摘 要

随着互联网技术的逐步发展，以及我国经济市场变得更有活力，互联网金融这一新兴产物横空出世且发展快速。互联网金融构筑起了一个新兴平台，构筑了资金的流通、支付和投资，并加深的信息处理的深度，对传统金融市场造成了极大的冲击，也对百姓的日常生活产生了很多改变。

本文内容主要分析目前中国互联网金融的运行模式。首先从互联网金融的理论框架入手，重点分析梅特卡夫定律级长尾理论对互联网金融的解释和引导，在通过分析互联网金融的特点和发展历程后全面了解互联网金融的优势和主力发展点。

在对其运行模式的研究结果表明，互联网金融在我国的发展起步较晚，但近几年发展迅速，在最初学习国外经验，到之后立足自身情况寻求改变，推出有特色，有市场根基的服务。中国的互联网金融模式主要分为支付平台型、融资型和理财型，同时这三种相互交叉服务，寻求效率的最大化，最为充分的例子如之后进行的案例分析中阿里巴巴的情况，支付宝、阿里小贷、余额宝相互作用，全方位的构筑起了整个阿里巴巴强大的互联网金融体系。

本文特色：分析中国目前的互联网金融模式并以具体案例进行分析，针对我国国情进行风险和监管的讨论，对互联网金融之后的发展和监管方向进行展望,提出建议。

关键词：互联网金融；互联网经济理论；第三方支付；法律监管

Abstract

Along with the growth of internet technology and the rising of Chinese economy, internet financing was born and it has been growing in a unbelievable speed. Internet financing builds a brand new platform for the different uses of money and it helps to analyze the data from transactions. As it makes a great hit on the traditional finance market, it also influence the life of citizens in the whole country.

The key point of this article is to analyze the major patterns of internet financing in China. At first the theories about internet financing are discussed and the Metcalfe’s Law and the long tail effect can explain the rise of internet finance well. Also, the advantages and major chances can be found through the research about the characteristics of internet financing.

The research shows that though internet financing started its development in China quite late, but the rising speed in these years is really impressive. In China the internet financing services studied the western modes at first, then it made some changes based on unique situation in China. The three major modes of internet financing are payment platform, general financing and wealth managing. These three aspects cooperate with others and try to make the largest use of finance market. The best example of this is the services provided by Alibaba group, they build up the whole financing system of Alibaba.

Features: Analyze the modes of internet financing in China through cases, make discussion about risks and supervision based on the situation in China and make expectations of the future development of internet financing and how it can be supervised sufficiently.

Key Words：internet financing；theory on internet economy；third-party payment；laws and supervison

目 录

摘 要 I

Abstract II

第1章 绪论 1

1.1 研究背景目的及意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究目的及意义 2

1.2 国内外研究现状分析 3

1.2.1 关于发展模式和特点的研究 3

1.2.2 关于存在问题和监管制度的研究 3

1.3 研究内容框架和研究方法 4

1.3.1 研究内容框架 4

1.3.2 研究方法 5

第2章 中国互联网金融的理论研究及发展历程 6

2.1 互联网金融的理论依据 6

2.1.1 互联网经济学理论 6

2.1.2 梅特卡夫定律 6

2.1.3 长尾理论 6

2.2 互联网金融的核心特征 7

2.2.1 交易成本的降低 7

2.2.2 信息公开透明 7

2.2.3 支付方式的革新和新货币的产生 8

2.3 互联网金融的风险和监管理论 9

2.3.1 互联网金融的风险理论 9

2.3.2 互联网金融的监管理论 9

2.4 中国互联网金融的发展历程 10

2.4.1 萌芽阶段（2012年之前） 10

2.4.2 爆发增长阶段 10

2.4.3 稳步增长阶段 11

第3章 中国互联网金融主要发展模式 12

3.1 支付平台型 12

3.1.1 第三方支付的涵义 12

3.1.2 第三方支付的运作模式 12

3.1.3 目前国内第三方支付状况 13

3.2 融资型 14

3.2.1 众筹融资 14

3.2.2 P2P信贷 15

3.3理财型 15

3.3.1 理财平台的出现及内涵 15

3.3.2 互联网理财的应用及特点 16

第4章 基于阿里巴巴案例分析互联网金融的发展 17

4.1 阿里巴巴在互联网金融中的发展历程 17

4.2 三大主流业务分析 17

4.2.1 支付宝——支付功能 17

4.2.2 余额宝——理财功能 18

4.2.3 阿里小贷——融资功能 19

4.3 阿里巴巴案例小结 20

第5章 中国互联网金融发展风险和问题 21

5.1 互联网金融风险分类 21

5.1.1 技术型风险 21

5.1.2 道德风险 21

5.1.3 操作风险 22

5.1.4 法律监管风险 22

5.2 法律监管的调整策略 23

5.2.1 加强技术方面的构筑 23

5.2.2 健全相关法律法规及监管制度 23

5.2.3 进行全方位的监管覆盖 24

第6章 总结和展望 25

6.1 总结 25

6.2 展望 25

参考文献 26

致 谢 28

第1章 绪论

1.1 研究背景目的及意义

1.1.1 研究背景

谈及互联网金融的发展，就首先要从互联网这个新兴事物谈起，虽然互联网早在20世纪50年代就产生了，但当时的用途和发展完全不能现在相比，目前互联网在人民的生活和工作方面都发挥着举足轻重的作用，目前我国的互联网应用技术已然十分发达，移动应用广泛普及，尤其是随着技术和产业的发展手机的价格也在逐步下降，在未来移动互联网的发展将持续帮助互联网产业的发展。从数据上来看，截止到2013年12月，我国网民数量逾6亿，使用普及程度高达45.8%，且移动设备互联网使用者数量大幅攀升。

互联网的发展在实质意义上是科学技术的进步，互联网带来的新技术如云计算、大数据、社交网络都为所有的传统行业带来了冲击。其中传统的金融行业也免不了在互联网浪潮做出改变。互联网金融作为一种新模式，通过信息技术完成了资金的融通、投资、支付。逆向选择是传统金融服务机构存在的必要前提，传统金融服务的特点使得信息不对称现象 ，并有可能依托新技术产生新发展。在互联网金融时代，各种新技术的应用都使得市场上的信息部队称状况得以有效处理，从而很多交易都能通过网络平台直接进行，市场也比之前更加倾向于均衡状态。

中国互联网金融的发展起步较欧美要晚了不少，直到2012年谢平等学者才真正提出了“互联网金融”的概念，他们同时指出互联网金融存在三大支柱：信息处理、资源配置以及第三方支付（谢平、邹传伟，2012）其实这些内容在欧美很早就已经开始蓬勃发展了，但是近几年由于中国的特殊环境，P2P借贷以及其他业务都获得了高速发展，发展速度甚至超过了很多国外先例。由于我国独特的经济国情以及人文环境与西方不尽相同，我国的互联网金融也因此产生了变化和创新。