摘 要

Abstract II

第1章导论 1

1.1研究背景及意义 1

1.1.1存款保险制度的由来 1

1.1.2存款保险制度合理定价的必要性 1

1.2关于存款保险制度定价的国内外研究现状 1

1.2.1国外研究现状 1

1.2.1.1期权定价模型 1

1.2.1.2预期损失定价模型 2

1.2.2国内研究现状 2

1.3本文的整体框架 4

1.4本文的创新之处 5

第2章 我国存款保险制度定价的现状及存在的问题 6

2.1 基准费率和差别风险费率对比 6

2.1.1差别风险费率和基准费率的优劣 6

2.2显性的存款保险制度与隐性的存款保险制度对比 6

2.2我国特有国情下的存款保险定价问题 7

第3章.国外定价经验 9

3.1日本的存款保险定价 9

3.2德国的存款保险定价 10

3.3阿根廷的存款保险定价 10

3.4世界主要国家和地区风险差别费率的制定 11

第4章. 存款保险定价模型 13

4.1期权定价模型-Merton模型 13

4.2 期权定价模型-Ronn-Verma（RV）模型 15

4.3预期损失定价模型 15

第5章 存款保险合理定价思路 19

5.1我国存款保险合理定价的基础 19

5.2保证存款保险合理定价的其他因素 19

5.2.1 报酬波动度 19

5.2.2 监管宽容参数的设置 20

5.2.3 预期违约率 20

5.2.4 加快建立存款保险定价制度 21

5.2.5 加快建立存款保险管理机构 21

5.2.6 遵循市场的规律 21

5.2.7 完善商业银行信用评级体系 21

5.3 存款保险定价模型在我国的应用 22

5.3.1 评价期权定价模型 22

5.3.2 评价预期损失定价模型 22

5.4 关于存款保险定价区间的文献综述 23

5.4.1 存款保险定价区间的提出 23

5.4.2 存款保险定价区间的研究结果 23

5.4.3 存款保险定价区间的经验借鉴 24

第6章 建议和展望 25

6.1 建议 25

6.1.1 费率模式的最终选择--风险差别费率 25

6.1.2 合理定价的制度保障--显性存款保险制度 25

6.1.3 结合国外的经验和本国的实际情况 26

6.1.4 存款保险管理机构的监管职能 26

6.1.5 推进资本市场化改革 26

6.2 展望 26

参考文献 28

致谢 30

摘 要

我国在很长一段时期内执行的是隐性存款保险制度,这种制度尽管维护了金融系统的稳定,但也会诱发道德风险,加剧了当局的财政负担。经历了漫长的准备过程和不懈努力，《存款保险条例》于2015年5月1日正式实施^[1]，象征着中国终于迎来了显性存款保险制度的确立，这也是中国金融业的一个里程碑。

存款保险的合理定价是显性存款保险制度的重中之重。存款保险的合理定价直接影响着显性存款保险制度能否成功的推广全国,此外，对存款保险费率形式的选取和方法模型的确定,还可以促使我国的商业银行努力去强化风险治理,增加盈利,提高经营的稳健性。

本文的结构安排如下：首先，本文论述了关于存款保险这项制度的研究背景、意义及存款保险定价的国内外学术研究近况，然后根据日本、德国、阿根廷的存款保险定价历程及世界主要国家和地区风险差别定价模式得到我国进行定价时的可借鉴之处。存款保险费率一般由固定利率和风险差异率构成。本文提出，中国的存款保险制度刚刚建立，需要从一个单一的固定利率过渡到变化的风险差异率，为存款保险定价研究奠定理论基础。 其次，模型是定价研究的关键，本文对期权定价模型-Merton模型、期权定价模型-Ronn-Verma（RV）模型、预期损失定价模型进行了详细介绍和评述,阐述各种定价模型的优点和局限性。再次，本文提出除模型之外,还有一些其他因素会影响存款保险的合理定价,如完备的法律保障、信用评级体系的构建、监管宽容度的设置等等来作为保证存款保险合理定价的其他因素。本文还探讨了我国存款保险合理定价的基础，论述了存款保险定价模型在我国的应用前景，以及关于存款保险定价区间的文献综述。在文章的结尾，本文结合前文研究成果和实际国情，为存款保险的合理定价提供建议。

关键词: 显性存款保险制度 存款保险定价 存款保险定价模型 保险费率

Abstract

Recessive Deposit-insurance system previously implemented in China. Although it maintains the stability of the financial system, it also induces moral hazard and aggravates the government's financial burden. On March 31, 2015, The state council formally announced China's Deposit-insurance system regulations, and announced that the Explicit Deposit-insurance system will be implemented on May 1. After a long period of exploration, China has finally established Explicit Deposit-insurance system, which is also a milestone in China's financial sector.

The reasonable pricing of Deposit-insurance is the center of Explicit Deposit-insurance system. The reasonable pricing of Deposit-insurance directly affects the success of the Deposit-insurance system . In addition, what can promote China's commercial banks to strengthen risk management, increase profits, improve the soundness of business is the selection of Deposit-insurance rate form and the determination of the model.

The content of the paper arranged as following: First of all, this paper describes researching background, significance and Deposit-insurance pricing researching status at home and abroad of the Deposit-insurance system. The paper also introduces the Deposit-insurance pricing experience of Japan, Germany, Argentina, and experience in the development of risk rates in major countries and regions. China's Deposit-insurance system has just been established and it requires a process of transition from a single fixed rate to a variable risk difference. Second, Deposit-insurance pricing methods mainly include options pricing models and expected loss pricing models. This paper introduces the option pricing model -Merton model, Ronn-Verma (RV) model and the expected losses pricing model in detail, and expounds the advantages and limitations of various pricing models. Third , in this paper, in addition to the Deposit-insurance pricing method, there are some other factors affects the reasonable pricing of Deposit-insurance, such as Deposit-insurance system of the complete legal protection, the construction of credit rating system, regulatory tolerance Settings, and so on other factors as guarantee Deposit-insurance reasonable pricing. This article also discusses the basis of China's Deposit-insurance reasonable pricing, evaluation of the Deposit-insurance pricing model application prospect in our country, as well as the literature review about the Deposit-insurance pricing interval. At the end of the article, this paper puts forward Suggestions for the reasonable pricing of Deposit-insurance in China according to the national conditions and the research achievements of the previous articles.

Keywords：Explicit Deposit-insurance system; Deposit-insurance pricing；Deposit-insurance pricing model；Insurance rates

第1章导论

1.1研究背景及意义

1.1.1存款保险制度的由来

20世纪30年代，一次系统性的金融危机在美国爆发，导致金融资产定价急速下降，金融机构纷纷倒闭。 危机快速地席卷整个西方经济，对西方经济造成了极大地伤害。金融被称为经济的血脉，银行业是金融的主导型行业，且银行间关联密切，一旦某家银行深陷危机，极有可能演变成一场严重的金融海啸。为了预防金融危机，各国接踵建立了存款保险制度。^[2]存款保险制度是指在社会中吸取存款的银行一同成立了保险基金，银行按约定的比率从存款中抽取一部分作为保费存入基金作为风险准备金，来预防成员机构的倒闭风险，保障存款者利益的制度。仰赖改革开放的成果，我国经济水平扶摇直上，银行遍及大街小巷，并且受传统观念的影响，中国储蓄率在全球遥遥领先。为了切实保障老百姓的利益，全国人大会议在1997年将存款保险体系的建立提上了议程。

1.1.2存款保险制度合理定价的必要性

合理定价是存款保险制度的关键。首先，存款保险制度对于银行来说类似于“安全网，没有了倒闭和挤兑的危机感，银行家往往选择承担高风险牟取高利润。设置合理的保险费率，能在一定程度上打压银行资本家将风险成本转嫁至存款保险制度的投机心理，减少道德风险和逆向选择。此外，合理的保险费率可以鼓励银行提高风险管控能力，开辟盈利渠道，切合我国实际的保险费率能够推动银行业的繁荣。最后，合理的存款保险费率能提高资本流动性，加强存款人对银行的信赖，对存款安全的信心，有助于维护金融环境的大稳定，为经济的可持续发展奠定基础。