摘 要

最近几年，我国商业银行的信贷规模在不断的扩大，并且当前宏观经济增长速度放缓加上部分中小企业经营状况的持续恶化，我国商业银行总体不良贷款率也在不断接近银行业风险警戒线——2%。由此作为解决不良贷款途径之一的不良资产证券化在停止了8年之后于2016年在我国重新启动。不良资产证券化指的是不良资产所有者将这些流动性不好的资产通过特定的方式组合，使得该组合能产生比较稳定的现金流，经评级机构信用评级和增级之后，从而将流动性差的资产转换为能在金融市场上有效流通的证券的一个过程。而在商业银行中则主要指的是将商业银行的各种不良贷款通过组合，以这些贷款作抵押，发行多样化的抵押证券并在金融市场进行交易的行为。

本文主要是围绕我国商业银行不良资产证券化的问题进行研究，首先介绍了我国商业银行不良资产及其证券化现状，指出了我国商业银行在解决不良资产问题上的必要性。然后通过实例详细介绍了我国现行的不良资产证券化模式，指出了我国商业银行不良资产证券化过程中的难点，并且提出了自己的看法和建议。最后对我国商业银行不良资产证券未来的发展方向进行了展望。

关键词：商业银行；不良资产；证券化

Abstract

In recent years. With the continuous expansion of bank credit in our country, weak macroeconomic growth and part of small and medium-sized enterprises operating performance deterioration, our country commercial banks non-performing loans increasingly close to the banking risk warning level-2%.Therefor,non-performing assets securitization as one of the ways to solving the bad loans restarts in China in 2016. Non-performing assets securitization refers to the asset owners combine some of poor liquid assets, making this group of assets have relatively stable cash flow, after improving the credit of the combination, those poor liquid assets could be securities in the financial markets with good liquidity. In the commercial bank is mainly refers to the variety of non-performing loans of commercial banks through combination ,issuing diversified mortgage securities and selling them on financial markets in these loans as collateral.

This paper addresses the issue of China's commercial Banks non-performing assets securitization, First this paper introduces the current situation of non-performing assets of commercial Banks in China, and pointing out the necessity of our country commercial bank to deal with the problem of non-performing assets securities . Then introducing the model of non-performing assets securities in our country now ,and pointing out the difficulties of China's commercial Banks non-performing assets securitization, and putting forward my views and suggestions . Finally, It is the prospect of securities to the bad assets of commercial Banks in China in the future development direction .

Key Words：commercial bank ; non-performing assets ; securitization

目 录

第1章 绪论…………………………………………………………………………..1

1.1 本文的选题背景和研究意义…………………………………………….......1

1.1.1选题背景………………………………………………………………....1

1.1.2研究意义………………………………………………………………....1

1.2 文献综述………………………………………........…………………….......2

1.2.1 国外研究综述………………………………………………………..…2

1.2.2 国内研究综述…………………………………………………………..3

1.3 本文的研究内容………………………………………………………….......4

第2章 我国商业银行不良资产及其证券化现状…………………………………..5

2.1 我国商业银行不良资产的基本情况……………………......……………….5

2.2 不良资产对商业银行经营的影响……………………………......………….6

2.3 解决我国商业银行不良资产问题的必要性………………………......…….6

2.4 我国重启不良资产证券的试点…....…...………………………………........7

第3章 我国银行不良资产证券化模式及存在的问题...……………….....…..........8

3.1 信托模式...........................................................................................................8

3.2 以建元“2008-1”为例………………………..………..................................9

3.3 现行模式中存在的问题…………………………………….…......………...10

3.3.1 缺乏专业规范的评级机构……………………………………..…….....10

3.3.2 缺少合适的证券化载体…………………………………………..….....10

3.3.3 资产证券化的法律制度不够健全………………………………….......10

3.3.4 缺乏统一的监管和协调体系…………………………………………...10

第4章 对我国商业银行不良资产证券化的建议………………………….…...….12

4.1 规范发展我国的资信评级业…………………………………………...…...12

4.2 明确特殊目的载体（SPV）的法律形式………………………….…...…. .12

4.3 调整不良资产证券化的会计政策………………………………………......12

4.4 改良不良资产证券化的税收政策………………………………………......13

4.5 加强风险防范……………………………………………………………......13

4.5.1 流动性风险防范………………………………………………………...13

4.5.2 信用风险防范…………………………………………………………...13

第5章 对我国商业银行不良资产证券化的展望……………………………….....15

结论…………………………………………………………………………………...16

参考文献……………………………………………………………………………...17

致谢…………………………………………………………………………………...18

第1章 绪论

1.1本文的选题背景和研究意义

1.1.1选题背景

最近几年，我国银行业利润增长速度明显放缓，相反不良贷款却在不断增加，这已经成为行业预期的共识，中国银行业正在面临着不良资产的风险控制和持续清收处置不良资产两大挑战。由于我国经济增速放缓并呈现下行的趋势，我国商业银行不良资产规模持续扩大，截至2015年四季度末，我国商业银行的不良贷款余额总额接近1.3万亿元，较年初增加了2819亿元。

根据银监会数据显示，2015年四季度末，我国商业银行不良贷款率已经升至 1.67%，较年初大幅上升42基点，不良贷款余额为 1.27 万亿，较年初大幅增长 44%，据此估测，2016年我国的不良贷款拍卖市场将超过6000亿。