摘 要

近些年来，随着票据市场的深入发展，票据融资也越来越活跃在我们的视线中，并为缓解中小企业融资问题提供了新思路，而其中发挥融资作用的主要是商业汇票。据统计，2019年我国商业汇票成交量再创新高，全年累计成交额54.64万亿元，全市场承兑商业汇票共计20.38万亿元，贴现额为11.24万亿元，与上年度相比，增长较快。

商业票据融资规模近年来大幅增加，不仅是因为这种融资方式具有融资成本低、手续简便、效率高的优点，还有国家政策的引导，以及商业银行倾向于提供这种融资方式等原因。无论是从国内从现有研究来看，还是借鉴西方发达国家的经验，都可以得出商业票据融资能够有效缓解中小企业融资问题、促进社会经济发展的结论。但就目前来看，我国中小企业融资难的问题依旧严峻，商业票据的融资作用并未得到完全发挥，在其发挥作用的过程中，还存在着来自票据市场发展不成熟、票据市场参与人行为不规范、以及监管等几个方面的问题。这也是本文所要研究的主要内容。本文将主要运用文献综述法和SWOT分析法，将现有理论与实际情况相结合，来对中小企业票据融资过程中存在的问题进行分析与探讨，并针对这些问题提出相应的解决措施与建议。而针对目前所出现的这些问题，可以利用金融科技，将金融科技与金融创新运用到票据市场中，推动票据市场的发展与成熟，提高票据市场的稳定性。同时，可以从银行、中小企业以及监管层等多方面入手，加强银行内部管理，促进中小企业健康发展，建立健全票据市场监管体系及信用体系，深入解决票据市场存在的问题，使得商业票据的融资功能能够得到更好地发挥。

关键词：商业票据融资、中小企业融资、票据市场

Abstract

In recent years, with the in-depth development of the bill market, bill financing has become more and more active in our sights, and has provided new way for alleviating the financing problems of SMEs. The main financing bill is commercial bills. According to statistics, the cumulative transaction volume of commercial bills of exchange in China reached 54.64 trillion yuan in 2019, the commercial acceptance bills of the whole market were 20.38 trillion yuan, and the discounted amount was 11.24 trillion yuan, it´s a faster growth than the previous year.

The scale of bill financing has increased rapidly, not only because this method has the advantages of low financing costs, simple procedures, and high efficiency, but also the guidance of national policies and the commercial banks tends to provide bill financing. Whether the research in China or the experience of western developed countries, it can be concluded that bill financing can effectively alleviate the financing problem of SMEs and promote social and economic development. However, at present, the problem of SMEs financing in China is still serious. The financing role of bill financing has not been fully played. It is not difficult to find that there are still several problems in the immature development of the bill market, the irregular behavior of participants in the bill market, and supervision. This is also the main content of this article. This article will mainly use the literature review method and SWOT analysis method , combine the existing theory with the actual situation, analyze the problems of SME bill financing, and then put forward corresponding suggestions for these problems. In response to these problems, we can apply fintech to the bill market, accelerate financial innovation to promote the development of the bill market, and improve the stability of the bill market. At the same time, we can start from various aspects such as banks, SMEs, and supervisors, strengthen internal management of banks, promote the healthy development of SMEs, establish and improve the bill market supervision system and credit system, to deeply solve the problems in the bill market and bill financing can play its due role.

Key words : bill financing、SME financing、bill market

目录

第1章 绪论 1

1.1研究背景与意义 1

1.1.1研究背景 1

1.1.2研究意义 2

1.2研究思路和方法 2

1.2.1研究思路 2

1.2.2研究方法 2

1.3文献综述 3

1.3.1国内研究现状 3

1.3.2国外研究现状 3

第2章 我国中小企业商业票据融资概况 5

2.1商业票据融资概述 5

2.1.1商业票据融资的含义 5

2.1.2商业票据融资的模式 5

2.2我国中小企业商业票据融资的现状分析 6

2.2.1我国中小企业商业票据融资的规模 6

2.2.2我国中小企业商业票据融资飞速发展的动因 7

第3章 我国中小企业商业票据融资存在问题及原因分析 9

3.1不成熟的市场环境削弱了中小企业商业票据融资的作用力度 9

3.1.1票据市场不稳定，受各方面因素影响易发生剧烈波动 9

3.1.2票据市场的产品结构不合理，工具较为单一 9

3.2商业银行的违规操作影响了中小企业商业票据融资的健康发展 10

3.2.1无真实贸易背景的票据在银行间流转循环，引起货币供应量虚增 10

3.2.2 银行内部管控不严，缺乏票据业务风控制度 10

3.2.3银行机构不正当行为引发持票人套利 10

3.3金融监管制约了中小企业商业票据融资的发展空间 11

3.3.1监管趋严提高了商业票据融资的门槛 11

3.3.2《票据法》的规定与实际业务需要相冲突 11

3.4中小企业的发展情况制约了票据融资的规模 12

3.4.1中小企业授信不足，部分企业信用观念淡薄 12

3.4.2中小企业管理混乱降低了银行为其办理业务的意愿 12

3.4.3信息不对称影响了商业票据融资的效率 12

第4章 规范我国中小企业票据融资的建议 14

4.1多角度入手，推动票据市场成熟稳健发展 14

4.1.1加快商业承兑汇票发展，促进票据市场交易工具多元化 14

4.1.2增加金融科技在票据市场的运用，减少票据交易风险 14

4.1.3增加票据市场与其他金融市场的联通，提高其风险承受力 14

4.2商业银行应加强对票据业务风险的重视，规范票据业务 15

4.2.1加强商业银行内部管控，健全内控机制 15

4.2.2加大票据业务的风险审查力度，从源头规避风险 15

4.2.3启动银行机构自查，严防套利等违规行为 15

4.3完善监管体系，建立健全相关制度 16

4.3.1修订《票据法》及其配套制度体系 16

4.3.2加强政策引导，增加支持中小企业融资的力度 16

4.3.3健全商业信用制度，优化商业票据的运行环境 16

4.4中小企业应加快自身发展，提高资信水平 17

4.4.1提高中小企业信用意识，完善中小企业信用体系建设 17

4.4.2中小企业应调整内部治理结构，提高融资效率 17

4.4.3加强中小企业信息披露，完善信息披露制度及管理制度 17

参考文献 18

致谢 19

第1章 绪论

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

中小企业一直都是我国国民经济中重要的组成部分，在活跃市场、促进就业方面起着不可替代的作用。中小企业也是发展社会生产力的主力军，其长久健康发展离不开金融市场的大力支持。但是从目前的情况来看，金融市场对中小企业的支持力度明显不够。

一方面金融机构出于风控考虑，对于那些发展不成熟的中小企业的贷款意愿不高；另一方面，我国经济体制尚在完善过程中，还存在许多问题。这些问题相互作用，使得中小企业难以获得足够的金融支持，企业发展容易陷入困境，限制了我国中小企业的长久发展。而随着我国票据市场的发展，商业票据作为一种新的短期融资方式，越来越受到政府和各界的关注。近几年来社会融资和信贷规模大幅增加，商业票据融资在其中发挥了重要作用。由于商业票据融资对企业规模不设限，办理手续相对简单，融资成本较低，融资效率较高，能够缓解企业的短期资金问题，很是受到中小企业的青睐。