摘 要

1970年以来，“影子银行体系”已经成为全世界广泛关注的一个金融术语。可以说，在我们所说的金融创新中，影子银行体系扮演着至关重要的角色。直至目前，我国的影子银行体系，主要还是集中在私募基金、银行理财产品市场以及信托公司，其发展都初见成效，与发达的影子银行体系有一些相似，但是与发达的影子银行体系还是有着较大的差距。

本文首先对影子银行体系和影子银行体系金融创新功能的定义进行归纳总结；然后总结中国影子银行体系的构成与发展现状；接着从中国影子银行体系金融创新功能的体现及其经济促进作用进行分析，归纳中国影子银行目前的发展障碍，并且提出一些建设性意见。本文认为，中国影子银行体系的金融创新功能对于经济发展有着良好的促进作用，但是在发展过程中面临的主要障碍有高度行政化的严格管制、金融结构体系不健全、微观主体在金融创新方面缺乏自主权、国家也没有提供良好的金融政策，给予利于发展的金融环境，对此本文提出的建议是适当的放松高度行政化的严格管制、健全金融结构体系、鼓励与支持各微观金融主体进行金融创新活动等等。

关键词：中国影子银行体系；金融创新功能；信托公司；银行理财产品市场

Abstract

Since 1970, the "shadow banking system" has become a financial term of widespread concern around the world. It can be said that the shadow banking system plays a crucial role in our financial innovations. Until now, China's shadow banking system, mainly concentrated in the private equity fund, the financial products market and trust company, its development results, and developed the shadow banking system has some similarities, but with the developed of the shadow banking system still has a big gap.

Firstly, the definition of the shadow banking system and the shadow banking system of financial innovation function are summarized; and then summarize the structure and development status of the shadow banking system Chinese; then China reflected from the shadow banking system of financial innovation function and its role in promoting economic analysis, summed up the shadow banking China obstacles to development at present, and puts forward some constructive suggestions. This paper argues that the Chinese shadow banking system of financial innovation function has a good role in promoting economic development, but the main obstacles in the development process of strict control, the height of the administration of the financial system is not perfect, micro subject in financial innovation the lack of autonomy, the state did not provide good financial policy. Give conducive to the development of the financial environment, this paper proposed is appropriate to relax the strict control, high administrative encouragement and support the sound micro finance main financial innovation financial structure system, etc..

Key Words: Chinese Shadow Banking System；Financial Innovation Functions；

The Trust Companies；Banks Financing Management Products Market

目 录

摘 要 I

Abstract II

1 绪论 1

1.1研究目的与意义 1

1.2国内外研究现状分析 1

1.3本文框架 2

2影子银行体系金融创新功能的概念剖析 3

2.1什么是影子银行体系 3

2.2什么是影子银行体系金融创新功能 4

2.2.1金融创新的内涵 4

2.2.2金融创新功能是影子银行体系的本质属性 5

3中国影子银行体系的构成与发展 6

3.1中国影子银行体系的构成 6

3.2中国影子银行体系发展与现状 7

3.2.1信托公司 7

3.2.2私募股权基金 8

3.2.3资产证券化 9

3.2.4银行理财市场 10

3.3中外影子银行体系的差异 10

4中国影子银行体系金融创新功能分析 12

4.1中国影子银行体系金融创新功能综述 12

4.1.1信用中介功能 12

4.1.2增值功能 12

4.1.3提高流动性功能 12

4.1.4规避风险功能 13

4.2实证分析中国影子银行体系金融创新功能是否促进经济增长 13

4.2.1实证分析的基本思路 13

4.2.2变量及数据分析 13

4.3提升中国影子银行体系金融创新功能的对策建议 14

4.3.1影响功能实现的主要障碍 14

4.3.2完善意见 16

5结束语 18

参考文献 19

致 谢 20

1 绪论

1.1研究目的与意义

“影子银行体系”这一金融词汇最早出现在2008年金融危机爆发以后。国内外对于“影子银行体系”的研究主要还集中在对其概念的解读这种较为浅层的领域，深入研究的文献与报告较少，在深层次的问题研究上有着许多空白与争议。