摘 要

中小企业在GDP贡献上的作用直接决定了中小企业是我国经济的重要组成部分。而且在刺激企业技术创新、深化民间金融等方面，中小企业也具有了其独特的作用。

然而，由于中小企业自身“弱质性”的固有缺陷，使得其在市场中暴露出竞争力较低、风险管理能力不足等致命问题。直接导致的结果就是银行等金融机构不愿意承担风险为中小企业融资。正真解决这个棘手的问题并不是一朝一夕的事，现有的融资方式必须不断改进，以适应不断变化的金融环境和法律环境。只有这样，才可能保证中小企业可持续的发展。在此背景下，本文试图根据国内外有关文献的研究成果深入解析我国中小企业融资的现状、特点与及融资模式的选择。并将目前中小企业常用的融资模式做详细探讨，发现其尚且存在的不足并提出改进意见，以便为更多中小企业所釆用；对新型融资模式进行可行性分析， 并在此基础上提出新型融资的发展方向，以期为更多中小企业提供更加便捷的融资思路。

关键词：中小企业；融资现状；创新

Abstract

The role of SMEs in the contribution to GDP directly determines the importance of SMEs. When it comes to promoting technological innovation, deepening civil finance, providing employment opportunities, SMEs have also played a unique role.

However, due to the inherent defects of the SMEs, which include lower competitiveness and risk management ability .The result is that the bank and other financial institutions do not want to bear the risk of financing.In fact, solving this thorny problem is not a short duration of time. The existing financing methods must be continuously improved to adapt to the changing financial environment and legal environment.Only in this way, it is possible to ensure the sustainable development of small and medium enterprises. Under this background, this paper attempts to analyze the current situation, characteristics and the choice of financing mode of the SMEs in our country. And analysis the depth of the existing financing model, found the existing drawbacks of monks and the potential development; feasibility analysis of the new financing model. And on the basis of that,this paper puts forward the development direction of the new financing so as to provide small and medium-sized enterprises more convenient financing ideas.

Key words: SMEs;financing status;financing model innovation.

目 录

第1章 绪论 1

1.1研究背景及研究意义 1

1.1.1研究背景 1

1.1.2研究意义 2

1.2国内外研究动态 2

1.3研究思路方法 3

1.3.1研究方法 3

1.3.2研究思路 4

第2章 我国中小企业融资现状分析 5

2.1中小企业特点及功能 5

2.1.1中小企业特点 5

2.1.2中小企业的功能 6

2.2我国中小企业融资结构分析 6

2.3我国中小企业融资难原因分析 7

2.3.1内部原因分析 7

2.3.2外部原因分析 8

第3章 我国中小企业传统融资模式分析 10

3.1我国中小企业传统融资模式概述 10

3.2我国中小企业传统融资模式适用性分析 11

3.2.1民间借贷 11

3.2.2银行信贷 12

3.2.3证券市场直接融资 12

第4章 我国中小企业融资模式创新探索 14

4.1供应链融资模式 14

4.1.1供应链融资模式概述 14

4.1.2供应链融资模式对于中小企业的意义 14

4.1.3供应链融资模式的推广建议 15

4.2 专利融资模式 15

4.2.1专利融资模式的概述 15

4.2.2专利融资模式对于中小企业的意义 16

4.2.3专利融资模式的推广建议 17

4.3中小企业集合债券融资模式 18

4.3.1集合债券融资模式的特点 18

4.3.2集合债券融资模式对于中小企业的意义 19

4.3.3集合债券融资模式的推广建议 19

第5章 总结与展望 21

5.1研究结论 21

5.2研究展望 22

参考文献 23

致谢 25

第1章 绪论

1.1研究背景及研究意义

1.1.1研究背景

目前，中国经济高速增长趋势已发生扭转，经济发展下行压力增大。供给侧改革，消化过剩产能等目标为实体经济发展指明了方向。实体经济的强大不仅要有顶梁柱大型企业，更要有大地基中小型企业。中小企业的发展直接影响了实体经济的活力。我国中小企业数量之多如星星之火。据估计，中小企业占据了全国企业数量的90%，纳税额约占40%，提供70%的进出口贸易额，创造80%的就业岗位 ^[1]；同样在产品创新研发方面，中小企业拥有66%左右的专利发明，80%左右的新产品开发成果^[2]。

从上述数据来看，中小企业是非公有制经济成分中的重要组成部分，是经济发展、社会就业等方面的主要角色。引导非公有制经济合理健康的发展也是建设中国特色社会主义的重要任务。

但是目前，实体经济下行压力增大，中小企业陷入前所未有的融资困境。国家发改委中小企业司副司长王黎明认为，我国中小企业目前正处于一个20年的发展机遇期。可是有机会与风险是并存的，我国中小企业飞快发展的局势下，也隐藏着非常尴尬的局势。中小企业发展的困境主要体现在市场竞争困境、企业管理困境和融资困境等几个主要困境，而融资困境又被称为困境中的困境。

因为我国对公司上市有着严格的规定，包括自有资本、运营能力等方面的要求。而且申请上市程序复杂，要求严格，所以大多数中小企业无法公开发行股票。其次，中小企业信誉度低，而且我国所规定的公司发行债券条件和发行额度对中小企业较为不利，因此通过债券融资并不是中小企业的理想融资方式。除此之外，银行等金融机构认为给中小企业发放贷款所产生的风险大于收益，违背其稳健经营的原则，故长期以来都不愿意向中小企业提供融资服务。历来，我国政府对中小企业融资困境问题一直很重视，政府和央行一直在强调要为中小企业营造适度宽松的政策环境和货币环境。然而根据现实效果来看，这些政策支持对于解决中小企业融资难并没有彻底有效的作用。融资难融资贵的现象仍旧是制约我国中小企业健康成长的突出问题。

1.1.2研究意义

中小企业融资困境是长期以来的棘手问题，务必对症下药，才能从根本解除中小企业身上的融资枷锁。本文试图根据国内外有关文献的研究成果深入解析我国中小企业融资的现状、特点与结构，并将目前中小企业常用的融资模式深度解析，发现其存在的不足之处，提出改善策略以实现融资模式的改进创新，以便为更多中小企业所釆用；更进一步，本文根据国家扶持中小企业政策和中小企业发展趋势提出了三种具有实用性的创新性融资模式：供应链融资、专利融资、集合债融资。对3种新型融资模式进行可行性分析，以为更多中小企业提供更加便捷的融资思路。提高自身的融资能力，突破融资陷阱。故研究中小企业融资创新有较强的实践意义。

1.2国内外研究动态

融资模式创新的落脚点是从另一个的角度解决中小企业融资困境。在谈及如何进行融资模式创新时，国内外学者都会关注如何更具现实意义地解决中小企业融资难问题。每一种讨论，每一种尝试都是对于传统融资理论的创新。每一种新型融资理论都致力于解决传统融资方式不能解决的问题，从而确保能恰到好处地补足中小企业的融资缺口。

（1）中小企业融资难原因综述