一个新的思路，填补融资缺口的好手段，且有利于支持创新创业，促进经济转型升级。虽然我国的科技众筹这种融资方式跟国外相比仍处于发展初期，还处于小规模，但是基于市场环境，政策支持等原因，其发展的速度是可以期待的，因此需要我们不断的探索其适用模式，对其发展过程中可能存在的风险问题也应尽早筹划出应对或规避的方法，对其的监管也应出台相关政策或者法律，对症下药。并且相关研究较为缺乏，仅有的文献中也很少对科技众筹的发展模式及风险监管进行系统的论述及探究。因此，借鉴前人的研究成果，选择这个题目，希望能在科技众筹发展模式及风险监管方面有所发展和突破。

二、文 献 综 述

科技众筹是为应对高科技小微企业融资、筹资难新兴起的一种融资方式。是科技服务业的重要组成部分。相比于国外，我国的科技类众筹起步较晚，但是由于供给较多，需求量较大，政策及市场环境的支持，其正处于起飞的风口上，面临着极大的机遇。机遇也伴随着挑战，由于传统融资方式与金融资源的低匹配性，科技小微企业融资渠道少，成本贵，没有官方的完善的交易平台等原因造成了小微企业融资困难的局面。因此，门槛较低的科技众筹应运而生，并且在不断地发展，但是由于信息不对称性，信用监管，信用评价不健全，法律法规监管不完善，导致了现在的众筹方式单一，风险漏洞明显，科技众筹似乎走到了一个尴尬的境地。科技众筹是互联网金融发展的前沿地带，是众筹类小规模、受众特殊的一种，也是非常值得鼓励和发展的一种筹资方式，有学者针对科技众筹进行了相关研究和实证分析，结合实际情况并借鉴先进经验，大致可以归纳为三个部分：科技众筹与科技型企业发展的关系、科技众筹平台的特点及其存在的问题、影响科技众筹因素的分析。

（一）科技众筹与科技型企业发展的关系

王黎华（2016）^[9]认为：理想的互联网金融能够实现金融脱媒、信息对称和低信用风险，匹配科技型小微企业的融资需要。荣晓峰等（2016）^[2]认为：随着众筹融资理念与互联网技术的结合，互联网众筹已经是破解科技型小微企业融资难的有效路径。申海霞（2015）认为：互联网众筹融资模式将是未来科技型中小企业拓宽融资渠道的发展方向。纪玲珑（2015）认为：众筹作为一种新兴的以互联网为基础融资创新模式，为中小型科技企业提供了新的融资途径。

刘俊棋（2014）认为：科技型中小企业的发展对我国产业创新升级，经济发展有着重大的意义，融资难是其面临的最大障碍，相关众筹的发展为适度解决其融资难提供了非常好的机会。郭喜才（2014）认为：科技和金融相结合而产生的互联网金融，是对传统金融业务的一大创新，是对传统金融机构的有益补充，同时也有助于缓解中小型科技企业融资问题。张亚欣（2016）认为：众筹是比传统投资更具优势，是适合科技型小微企业的互联网融资方式。赵颖等(2016)认为：科技型中小企业逐渐成为创新创业的重要力量，随着众筹融资模式在中国开始，为科技型中小企业拓宽融资渠道提供了渠道和资源。张岭等（2015）认为：小微企业对国民经济增长有着重要的作用，研究互联网金融支持小微企业的融资模式，对于缓解小微企业融资难、培育小微企业具有重要意义。

（二）关于科技众筹平台的特点及其存在的问题

1.科技众筹平台的特点

郭丽环等（2015）认为：科研众筹是一种以互联网技术为科学研究向大众筹集资金鼓励虚拟回报，而不提供实体回报的一种众筹新模式，是种大众协作参与科研的方式。郭喜才（2014）认为：中小型科技企业自身的特点确定了其在企业的不同阶段需要进行有差异的融资。张亚欣（2016）认为：众筹融资门槛低、速度快，普惠性、低成本和信息优势，为科技型小微企业融资提供了全新的解决思路。赵颖等(2016)认为：众筹的草根性、个性化、及时性、热衷于捕捉创新与创意等特性与科技型中小企业融资环境的现状有共通之处，发展较晚但已初具规模。张岭等（2015）认为：众筹融资处在起步阶段，市场潜力巨大，降低了信息成本、提高了资金使用效率，正在改变以资本市场直接融资与商业银行间接融资为主的融资方式。