摘 要

近几年，由于我国面临的环境问题日益严峻，经济结构转型迫在眉睫，绿色金融成为一个重要的主题。随着市场的变化，创新性绿色金融工具的发展显得尤为重要。因而，本文选择绿色金融债券这个主题，并以境内首单绿色金融债券--兴业银行发行的绿色金融债券为研究对象，通过大量的文献研究分析，对其发行绿色金融债券的做法，产生的影响，及发展中遇到的问题进行研究，并提出创新性解决方法。最后，基于案例，从政府和金融机构两个层面获得一些启示。

对政府部门，要加强政策激励和资金扶持，并制定完善的第三方评级标准；对金融机构要严格把控市场风险，加强信息披露，同时要培养专业化人才队伍，提高自身的创新能力。

关键词：赤道原则；兴业银行；绿色金融债券

Abstract

In recent years, as China's environmental problems have been becoming increasingly severe, the transformation of the economic structure is extremely urgent, so green finance has become an important topic. With the change of market, the development of innovative green financial instruments is particularly important. Therefore, this paper chooses the topic of green financial bond, and takes the China's first single green financial bonds issued by the industrial Bank co. ltd as the object of study. Through a large number of literature research and analysis, this paper analysizes the impact of the issuance of green financial bonds, and the problems encountered in the development, and proposes some innovative solutions. Finally, based on cases, some lessons are learnt from government and financial institutions.

For the government departments, it is necessary to strengthen policy incentives and financial support, and formulate a perfect third party rating standards; For Financial institutions, they should strictly control market risks, strengthen information disclosure, and at the same time train professional personnel and improve their own innovative abilities.

Key Words：equator principle；INDUSTRIAL BANK co. ltd；Green financial bonds

目录

摘 要 I

Abstract II

目录 1

第1章 绪论 1

1.1 研究目的和意义 1

1.11研究目的 1

1.12研究意义 1

1.2 国内外研究动态 2

1.21国外的研究现状 2

1.22国内的研究现状 2

1.3 研究方法和技术路线 3

第2章 兴业银行绿色金融债券现状分析 4

2.1兴业银行绿色债券发行的流程，评估及信息披露等情况 4

2.11严格的发行流程 4

2.12独立的第三方评级机构 4

2.2兴业银行绿色债券的发行规模，覆盖范围及区域 5

2.21绿色金融的深耕者和绿色金融债券的先驱者 5

2.22广泛的覆盖范围和区域 6

2.3兴业银行绿色债券为企业提供的融资情况 6

2.31目前兴业银行绿色债券为企业提供融资情况 6

2.32兴业银行对未来为企业提供融资的展望 7

第3章 兴业银行绿色金融债券发行中存在的问题分析 8

3.1在绿色领域的专业识别技术不够成熟 8

3.2 绿色债券融资规模有限 8

3.3发行绿色金融债券综合成本高，短期优势不明显 8

3.4对环境风险认识不足 9

第4章 兴业银行有效发展绿色金融债券的建议 10

4.1建设专业化人才队伍，提高技术识别及创新能力 10

4.2跨银行合作实施绿色暂持融通，并提供信用增级 10

4.3进一步完善评估和信息披露体系 10

4.4加强对环境风险的把控，基于绿色绩效实行贷款差别价格 11

4. 5加强政策激励和扶持 11

第5章 结论与展望 12

参考文献 13

致谢 14

第1章 绪论

1.1 研究目的和意义

1.11研究目的

目前，我国正处于经济结构转型，产业升级的发展过程中。促进经济可持续健康发展成为我们秉承的全新经济发展理念，由此创造了环保相关产业这一新的经济增长点。随着新兴产品和新兴技术的逐渐发展成熟，需要耗费大量的资金对其进行推广使用。除此之外，我国商业银行的发展也面临着来自利率市场化和互联网金融蓬勃发展的两方面巨大的压力，国内商业银行原本的经营方式遇到了强有力的挑战，这为我国绿色金融债券的兴起提供了一个宝贵的机会，我国首单绿色金融债于2016年1月29日应运而生，兴业银行和浦发银行先后簿记发行了我国首批绿色金融债券。

绿色金融债券是对绿色金融工具的进一步创新，它可以和其他绿色金融产品实现优势互补，可以产生重大的经济和环境效益，加快实现我国经济转型的步伐。兴业银行是我国第一家“赤道银行”，有着丰富的绿色金融发展经验，同时兴业银行也发行了我国首批绿色金融债券，所以以兴业银行绿色金融债券为研究对象，对分析我国整体绿色债券市场有着重要意义。

本文主要是通过对兴业银行绿色金融债券业务产生、发展、所采用的方法以及制约其发展的因素进行分析，并以此为例来来探究绿色金融债券在我国发展的意义及前景。

1.12研究意义

绿色债券有着许多的优点，其中包括清洁无污染、投资期限长、投资成本低等等，如同其他绿色产品一样，绿色债券可以为发展绿色经济提供大量的资金，同时在某种程度上促进我国的金融体系改革。

首先，绿色金融债券可以为我国经济转型提供大量的中长期资金。绿色金融债券的显著特点就是投资期限比较长，主要是以中长期为主。而绿色经济的投资，比生态环境的改善、低碳水平的提升，降低能源和水资源的消耗等的投资也都是长线的，因此需要长期的资金投入。而传统的绿色信贷等工具，在考虑风险及自身特点的前提下，大都提供的是短期的融资，绿色金融债券的出现和发展刚好可以弥补这一缺陷，促进绿色经济的长线发展。