摘 要

中国在进入21世纪后市场完全打开，利率市场化得到了长足的发展，风险管理的重心逐渐由信用风险管理转移到利率风险管理。各大商业银行广泛采用利率敏感性缺口度量法进行利率风险的管理，因为其简便易行的特点。《利率风险管理与监管原则》在早年由巴塞尔银行监管委员会提出，详细阐述了利率敏感性缺口度量的过程和分析策略。我国银行监管委员会同时也制定了《利率重新定价风险情况表》，其目的是将商业银行的利率波动控制在一定的范围内，从而达到管理商业银行利率风险的目的。也正是因为利率敏感性缺口度量在商业银行中的广泛运用，本篇论文将对这种利率风险度量方法开展深入的研究。

本篇论文首先交代了研究利率敏感性缺口的目的和意义，并指出目前研究现状。再介绍了影响利率敏感性资产和负债划分的因素。在此之后，构建了利率敏感性缺口、利率敏感性比率和利息净收入变化来衡量银行面临的利率风险，通过实证分析找到目前存在的问题，并给出解决方法。

关键词：利率敏感性缺口；利率风险；因素分析法；净利息收入

Abstract

When it comes to 21 century, China market fully opens, getting a rapid development with marketization of interest rate. The emphasis of risk management has shifted gradually from credit risk management to the interest rate risk management. Commercial Banks are widely used interest rate sensitive gap method because of its easy to operate. The interest rate risk management and regulatory principles were put forward by the Basel committee on banking supervision in the early years, elaborating the interest rate sensitivity gap measure and analyzing the process of the strategy in detail. China banking regulatory commission also formulated the "interest rate repricing risk situation table", which is to control commercial bank interest rate fluctuations within a certain range, managing the interest rate risk of commercial Banks. It is also because of the widespread use of interest rate sensitivity gaps in commercial Banks, this paper will conduct in-depth research on the measure of interest rate risk.

This paper firstly narrates the purpose and significance of conducting research of interest rate sensitivity gap, and points out that the current research situation. Then, introducing a series of interest rate risk management theoretical basis. After that, building the interest rate sensitivity gap changes net income, interest rate sensitivity ratio and interest to measure the interest rate risk when banks facing the interest rate risk.This paper digs out the existing problems by the empirical analysis and solution.

Key Words: Interest Rate Sensitive Gap, Interest Rate Risk,Factor Analysis, Net interest Income

目录

摘要 Ⅰ

Abstract Ⅱ

第一章 绪论 1

1.1 研究的目的与意义 1

1.2 国内外研究现状分析 1

1.3 本文创新点 2

第二章 利率敏感性资产影响因素分析 3

2.1 平均利润率 3

2.2 国家经济政策 5

2.3 物价水平 5

2.4 国际利率水平 6

第三章 利率敏感性缺口模型构建 7

3.1 利率风险度量方法 7

3.1.1 利率敏感性缺口 7

3.1.2 利率敏感性比率 8

3.1.3利息净收入变化 8

3.2 数据处理 9

3.2.1 年报数据加总 9

3.2.2 存款利率波动统计 10

第四章 基于华夏银行的利率风险度量 12

4.1 利率敏感性缺口计算 12

4.2 利率敏感性比率计算 12

4.3 利息净收入变化计算 13

第五章 利率风险管理 16

5.1 问题分析 16

5.1.1 银行年报信息对外披露不充分 16

5.1.2 利率风险度量实际操作问题 16

5.2 解决办法 17

5.2.1 新的信息披露规定 18

5.2.2 科学的内部管理方法 18

第六章 结论 19

参考文献 20

致谢 21

第一章 绪论

1.1 研究的目的与意义

二十一世纪前半页，对于金融人而言，是金融市场科技化和信息化代替原有交易操作的巨变。受到了利率国际化与市场化的影响，利率的不确定因素增加，这对市场上的利率玩家关于利率的把控提出了更高的要求。与此同时在金融国际化的大背景下，有各式各样的复杂多样的内外因素影响着利率水平，以往利率变动的规律和趋势出现了新的改变，让人难以琢磨。金融风暴的到来，各国银行受到的影响首当其冲，我国各银行也不例外，利率敏感性资产和利率敏感性负债业务的不确定性增加，近年来甚至出现了负增长，更不利的是，我国响应邓小平号召进入以公有制为主体的市场经济也不过区区三十大几年，在风险把控和技术支持上有明显的不足，与现金资本主义国家的主要商业银行的主要业务进行技术对接存在困难，要用这种技术和管理与已经形成成熟管理体系和技术模型的外资投行相竞争可以说是难上加难，一来是检测体系不完善，二来是检测出来后操作系统又存在各种缺陷。因此，如何解决这些必须要迈过去的坎是我们这一代金融人需要考虑的问题。进入21世纪以来，我国利率市场化开始逐步步入正轨，中国人民银行对存贷款利率每年都会进行相应调整，使得利率波动与其造成的相关影响成为当前最受金融业热议的话题之一。商业银行可以视作中国银行业在金融市场化下的中流砥柱，自然得到了理所应当的关注度，因此在利率市场化的大环境下对其进行利率风险的度量是十分有必要的。

商业银行在市场经济中的主体地位是一方面，另一方面的原因则是利率风险和信用风险的相对地位的变化。在改革开放初期，即存贷利率一定的特殊时期，信用风险往往是商业银行更加关注的要点，这造成的结果是，信用良好的大型企业往往能够轻易获得银行低利息的贷款，与此相反，中小企业由于没有足够的担保物和往期良好信资，无法从银行手中获得低利率贷款，高风险溢价和低信用资金导致中小企业资金周转困难，在这个时期运用老一套的合规审查措施还暂时可行。而进入20世纪以后，全球金融改革风暴加速了我国的利率市场改革，存贷款利率差呈现短期波动、长期变大的趋势。同时，新增了衍生品、权益投资、固定收益、房地产抵押等新的资产科目，这对商业银行的资产负债管理能力提出了极高的要求，与此对应的，即利率风险管理能力。非常遗憾的是，金融衍生产品，如合约、期权、期货等在我国的交易市场非常罕见，因此在这一块与发达国家相比，我国缺少利率风险管理的金融工具。

1.2 国内外研究现状分析

国际方面，J.P.Morgan1983年年报最早提出了“利率敏感性缺口分析法”，这应该是利率风险度量的开山之作；1993年4月巴塞尔委员会发布了《巴塞尔银行管理委员会：银行利率风险测量协商办法》,在其中对利率风险的概念、决策手段、分析流程等做了定性分析；巴塞尔银行监管委员会在1997年9月发布了《利率风险测定方法》，其中详尽的介绍了商业银行利率风险的识别、来源、度量和应对，以此为骨架的利率敏感性缺口分析才算有了雏形。之后，萨米尔森提出利率敏感性资产和利率敏感性负债会因为不同的时间划分而变动，这时一个动态的过程，并非一成不变；美国的安东尼.科尼在其著作中详细地介绍了利率风险识别方法的演变。