摘 要

在互联网技术大行其道的当前，支付宝和天弘基金公司共同创造出一款新型的互联网金融产品，即余额宝。余额宝是一款余额增值产品，实质上是基金的销售平台。余额宝自2013年6月13日上线以来，收益率远远超过同期银行存款利率，最高达到6.763%。而进入2016年，收益率跌破3%。从2013年到2016年，余额宝的收益率逐渐回落，是什么原因造成余额宝收益率的变化，余额宝的收益率趋势如何，这是值得思考的问题。

本文从余额宝收益率当前的数据出发，通过与银行产品收益率以及同类金融产品收益率的对比分析余额宝在收益率和便捷性方面的优势，从内部风险、央行政策以及市场竞争三方面总结余额宝收益率下降的原因，并预测余额宝的收益率未来会基本保持稳定。并针对余额宝存在的问题提出建议，最后做出总结和展望。

研究结果表明：尽管余额宝当前的收益率不复之前的高度，但在未来会基本保持稳定。同时余额宝凭借自身的优势，会有更长远的发展。

本文特色：从数据出发，通过横向比较和纵向比较分析余额宝的收益率状况，并从内部风险和外部影响两方面分析余额宝收益率变化的原因，并针对余额宝存在的问题提出改进建议，对余额宝的进一步发展有一定的指导意义。

关键词：余额宝; 收益率; 互联网金融

Abstract

In the current popularity of Internet, Yu Ebao as a newly finance product came into being. Yu Ebao is a value-added product corresponded by Tianhong Asset Management and Alipay, actually it is a fund sales platform. Since June 13, 2013 when Yu Ebao was on-line, its rate of return has been far more than the bank interest rates ,and the highest rate of return reached 6.763 percent. From 2013 to 2016,the return of Yu Ebao is gradually fell. We must consider the reason why its rate of return changed and what is the trend of Yu Ebao .

In this paper, I started from the current data of rate of return, the I conclude that Yu Ebao is more excellent by comparison with the rate of banking products and the same products. Next I summarize the reasons for the decline of yield from three angles, next I conclude that the trend of its rate of return will remain steady. Then I put in suggestions for its problems. At last I complete a summary and a prospect.

The research make it clear that although the rate of Yu Ebao is no longer highest will keep steady in the future. Yu Ebao will have a further development according its advantages.

The paper features: Starting from the data, conclude the situation through horizontal comparison and longitudinal comparison, then analyze reasons for change of yield according to both of the risk and external angle, then I make suggestions, which benefit the development of Yu Ebao.

Key Words：Yu Ebao; Rate of Return; Internet Finance

目录

第1章 绪论 1

1.1研究背景及意义 1

1.1.1研究背景 1

1.1.2研究意义 1

1.2国内外研究现状分析 2

1.2.1余额宝对传统银行业的影响 2

1.2.2余额宝自身的优劣势 2

1.2.3余额宝的风险收益性 3

1.2.4余额宝的发展前景 3

1.3研究内容框架及研究方法 4

1.3.1研究内容框架 4

1.3.2研究方法 4

第2章 余额宝收益率现状分析 5

2.1余额宝收益率与银行利率的对比－以工商银行为例 5

2.2余额宝收益率与同类金融产品的对比－以理财通为例 9

第3章 余额宝收益率变化的原因 11

3.1余额宝的风险 11

3.1.1流动风险 11

3.1.2市场风险 11

3.1.3法律风险 12

3.1.4技术风险 12

3.2央行政策影响 13

3.3市场竞争激烈 13

3.3.1银行的竞争 13

3.3.2同类金融产品的竞争 14

第4章 余额宝收益率趋势分析 15

4.1 余额宝的收益率趋势 15

4.2 余额宝进一步发展的建议 15

4.2.1加强投资管理 15

4.2.2 注重网络安全 16

4.2.3发展线下平台 16

4.2.4时刻关注政策 16

4.2.5立足客户需求 16

第5章 总结和展望 18

5.1 总结 18

5.2 展望 18

参考文献 19

致 谢 21

第1章 绪论

1.1研究背景及意义

1.1.1研究背景

随着电子商务和互联网技术的普及，互联网金融开始盛行。互联网金融是依靠互联网技术，以计算机为手段，并与传统金融相结合的一种新型的金融形态，凭借门槛低、收益高、快捷方便的特点迅速获得广大用户的青睐。至此，人们的理财方向从传统的银行产品转向各种互联网产品，余额宝便是互联网金融的典型范例。

余额宝是天弘基金和支付宝联合推出的一种新型的互联网增值平台，在2013年6月正式上线，客户把资金放入余额宝内，实际上是购买天弘基金的基金产品，每日可获取一定的收益，同时余额宝内的资金可以自由流动。余额宝打着“万元一天一块钱，百元一天一分钱”的旗号，加上支付宝庞大的客户基础，从而引起广泛关注，6天内用户数量就增加到了100万。在2013年底，余额宝的七日年化收益率（以下简称收益率）一度达到6.673%，甚至直冲7%。自进入2014年，余额宝收益率一直处于下降的状态。2014年5月之后，余额宝的收益率下降至5%以下，远远低于2013年底6.763%的收益率。截至2015年，余额宝用户数量已突破2.6亿，规模达6207亿元，全年收益231亿元，但收益率数据首次低于3%。总的来说，余额宝当前的收益率基本持平于银行利率，在投资理财方面也不再具有绝对性优势，因此有必要研究余额宝收益率下降的原因，为余额宝的进一步发展提出改进建议。

1.1.2研究意义

余额宝自2013年6月上线以来，凭借接近7%的高收益率以及1元起购的低门槛迅速获得广大用户的追捧，从而聚集了大量闲散资金。如此爆炸式的发展速度，给传统金融业带来了前所未有的竞争压力。同时，在高收益的背后，余额宝自身的风险也逐渐显现出来。那么余额宝在面临强大竞争的同时，如何更好得控制风险，如何保持更稳定的收益，如何在金融产品的市场竞争中保持优势，都是值得思考的问题。