1. 研究目的与意义（文献综述）

论文研究的目的及意义：

本文将在国内外已有的研究基础上，结合我国的金融市场现状，研究可计算的投资组合模型以及探究其优化方法。金融学的核心问题之一就是如何在金融市场选择投资组合，自从harry.m.markowitz的均值—方差理论被提出以来，一直是目前的研究前沿之一。

markowitz 均值—方差理论是现代资产组合理论的开端，也是量化分析阶段开始的标志。本文将详细推导、阐述并分析该理论模型，以及从风险度度量方法、理论基础、理假设三方面对其本身的局限性进行验证并阐述。尽管markowitz的均值—方差理论在对金融资产组合产品的研究及收益计算、风险控制等理论上做出了里程碑式的贡献，但是其在实际操作、实际应用方面并不尽如人意。考虑到利用复杂的数学方法由计算机操作来建立证券组合，需要输入若干统计资料。然而，问题的关键正在于输入资料的正确性。由于大多数收益的预期率是主观的，存在不小的误差，把它作为建立证券组合的输入数据，这就可能使组合还未产生便蕴含着较大幅度的偏误。

虽然我国从改革开放到现在金融市场一直在不断发展，但是还不够成熟，也与西方经济理论不一致，导致了空有理论而不得用的情况。我国证券市场变化频繁，而每次产生新的变化，就会需要对现有组合中的全部证券进行重新调整以及评估，以保持所需要的风险—收益的均衡关系，因此要求连续不断的大量数学计算工作予以保证，然而这在实践中操作难度太大。

2. 研究的基本内容与方案

论文的基本内容：

本文首先指出选题的目的及意义，同时阐明该理论在我国的研究现状，并分析技术应用难题并尝试给出解决方法。接着会对马克威茨（markowitz）的均值—方差投资组合理论进行详细的阐述及推导，然后从三个角度来求投资组合的最优解：一是用拉格朗日乘数法对投资组合的约束条件进行求解求出其最优方差组合；二是从投资者偏好的角度研究只含有风险资产或含有无风险资产的均值—方差投资组合优化模型的最优解的差异并作出比较；三是判断var对投资组合最优解有哪些影响。接着从这三方面分析该理论的局限性以及提出该理论的优化方案，最后总结全文。

拟采用的技术方案：

3. 研究计划与安排

第一阶段（2016.12~2017.01）：选题；收集资料；撰写开题报告并答辩。

第二阶段（2017.03~2017.04）：开题报告修改，定稿并上传。

第三阶段（2017.04~2017.05）：撰写论文并定稿。

4. 参考文献（12篇以上）

(1)pengzhang.multiperiod mean absolute deviation uncertain portfolio selection. industrial engineering amp; management systems 20(3)(2016)1203-1212

(2)george chacko and carolyn evans (2014).valuation: methods and models in applied corporate finance. ft press. isbn 0132905221

(3)harry.m.markowitz:portfolio selection-efficient diversification of investments,(second edition)[m],mar.,2000.