选题目的和意义：

随着金融市场的繁荣发展、金融产品不断创新，各类金融机构尤其是商业银行所提供的产品的交易结构日益新颖和复杂，衍生品层出不穷，风险程度日益加大，尤其是在当前经济形势下滑，部分大客户违约事件和刚性兑付等多因素的风险信息不断涌现，金融业的主要参与者--商业银行所处的环境更为复杂，需应对诸多困难和挑战。故此，正确辨识与管控信用风险显得尤为重要。在此背景下，国内现行的传统风险管控工具在识别、计量、管控方面已不能完全满足形势的发展需要。如何改进现行风险管控的手段和方法，使对风险计量和控制变得更有质量、更客观、更有效，是现代商业银行风险管控亟待解决的普遍问题。

国内外理论及实证表明，基于 Va R 模型的商业银行风险管控的使用将在很大程度上解决上述大部分问题，且模型的应用越来越广泛地得到推广；同时，巴塞尔委员会要求，有条件的银行有必要将商业银行内部模型与 Va R 值相结合，以计算适应市场风险要求的资本数额；且 G20 建议，可使用 Va R 模型去计量衍生工具的风险，并认为该工具是测度与管控市场风险的最佳工具。 现阶段 Va R 方法已被国外大多数金融机构使用和推广，并作为衡量和管理风险的主要方法之一。国内有条件的商业银行也在尝试使用 Va R 模型，或被风控部门用于风险测量、或被监管机构用于监管、或被管理层用于内部绩效评定等。

国内外研究现状：

随着金融的发展，人们的风险意识日益增强，对商业银行信用风险管控的认识渐深、要求渐高。因此，如何有效的对信用风险进行管控在较长一段时间内是国内外专家学者的热点研究课题之一。金融领域内的学者普遍认为，银行业风险管控大致经历了四个阶段:资产风险管控、负债风险管控、资产负债综合管理和现代风险资产管理四个阶段。

第一阶段:资产风险管控时期。在一九六0年之前，业务主要是以贷款为主，风险便源于此，该阶段的风险管控便是以防范管控资产业务风险为核心。

第二个阶段:负债风险管控时期。一九六0年之后，高速发展的社会经济，使得资金需求量持续增加，商业银行为了扩大资金来源，需要借款筹措资金，而负债方式也由被动的吸收存款转变为主动的借款。此时，风险主要来源为是否拥有充足的、可流动的资金。该阶段风险管控以负债管理为主。

第三个阶段:资产负债综合管理时期。在二十世纪七十年代，汇率市场和利率发生大幅度变化，国际市场上涌现了很严重的金融恐慌。在应对危机和吸取教训的过程中，全面的资产负债综合管理方法便形成了。该阶段主要的管理方法是缺口管理、期限管理、利差管理等。方法虽多，但却忽略了信用风险或违约风险。

第四个阶段:在二十世纪八十年代后期，经营环境出现巨大变革，银行所面临的风险种类随着衍生产品的不断涌现而扩大，风险程度也逐渐增长，进一步改进与提升风险管控能力己经显得刻不容缓。自此，风险管控步入风险资产管理阶段，在这一阶段，应用数学、信息技术科学、金融工程学等被日益重视和使用，VaR模型便由此诞生了。G30小组于一九九三年在《衍生产品的实践和规则》一文里首次阐述了VaR方法，次年四月，J.P. Morgan公司以此为基础开发了Risk Metrics模型。至此，以VaR方法为基础的信用风险管控模型便问世了。

这个时期，主要代表人物观点及著作如下:Frey,McNeil, Gordy以及Crouhy提出了基于行业违约情况的信用风险模型，从这个模型中可以得出若只存在单个影响债务人相关性的信用风险因素，并且信贷组合里的任意一个风险敞口占总风险敞口很小的比例时，银行信用风险值具有一组合不变性; Susanne Emmer和Dirk Tasche提出了VaR粒度调整方法和半渐进方法，这两种方法都是基于单因素Vasicek信用组合模型;Neftci运用了广义帕累托分布来估算VaR值;Michael B. Gordy克服了Credit Risk 模型中递推算法的不足，提出了新的基于累积产生函数，运用这个函数计量该模型损失分布