摘 要

在我国经济发展的过程中，中小企业一直起着举足轻重的作用，但鉴于其自身经营条件以及金融业对贷款风险的防控标准，中小企业普遍存在着融资难的问题，线上供应链金融作作为商业银行新型的金融产品来解决这一问题，保兑仓融资是供应链金融的一种，以存货质押来解决中小企业的流动资金问题，研究融资过程中存在的风险，并提出相应的监管意见对保兑仓融资规范化发展起着重要的作用。

本文从供应链金融的核心思想入手，分析了供应链金融存在的三种模式，并详细介绍了保兑仓融资模式的核心思想以及融资流程；分别从融资参与主体和融资环节两个角度来剖析整个保兑仓融资的风险，并针对这些可能存在的风险，对银行、物流企业、核心企业和政府提出相应的监管建议；最后将对于风险和监管的理论分析具体运用到实际的案例中。证明理论的可行性。

研究结果表明：保兑仓融资模式中，融资企业的经营状况、核心企业的经营状况、商业银行的授信把控以及物流企业的质押物监管能力都是融资过程中潜在的风险，因此要求核心企业、商业银行和物流企业对存在的风险进行相互监控，以保证各参与主体拥有的权利相互制衡。此外保兑仓融资模式的规范发展离不开政府的有力支持，因此政府相关融资细则的发布出台是保兑仓融资发展的基石。

本文特色：分析保兑仓融资模式各参与主体以及各环节的风险，分析这些风险的监管责任主体，并提出相应的监管措施。

关键词： 保兑仓融资；融资企业；风险；监管

Abstract

In the process of China's economic development, small and medium-sized enterprises play an important role, but with its own operating conditions and the financial industry of loan risk prevention and control standards, there is a widespread, the difficulty of financing of small and medium-sized enterprises, and online supply chain finance, as a kind of innovation of commercial bank financing model to solve this problem, confirming storage financing is one of the supply chain finance, inventory to solve the problem of small and medium-sized enterprise liquidity, the risk existing in the financing process, and proposes the corresponding regulation preserved against the confirming storage financing standardization development plays an important role.

From the core idea of supply chain finance, this paper analyzes the three modes of supply chain finance, and the confirming storage financing is introduced in detail the core of the financing mode and financing process; Respectively from the link of refinancing participation main body and two angles to analyze the whole confirming storage financing risk, and the possible risk, to bank, logistics enterprises, the core enterprise and government put forward the corresponding regulatory advice; Finally, the theoretical analysis of risk and regulation is applied in practical cases. The feasibility of the proof theory.

Research results show that the confirming storage financing mode, financing the enterprise the management status, the core enterprise management status, commercial bank credit control and the supervisory ability of the logistics enterprises of the pledge is the potential risks in the process of financing, therefore requires that the core enterprises, commercial Banks and logistics enterprises to monitor each other of the risks, to ensure that each participation main body has the right of checks and balances. Besides confirming storage financing model specification development cannot leave the government's strong support, so the government related financing conditions of release is the cornerstone of confirming storage financing development.

Features: analyzing the confirming storage financing model each participation main body and the risk of each link, analysis the risk of regulatory responsibility main body, and put forward corresponding regulation measures

Key Words： Confirming storage financing；Enterprise financing；Risk；Regulatory

目 录

摘 要 I

Abstract II

第1章 绪论 1

1.1 研究背景目的及意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究目的及意义 1

1.2 国内外研究现状分析 2

1.2.1 关于供应链金融风险及监管研究 3

1.2.2 关于保兑仓融资风险及监管研究 4

1.2.3 研究现状的评价 4

1.3 研究内容框架和研究方法 4

1.3.1 研究内容框架 4

1.3.2 研究方法 5

第2章 保兑仓融资模式相关理论 6

2.1 供应链金融理论 6

2.1.1 供应链金融理论的核心思想 6

2.1.2 供应链金融的三种融资模式 6

2.2 保兑仓融资理论 7

2.2.1 保兑仓融资理论的核心思想 7

2.2.2 保兑仓融资理论的流程 7

2.3 金融监管理论 8

2.3.1 金融监管的核心思想 8

2.3.2 我国的金融监管现状 8

第3章 保兑仓融资模式的风险 9

3.1 保兑仓融资各参与主体面临的风险 9

3.1.1 融资企业 9

3.1.2 核心企业 9

3.1.3 商业银行 10

3.1.4 物流企业 10

3.2 保兑仓融资各环节存在的风险 11

3.2.1 商流风险 11

3.2.2 资金流风险 11

3.2.3 信息流风险 12

3.2.4 物流风险 12

第4章 保兑仓融资模式的风险监管 13

4.1 商业银行对保兑仓融资的监管 13

4.1.1 监管对象 13

4.1.2 监管措施 13

4.2 物流企业对保兑仓融资的监管 13

4.2.1 监管对象 13

4.2.2 监管措施 14

4.3 核心企业对保兑仓融资的监管 14

4.3.1 监管对象 14

4.3.2 监管措施 14

4.4 银监会对保兑仓融资的监管 15

4.4.1 监管对象 15

4.4.2 监管措施 15

第5章 唐山松汀钢铁有限公司的保兑仓融资案例分析 16

5.1 唐山松汀钢铁有限公司的保兑仓融资案例背景 16

5.2 唐山松汀钢铁有限公司的保兑仓融资流程 16

5.3 唐山松汀钢铁有限公司的保兑仓融资风险及监管 17

5.3.1风险分析 17

5.3.2监管建议 18

第6章 总结与展望 19

6.1 总结 19

6.2 展望 19

参考文献 20

致 谢 21

第1章 绪论

1.1 研究背景目的及意义

1.1.1 研究背景

2017年我国依旧呈现经济新常态，经济维持中高速增长，出口形势不乐观，内部需求较疲软。目前，我国注册的中小企业多达5000多万家，中小企业每年创造的产出占GDP的比例达到65%，每年缴纳的税占政府税收一半以上，为我国提供近四分之三的就业岗位，在我国经济中占据举足轻重的地位。但目前，我国中小企业的综合平均融资成本处于较高的水平。中小企业很难从银行等金融机构获取贷款的原因有两个方面：一从企业的角度而言，是由于小企业相比大企业而言体量轻、可用于质押的资产少、基础信用不好，只能获得高利率的融资，二从银行的角度而言，中小企业的公开信息较少，银行搜集起来需要花费更多的时间和金钱成本，且由于企业的规模，放贷的额度也有限，复杂的手续却并不能带来与之相对于的高收益。这些广泛存在的问题不但限定了企业自身的成长，也阻碍了供应链这个整体的发展。银行在这样的背景下，试图设计新的金融方案来解决这一问题，于是出现了供应链金融(Supply Chain Finance，SCF)。据统计，目前我国供应链金融的市场规模已达到10万亿元，并且有关部门预计供应链金融市场规模在5年后将翻一番，市场具有可观的上升空间。

在互联网金融、大数据、云计算等技术快速发展的背景下，在我国供给侧改革政策的引导下，供应链金融业务已逐渐从“线下”发展到“线上”，且以“线上”为主要发展阵地。一方面，像阿里巴巴、京东、苏宁等电商平台开展自己独立的供应链金融，服务于在自己平台进行贸易的中小企业；另一方面，银行也不甘落后，纷纷自建电子商城，提供多种供应链融资服务，像工商银行的融e购。