摘 要

互联网时代为融资带来了便利，因此也为互联网金融的发展创造了条件，P2P网贷平台和保理业务的迅速发展应运而生出P2P保理业务。本文采用文献研究法和比较分析法对P2P保理业务进行研究。在文中，首先会对P2P保理业务进行介绍，然后对其主要特点和运营模式进行概述，接下来剖析P2P保理业务可能存在的风险以及这些风险的主要成因。研究发现，P2P保理业务的风险点较多，必须引起高度重视，最后提出具有可操作性的风险防范措施和监管意见，目的在于提高投资者的风险意识和P2P平台的运作效率，促进互联网金融的发展。

关键词：P2P保理业务；风险；管理

Abstract

In the Internet era,financing becomes more convenient.Therefore,it creates the conditions for the development of the Internet Finance. P2P(peer-to-peer lending) and factoring have developed rapidly and the P2P factoring business is brought into being.Methods adopted in this article include:documentation and comparative analysis.Research subject is P2P factoring business.In this paper, first,introduce P2P factoring business.Second,summarize the main characteristics and operating models.Then,analyze the main risk it may exist and the causes of these risks.The study shows that there is a lot of risk point in P2P factoring business,so we must attach high attention to it.Finally,putting forward operational risk prevention measures and regulatory advice.It aimed at improving the operational efficiency of P2P platform and the risk awareness of investors and to promote the development of the Internet Finance in China.

Keywords:P2P factoring business;risk;management

目 录

第1章 绪论 1

1.1 选题背景和意义 1

1.1.1 选题背景 1

1.1.2 选题意义 1

1.2 研究方法与研究思路 2

1.2.1 研究方法 2

1.2.2 研究思路 2

1.3 国内外研究动态 3

1.3.1 国内文献综述 4

1.3.2 国外文献综述 4

第2章 P2P保理业务及其运营模式 6

2.1 P2P保理业务概述 6

2.1.1 保理业务环节 7

2.1.2 P2P平台与保理业务环节 8

2.2 P2P保理业务的基本特点 8

2.2.1投资期限较短 9

2.2.2 多重还款保障 10

2.2.3 收益竞争力强 10

2.3 P2P保理业务的运营模式 11

2.3.1应收账款的债权转让模式 11

2.3.2 应收账款质押融资模式 12

第3章 P2P保理业务的主要风险及其成因分析 13

3.1 P2P保理业务的主要风险 13

3.1.1应收账款的风险 13

3.1.2节点风险 14

3.1.3 保障缺失风险 15

3.2 P2P保理业务的风险成因 15

3.2.1 风险意识薄弱 16

3.2.2 信用评级系统不健全 16

3.2.3 相关法律法规不健全 16

3.2.4 缺乏专业从业人员 17

第4章 加强P2P保理业务风险管理的建议 18

4.1 完善信息披露机制 18

4.2 健全风险分担机制 18

4.3 加强专业人才培养 19

4.4 加强信用体系建设 19

4.5 健全法律法规，加强行业自律 19

第5章 研究结论与展望 21

5.1研究结论 21

5.2研究展望 22

参考文献 23

致谢 24

第1章 绪论

1.1 选题背景和意义

1.1.1 选题背景

P2P网贷平台作为互联网金融的产物，为个人和中小企业的融资带来了新的春天，也在近几年里得到很多投资者的关注。从网贷之家统计的网贷行业数据来看，我国截止到2016年4月，P2P网贷平台的数量已经累计多达4029个。虽然保理业务由于其风险的暴露逐渐被银行舍弃，但是自2012年起，我国的商业保理业务也进入了发展的快车道。就统计的数据来看，在2015这一年里，我国注册的商业保理公司的数量就达到1211家，在2015年底，我国的商业保理公司总数已经是2012年总数的27倍。因此，很多P2P平台为了规避风险，抓住合作商机，向被冷落的保理业务抛出橄榄枝，开启了P2P保理业务这一新的合作方式。

2015年3月11日，陆金所旗下的保理公司身陷坏账的丑闻，平安国际商业保理被爆出2.5亿的坏账事件。大公国际作为权威的资信评估公司在当晚就该事件作出评论：陆金所存在平台的实缴出资额发生重大变化，平台的债务事项信息不对称以及有关联担保的嫌疑等问题，并将其列入黑名单。虽然在3月12日陆金所就该事件发表了声明，称平安国际商业保理(天津)有限公司的确存在应收账款的相关业务正在走法律程序，但并不是如外界所传，这和陆金所的P2P业务是没有任何关系的，因为该项目是由第三方提供担保，所以投资者的权益并不会因此受到影响，但是由于这一事件的影响范围之广，受到的关注之多，让P2P网贷平台的商业保理业务进入了公众的视野。

P2P保理业务随着陆金所事件的曝光逐步进入大众的视野，而P2P作为一种高风险的互联网金融模式，由于近几年层出不穷的跑路事件而引起业界对其风险的高度重视，本身需要严格的风险监管。2016年3月25日，中国互联网金融协会在上海成立，意味着我国互联网金融行业在自律管理上迈出了一大步，该协会在上海浦东区召开的成立大会上突出强调了近年来以P2P网络借贷等为代表的互联网金融出现的各种问题。根据数据统计，目前国内已经有几十家P2P平台和保理公司签订协议，相继推出各具特色的P2P保理业务，甚至有些平台专营保理业务。P2P平台与商业保理业务的结合虽然为筹资者提供了很好的渠道，但其高风险性必须引起注意，因此，对P2P保理业务的风险管理进行研究有助于公众提高风险意识，为筹资者和投资者敲响警钟，做到防患于未然，同时有利于互联网金融这种新兴的融资方式在国内的发展，有助于金融市场的长期发展和国内经济的健康运行。

1.1.2 选题意义

本文通过对P2P保理业务的风险管理进行研究，并针对其主要存在的风险提出相应的风险防范措施和监管办法，从理论和现实上，都具备十分重要的意义。

在理论意义上，P2P保理业务可以看作是P2P网贷平台和商业保理业务的结合，但不仅仅是二者的简单结合。该业务出现的时间比较短，属于互联网金融领域比较新的内容，相关的学术研究还比较少，到目前为止没有相关的文献对P2P保理业务作出比较综合的研究，使得人们对这一业务的认识不够全面。因此理论研究需要迎头赶上，填补上目前尚且存在的理论空缺，在现有的基础上进行突破，缩小理论与实践之间的差距，并且逐渐形成统一完备的知识体系，对今后P2P保理业务的理论研究和实践发展都具有重要的意义。