摘 要

传统供应链金融能够有效的解决中小企业融资问题。在互联网信息技术支持下演进的线上供应链金融模式吸引更多企业提供参与供应链金融服务，并以高效的审核流程满足中小企业资金需求。然而，线上模式信用审核机制的创新、审核流程的改进、参与主体的多元也将带来新的风险要素，有待分析及管理。

线上模式中创新的电商企业供应链金融模式分析用户需求设计电子仓单、电子订单及信用贷款业务。独具优势的供应链各企业也参与线上平台建设提供金融服务。本文整理现行各类模式并对比分析各模式，总结传统模式向线上模式演进的变化特点：业务种类更多样、金融服务更多元、平台建设去中心化向一体化发展、信用评估更完善等等。最后在把握各模式运行流程后采用风险分解结构（Risk Breakdown Structure，RBS）方法分析出风险要素，并提出各类风险的管理建议。

本文研究发现：（1）线上供应链金融因平台主体差异存在各自发展的优势和劣势。其不同主要表现在融资对象、融资效率和融资额度各方面。（2）线上模式演进创新出电子订单、仓单和信用融资新的业务模式，同时数据处理和分析技术带来信用审核水平的提升和服务流程效率的提高（3）供应链金融服务提供方需要具备良好的整体把控能力，并从参与企业准入条件、提升行业人员素质及完善系统预警机制三方面应对信用风险、操作风险和市场风险。

本文特色：（1）线上发展模式与平台主体即供应链金融服务提供方的基础业务实力、信息获取能力、财务状况及互联网技术（包括平台的建设、数据处理等）密切相关，文章从平台主体角度划分模式类型。（2）采用RBS分析线上模式风险的具体来源。

关键词：线上供应链金融；发展理念；RBS；风险管理

Abstract

Traditional supply chain finance can effectively solve Small and medium-sized enterprises ' financing problems. Online supply chain finance mode in the support of the Internet information technology attracts more enterprises to participate in providing supply chain finance services, which meets the demand of small and medium-sized enterprise finance with efficient audit process. However, the credit audit mechanism innovation, process improvement and participators diversification in online mode will also bring new risk factors to be analyzed and manage.

Online model innovates the e-commerce platform model. It designs electronic warehouse receipt, electronic order and credit loan business by analyzing users’ demand. Companies in supply chain also participate in providing online financial services with respective advantages. There are many varied characteristics by analyzing and concluding the change channel from traditional model to online model: business type diverse, platform construction decentralized towards integration development, financial services diverse, credit evaluation perfection, and so on. Finally, Risk Breakdown Structure (RBS) method was used to decompose the Risk factors of the project and put forward the management Suggestions of various risks.

We have three findings in this paper. (1) online supply chain finance has respective advantages and disadvantages. Its differences mainly lie in financing objects, financing efficiency and financing quotas etc. (2) online pattern evolution innovate electronic orders, warehouse receipt and credit financing business model, at the same time data processing and analysis technology bring the ascension of credit audit level and the improving efficiency of service process (3) financial service providers need to have good control ability, and from the participating companies access conditions, enhance the personnel quality of trade and improve the system of early warning mechanism three aspects deal with credit risk, operational risk and market risk.

This article features: (1) the online mode depends on some aspects of platform’s builder. Such as the ability to search information, financial strength and Internet technology level. Therefore, the article divide the pattern types from the angle of platform’s builder. (2) using RBS to analyze online model’s concrete risk.

Keywords: online supply chain finance; development philosophy; RBS; risk management

目 录

摘 要 I

Abstract II

第1章 绪论 1

1.1 研究背景目的及意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究目的及意义 2

1.2 国内外研究现状分析 3

1.2.1关于线上供应链金融模式的研究 3

1.2.2关于线上供应链金融风险的研究 3

1.2.3研究现状评价 4

1.3 研究内容框架和研究方法 4

1.3.1 研究内容框架 4

1.3.2 研究方法 4

第2章 线上供应链金融内涵及模式 6

2.1线上供应链金融内涵 6

2.2线上供应链金融模式 6

2.2.1线上供应链金融模式划分 6

2.2.2电商平台供应链金融 7

2.2.3传统供应链金融线上化 8

2.3各主导模式比较分析 10

第3章 线上供应链金融模式演进 12

3.1业务模式 12

3.1.1电子订单融资 12

3.1.2电子仓单融资 13

3.1.3无抵押信用融资 13

3.2发展理念 13

3.2.1基于电商交易创新金融服务 13

3.2.2基于线上平台导入数据丰富供应链 14

3.2.3基于专业化服务打通行业至整个供应链 14

3.3运营机制 14

3.3.1大数据下强化的信用审核 14

3.3.2便捷化的金融服务流程 15

3.3.3对接多种信息系统提升数据有效性 15

3.4服务差异化 16

第4章 线上供应链金融模式的风险分析及管理 17

4.1线上供应链金融模式的风险分析 17

4.1.1风险分解结构法 17

4.1.2线上供应链金融模式风险结构分解 17

4.2总体风险控制 19

4.3信用风险管理建议 19

4.4操作风险管理建议 20

4.5市场风险管理建议 20

第5章 总结与展望 21

5.1 总结 21

5.2 展望 21

参考文献 23

致 谢 25

第1章 绪论

1.1 研究背景目的及意义

1.1.1 研究背景

2015年李克强总理在政府报告中提出要鼓励现代制造业发展与互联网、大数据、云计算、物联网等结合，引导互联网企业向国际市场拓展。此次报告是第一次将“互联网 ”战略上升国家层面，鼓励并推动“互联网 ”相关产业的发展。现阶段我国信息技术发展在互联网金融领域实践中取得诸多成就。众多企业搭建互联网平台利用其所收集的大数据进行分析和挖掘，运用云计算和个人信用评估相结合的方式演进出线上供应链金融模式。如在阿里电商积累的大量各领域信息资源支持下的阿里金融可以说是一个全方位、全业态的互联网金融生态系统，它能够提供类似银行、理财、保险等多种多样的金融服务。现今互联网科技持续进步也将为线上供应链金融发展注入原动力。吕劲松 (2015) 我国中小企业( 含个体工商户) 占企业总数的94. 15%，国内生产总值(GDP) 总量约60%由中小企业生产的最终产品以及提供的服务价值所创造，其上缴税收额占国家税收总额一半，此外新产品开发和发明专利方面分别占比80%以上和65%。然而，中小企业始终面临着信息不对称、银行严格的信贷要求的严峻挑战，并由此所引发的融资难、人才缺失的企业发展瓶颈等问题。2015年投融界机构对中国融资市场的数据分析显示约九成中国企业总量的小型企业来自银行贷款份额仅占15%。

线上供应链金融狭义定义即满足互联网手段实现财务供应链管理目标的金融服务。现阶段我国已开始从传统的供应链金融向线上供应链金融逐步演进，模式的主要变化展现在以下三个方面：第一供应链中各企业搭建互联网平台与各企业ERP信息系统相连接的传统供应链线上化模式；第二大型各大银行和电商平台运用“大数据”、“云计算”等互联网技术为供应链中资金缺乏企业提供融资，例如京东理财、阿里小贷等；第三互联网金融机构从事专业化的供应链金融服务。例如上海宝象金融信息服务公司经过多年的探索与发展形成的“互联网 产业链 金融”的发展模式，其针对农业供应链设立的助农E站解决了商户的资金周转问题并提升了农贸的效率。线上供应链金融模式引导更多企业参与供应链金融服务的提供，可以更加有效的解决中小企业融资问题。如此，在国家政策扶持和信息技术快速发展下，研究线上供应链金融模式的演进变化中模式的特点、服务的种类及差异对解决中小企业迫切的融资需求有积极意义。

我国线上供应链金融发展呈现多元化形态，积极地促进了中小企业的发展，进一步提升国家经济实力。但是，处在摸索阶段的线上供应链金融还有许多的问题。在线上模式中中小企业凭借在平台积累的丰富交易数据，避免传统主体加债项的评估原则企业自身实力缺失的问题，获平台批准贷款。但中小企业资金实力弱，规模小等根本问题仍然存在，一旦发生信贷危机，将严重影响供应链上下游企业的发展，甚至导致整个供应链条的断裂。此外，线上供应链金融以互联网平台为基础将供应链参与主体连接起来，信息传递方式，金融服务审核等方面得到有效提高。然而，参与主体的信用风险、平台员工的操作风险也蕴含其中。如何防范互联网下新模式的新风险，需要我们深刻地分析线上供应链模式的特有风险。本文将致力于线上供应链模式演进和风险管理此方面的研究。