摘 要

近年来，P2P网络借贷平台迅速发展，已经成为互联网金融的新形势之一，但是由于我国P2P网络借贷平台并不成熟，也因此暴露出我国P2P网络借贷平台的许多问题。本文以国内P2P网络借贷平台“人人贷”为例，收集其交易的真实数据，建立模型实证分析，对影响违约率的因素重点研究，得出的结论是借款人的收入越高其信用风险越低。希望能对P2P 网络信贷平台以及投资者考量借款人的信用风险提供一些新的想法。

关键词：P2P网络借贷平台 人人贷 违约率 信用风险

The Effect of Income on the Credit Risk of Borrowers based on the data of “Peer-to-Peer Lending”

Abstract

In recent years, the rapid development of P2P network lending platform has become one of the new situations of Internet Finance. However, due to the immatureness of China's P2P network lending platform, it also exposes many problems of China's P2P network lending platform. The article takes “Peer-to-Peer Lending” for example to do Empirical analysis and dedicated to research the factors which influence the credit risk of the borrower of the P2P. The conclusion is that the higher the borrower’s income is, the lower its credit risk is.I hope to provide some new ideas for the P2P network credit platform and investors to consider the credit risk of borrowers.

Keywords：P2P network lending;Peer-to-Peer Lending;Default rate;credit risk

目 录

摘 要 I

ABSTRACT II

第一章 绪论 1

1.1研究背景与研究意义 1

1.1.1研究背景 1

1.1.2研究意义 1

1.2研究内容与研究方法 2

1.2.1研究内容 2

1.2.2研究方法 2

第二章 文献综述 4

2.1相关概念 4

2.2国外P2P网络借贷研究综述 4

2.2.1运营模式研究 4

2.2.2借贷行为研究 5

2.2.3社会资本研究 5

2.3国内P2P网络借贷研究综述 6

2.3.1关于P2P网络借贷平台融资的可获得性方面的研究 6

2.3.2关于P2P网贷平台的运行模式研究 6

2.3.2关于P2P网贷平台借贷交易行为方面的研究 7

第三章 实证检验 8

3.1变量解释和模型建立 8

3.1.1人人贷借款机制以及流程 8

3.1.2研究与假设 8

3.1.3变量解释 9

3.1.4模型建立 10

3.2样本选择与描述性分析 11

3.2.1样本选择 11

3.2.2数据描述性统计分析 11

3.3回归结果与分析 13

3.3.1回归结果 13

3.3.2回归分析 13

3.4稳健性检验 14

第四章 研究结论与启示 16

4.1结论 16

4.2启示 17

4.2.1从网络信贷平台的监管者角度来说： 17

4.2.2从网贷平台角度来说: 18

参考文献 20

致谢 22

第一章 绪论

1.1研究背景与研究意义

1.1.1研究背景

近年来，互联网技术发展越来越快，金融业和互联网也逐渐联系到一起，由此互联网金融也蓬勃发展起来，P2P网络借贷平台也进入了人们的视野。网络借贷就是借款人和投资人通过网络信贷平台进行自由的交易，而P2P网络借贷平台理所当然的作为监督借贷交易的执行者，维护网络借贷平台的安全公平。 P2P作为当今网络借贷平台的主流和代表，其成长起源是小额贷款，与 P2P 网络借贷有很大的区别，但已经大概具备了以下几个鲜明的特点，比如借款流程简单、放款速度敏捷、办理手续较简洁等。默罕默德教授通过建立线下的格莱珉银行，对两百万多的农村贫困人口提供了小额贷款服务。在此之后，互联网技术发展越来越快,互联网金融也随之诞生，因此小额借贷服务再加上互联网金融技术的发展就使得P2P网络借贷平台得以出现。在2005年3月，在伦敦，由四个血气方刚的年轻人创办的世界第一家P2P网络借贷平台上线了。至此，P2P网络借贷平台行业开始崛起。这也引发了众多学者对P2P网络借贷平台的热烈讨论和研究，而关于P2P网络借贷平台的研究也从一开始的经济学、金融学扩展到社会行为学等多个学科。

1.1.2研究意义

在P2P网络借贷平台日益发展的同时，也不断暴露出其在发展过程中的一些不可忽视的弊端。比如说P2P网络信贷平台的门槛设置较低，利用平台诈骗的事件时有发生，这种事件从根本上打击了P2P网络借贷平台的交易参与者的积极性。除此之外，P2P网络借贷平台的各种风险管理机制也存在着不成熟不完善的问题，借款人和投资人并不能得到法律上的保护。概括来说,目前为止,因为我国的P2P网络借贷平台发展起步较晚，所以导致我国P2P网络借贷存在着很多的问题，这些问题等待着学者们去解决。另一方面在我国在对P2P网络借贷平台的研究内容方面也落后于国外学者的研究，也没有国外学者研究内容那么丰富。因此本文拟通过对国内外文献的梳理，再结合前人在P2P网络借贷领域的研究和相关理论以及我国P2P网络借贷平台的发展现状和存在的问题，以“人人贷”这一P2P网络借贷平台为例，对影响其违约行为的因素进行研究和分析。本文的研究意义在于以理论为基础，并结合我国当前网络借贷平台的市场环境，使用 Logit 回归分析方法建立了P2P 网络借贷违约率影响因素的模型，对P2P 网络借贷平台自身风险控制以及整个行业的监管体系等方面提出有效的减少甚至避免信用风险、降低违约率的相关建议。

1.2研究内容与研究方法

1.2.1研究内容

本文一共分为四章：

第一章是绪论，由研究背景和意义以及研究内容和方法组成，主要介绍了P2P网络借贷平台的发展过程以及P2P网络借贷平台的特点。

第二章是文献综述，本文先介绍了P2P网络借贷平台的概念，然后先对国外的相关研究进行梳理，分为三个方面，分别是运营模式研究、借贷行为研究和社会资本研究，可以得出国外学者的研究内容比较丰富，研究的深度也更加深刻。再次对我国的相关研究进行概括，分为四个方面。无论是国外研究还是国内研究，研究方向大抵是类似的，唯一的区别就是我国P2P网络借平台发展的比较晚，因此国内研究没有国外研究那么充分。

第三章是实证检验，本文以“人人贷”这一网络借贷平台为例，先阐述了“人人贷”平台借款的流程，并对选取的各个变量进行解释和赋值，用真实的交易数据建立影响网络借贷违约率的模型并对其中的借款人收入这一因素进行重点分析得出结论。再利用Probit模型进行稳健性检验，得出的结论与之前的logit回归模型的系数基本无差别，因此模型稳健性较好。说明得出的结论有效。