摘 要

随着我国城市基础建设的步伐加快，拓宽融资渠道并提高基础设施建设的效率、缓解政府巨额负债、转变政府职能、加速推进新型城镇化的需求都催生了PPP模式在中国的高速发展。金融机构是项目强有力的资金提供方，加之其自身进行金融创新的需求，因此探讨其如何参与PPP项目并识别及规避潜在的风险十分必要。

本文阐述了PPP项目的运作模式，详细探讨包括商业银行、政策性银行、保险公司、证券公司、信托公司及PPP产业基金在内的金融机构参与PPP项目的介入途径。在此基础之上分析市场信用风险、建设经营风险、融资风险、法律风险以及政治风险，并针对性分析如何化解各种风险。

研究表明，金融机构可以通过在融资前开展尽职调查、引进融资担保机制来规避项目的信用风险；通过协议管理规避市场风险。还需要研究法律政策、对建设经营风险进行预测、识别和控制以及创新金融产品。

关键词：PPP项目；风险防控；金融机构

Abstract

With the development of infrastructure construction in the city, it is necessary to broaden the financing channels, enhance the efficiency of public infrastructure, relieve the repayment pressure of the government and change the functions of government in modern times in China. The financial institution which can pour substantial funds and money to the projects plays a significant role in the operation of PPP. At the same time, the financial institution also faces severe test of the traditional business. So it is extremely necessary for them to play a part in the PPP project to achieve the goal of financial innovation and risk reduction.

The paper just analyses the operation pattern of the project and the varied ways for six banking institutions including commercial bank,policy lender bank,insurance company,securities company,financial trust company and PPP industry fund to participate in the project. The paper mention that the project is likely to suffer from several kinds of risk like the credit risk,construction risk, financing risk,legal policy risk and government risk. And this article provide solution to these risks.

Consequently, the article will mention how to reduce these risk by doing investigation, setting financing guarantee mechanism, making reasonable agreement, studying the law and policy, supervising the conduction better and designing the financial product of innovation.

Key Words：Public-Private Partnership Project；Risk Management；Financial Institution

目 录

第1章 绪论 1

1.1 选题背景和意义 1

1.2.1 选题背景 1

1.2.2 选题意义 1

1.2 研究思路与方法 2

1.3 国内外研究现状分析 2

第2章 PPP运作模式与金融机构介入途径 5

2.1 PPP项目的运作模式 5

2.2 金融机构介入PPP项目的途径 6

2.2.1 商业银行介入PPP项目的途径 6

2.2.2 政策性银行介入PPP项目的途径 6

2.2.3 保险公司介入PPP项目的途径 7

2.2.4 证券公司介入PPP项目的途径 7

2.2.5 信托公司介入PPP项目的途径 7

2.2.6 PPP产业基金介入PPP项目的途径 8

第3章 金融机构介入PPP项目的风险 9

3.1 市场信用风险 9

3.1.1 市场风险 9

3.1.2 信用风险 9

3.2 建设经营风险 10

3.2.1 建设风险 10

3.2.2 经营风险 10

3.3 融资风险 11

3.4 法律风险 11

3.5 政治风险 12

第4章 加强金融机构介入PPP项目的风险管理建议 13

4.1 进行尽职调查、规避信用风险 13

4.2通过协议管理规避市场风险 13

4.3分阶段对建设经营风险进行预测、识别及控制 14

4.4创新金融产品以缓解融资难题 14

4.5领会相关法律政策、规避政治风险 15

第5章 结论与展望 16

参考文献 16

致谢 17

第1章 绪论

1.1选题背景和意义

1.1.1 选题背景

政府的重要职能之一是进行城市基础设施和公共事业建设，如何加快新型城镇建设步伐是当今的首要任务。因此，筹集多方资金用于基础建设是解决当前各级政府融资难，成本高、偿还负荷重的破冰之举。由此吸引民间的私人部门多余的闲置资金来缓解资金难题是十分有必要的。并且目前金融机构传统业务受到挑战，亟需选择新的发展方向，PPP项目既能获得经济效益又能提高社会效应，由此应运而生。

从政策的角度来看，我国政府明确表示支持PPP项目，并且激励政府转变固有融资职能，在公共领域提出放宽私人资本的进入。自2014年以来，国务院接连出台的一系列文件规范了PPP融资模式的实施行为、经营条件和相关合同格式，由此PPP项目在全国范围内推广开来。PPP项目在中国也经历了高速发展，至2016年，融资规模已达2.4万亿，未来十年将突破10万亿元。纵观发达国家解决基建项目的行之有效办法，都是通过金融机构、非银行金融机构和社会闲散资金的集聚来实现的。实践证明，包括世界银行，复兴开发银行在内的多边开发型金融机构都大力提倡PPP项目融资，并通过发放贷款、辛迪加贷款、股权债权投资等方式支持项目的开展。

从融资的角度说，PPP项目是一种创新型的融资模式，项目投资主体多元化，双方权责关系明确，利益共享，风险共担，投资主体都有着很高的积极性。但基础设施建设项目资金高度集中且期限长、金额大。出于寻求社会公益责任的原则回报率低且收回成本期限长。因此，风险控制问题成为金融机构参与项目时考虑的重中之重。不仅会出现金融机构周期流动性风险，也会遭受信用风险和退出风险等等。同时，PPP项目的顺利建设完成和投入使用也是金融机构收回成本并获得收益的前提，但在这个过程中也面临着建设经营风险，法律政策风险以及市场风险等等。此外，PPP项目参与主体复杂，且没有地方政府的财政收入抵押。因此，金融机构参与PPP项目，不仅要分析各种存在的风险，还要设计全新的风险防控体系以保证项目的顺利完成并获得投资回报。