论文总字数：23061字

摘 要

进入21世纪以来，科技创新实力愈发成为世界各国的重要竞争力。作为科技创新的重要载体的科技型小微企业群体始终是最为活跃的经济基础细胞，然而，由于自身融资能力薄弱、投融资环境不佳等因素，其融资难问题已严重阻碍企业的生存发展。

本文综合各国科技型小微企业的发展规律发现，其阶段性发展特征对融资需求提出了不同的要求，而解决其融资问题的关键是构建活跃的多层次投融资环境以及探寻到合适的融资模式。据此，本文首先对比以美国为代表的市场主导型融资模式与以日本为代表的政府主导型融资模式。其次，结合国内科技型小微企业融资现状，深入探讨国内主要的传统融资模式。最后，对新兴的创新型融资模式，包括产业集群式的批发贷款模式、互联网金融模式以及知识产权质押融资模式进行研究。通过对国内外各种融资模式的概况、主要流程、优势与缺点的研究分析，为解决国内科技型小微企业融资难问题奠定理论基础。

在此研究基础上，本文提出了对我国科技型小微企业融资模式的优化完善建议。科技型小微企业应当提升自身融资能力，政府完善金融监管体系，灵活运用各项金融手段推动多层次金融体系的构建与创新，通过多方共同努力突破其融资瓶颈。

关键词：科技型小微企业 融资模式 大众筹资 金融创新 金融监管

Research on the Financing Mode of Small and Medium-sized Enterprises of Science and Technology

Abstract

Since entering the 21st century, the strength of scientific and technological innovation has increasingly become an important competitive power for countries in the world. As the important carrier of scientific and technological innovation, the small and micro-technical groups of science and technology have always been the most active economic base cells. However, due to factors such as weak financing ability and poor investment and financing environment, their financing difficulties have seriously hampered the survival and development of enterprises.

This paper finds out that the development laws of small and micro enterprises in science and technology in various countries have discovered that their phased development characteristics pose different requirements for financing needs. The key to solving their financing problems is to construct an active multi-level investment and financing environment and explore suitable financing modes. Based on this, this paper adopts a comparative analysis method, taking the market-oriented financing model represented by the United States and the government-led financing model represented by Japan, combining the financing status of domestic science and technology-based small and micro enterprises, and under this premise, in-depth exploration of domestic major Traditional financing model. At the same time, it explored emerging innovative financing models, including industrial cluster-based wholesale and loan models, internet finance models, and intellectual property pledge financing models. Through research and analysis of various domestic and foreign financing models, their main processes, advantages and disadvantages, they have laid a theoretical foundation for solving the problem of financing difficulties for domestic technology-based small and micro enterprises.

Based on this research, this paper puts forward suggestions for optimizing and perfecting the financing mode of China's scientific and technological small and micro enterprises. Technology-based small and micro enterprises should improve their financing capabilities. The government should improve its financial supervision system, flexibly apply various financial means to promote the construction and innovation of multi-level financial systems, and work together to break through its financing bottlenecks.

Keywords: technology-based small and micro enterprises；financing model；crowd funding；financial innovation；financial supervision

目 录

摘要 I

Abstract Ⅱ

第一章 绪论 1

1.1研究背景与研究意义 1

1.2研究思路、方法与内容安排 1

第二章 文献综述 3

2.1科技型小微企业的概述 3

2.2科技型小微企业融资模式 3

2.3科技型小微企业融资模式的创新探索 4

第三章 科技型小微企业的融资模式 5

3.1科技型小微企业概述 5

3.1.1科技型小微企业的内涵 5

3.1.2科技型小微企业的融资阶段和特征 5

3.2国外科技型小微企业的融资模式 6

3.2.1市场主导型融资模式：以美国为代表 6

3.2.2政府主导型融资模式：以日本为代表 7

3.2.3对国内科技型小微企业融资的经验借鉴 9

3.3国内科技型小微企业的主要融资模式 9

3.3.1国内科技型小微企业的融资背景 9

3.3.2金融市场融资模式 10

3.3.3政策性融资 11

3.3.4民间融资 11

第四章 科技型小微企业融资模式的创新探索 13

4.1产业集群与批发贷款模式 13

4.1.1科技园区批发贷款模式 13

4.1.2产学研批发贷款模式 13

4.1.3龙头企业带动批发贷款模式 14

4.2互联网金融模式 14

4.2.1P2P网络借贷模式 14

4.2.2大众筹资融资模式 15

4.3知识产权质押模式 16

4.3.1国外知识产权质押模式 16

4.3.2国内知识产权质押模式 16

第五章 对策分析 18

5.1提升科技型小微企业综合实力 18

5.1.1打造核心竞争力 18

5.1.2规范管理制度 18

5.1.3提升财务水平 18

5.1.4加强人才培养 18

5.2金融体系的构建与创新 19

5.2.1充分利用互联网金融模式 19

5.2.2促进多层次银行格局的形成 19

5.2.3完善多层次资本市场 19

5.3政府层面的完善对策 19

5.3.1尽早颁布科技型小微企业认定标准 19

5.3.2建立科技型小微企业融资的专门管理机构 20

5.3.3推动信用体系的完善，培育活跃的投资融资环境 20

5.3.4积极深入开展知识产权质押融资模式 20

第六章 结论与展望 22

6.1结论 22

6.2展望 23

参考文献 25

致谢 27

第一章 绪论

1.1研究背景与研究意义

（1）研究背景：进入二十一世纪，世界经济快速发展，新世界格局正在逐步演变。科技，尤其是高科技已成为国际竞争的重要内容。为此，世界各国不断推进自主创新，完善技术创新体系。经过数年的创新经济建设，一部分卓越的科技型小微企业凭借自身科技性与创新特点，已成长为高新技术企业，并成功步入新三板、创业板和主板等资本市场。科技型小微企业在科技创新、促进就业、促进社会公平方面发挥着不可或缺的作用。

（2）研究意义：

1. 当前科技型小微企业的融资难问题已成为掣肘其发展的最大障碍。只有客观地深入分析其融资模式，才能洞悉其融资模式运行中存在的漏洞和缺陷，从而有效地解决融资难问题。
2. 科技型小微企业在我国科技创新经济中具有重要地位，对现有融资模式提出完善建议并推广良好适用的融资模式，对我国经济转型和渐进式改革的平稳推进意义非凡。
3. 基于我国是世界最大的发展中经济体这一事实，我国科技型小微企业的融资模式选择经验能够为世界经济贡献中国智慧与中国经验。

1.2研究思路、方法与内容安排

1. 研究思路：本文以科技型小微企业的融资模式为研究主题，首先阐述了其内涵、特征。通过中、美、日的国际对比，具体分析研究国外科技型小微企业的主流融资模式的概况、主要流程及优缺点。再结合中国当前科技型小微企业的融资现状与融资问题对国内小微企业的主要融资模式进行分析探究。在此基础上进一步分析几种创新型的科技型小微企业融资模式，并以国外其他融资模式为补充和借鉴，探索研究我国科技型小微企业的融资模式运行情况，提出对存在缺陷的融资模式的优化、完善建议，以作为缓解当前中国科技型小微企业融资问题的参考。

（2）研究方法：

1. 理论分析法。运用企业融资的相关理论，阐述国内外科技型小微企业的融资情况并进一步探究各类融资模式的优缺点、作用效果，为深入探究其融资模式奠定理论基础。
2. 比较分析法。以美、日两国分别为代表的市场主导型融资模式与政府主导型融资模式为代表的国外科技型小微企业融资模式，同国内主要的融资模式进行国内外横向对比，并补充国外其他创新型的融资模式研究，为完善我国科技型小微企业融资模式提供经验和借鉴。
3. 文献研究法。以探究科技型小微企业融资模式为课题，通过调查大量文献来获得资料，从而尽可能全面地了解科技型小微企业融资模式的发展历史和融资现状，形成对科技型小微企业融资模式相对客观的反映，有助于今后缓解我国科技型小微企业融资问题。

（3）研究内容安排：本文围绕科技型小微企业的融资模式，首先通过一、二两个章节介绍了文章的研究背景、意义、思路、方法以及内容安排，对其相关文献进行综述。第三章论述了科技型小微企业的内涵与特征，深入分析、比较国内外科技型小微企业的现行主要融资模式。第四章阐述近年来兴起的科技型小微企业创新融资模式。第五章针对科技新小微企业现行的融资模式存在的缺陷不足或漏洞，结合当下我国科技型小微企业融资现状与问题，提出优化、完善融资模式的建议和对策。最后总结结论与展望，以期为缓解和解决科技型小微企业融资困境提供理论基础。

第二章 文献综述

2.1科技型小微企业的概述

科技型小微企业的内涵特征：国际上界定科技型小微企业的概念并无统一的权威标准。刘钒、钱书华（2013）认为，作为企业群中创新活动最活跃的群体，科技型小微企业是专门从事高新技术产品研发、生产与服务的小微型企业。茹莉（2013）则认为，其兼具投入大与回报高的特征，但在面对激烈的市场竞争时通常难以抵御随之而来的高风险。

科技型小微企业融资难的形成原因有许多。（1）从科技型小微企业的自身角度分析，张新吉（2012）、鲁政委（2012）发现小微企业通常存在经营管理落后、综合竞争力低、财务管理水平差、信息不透明等缺陷。刘芸、朱瑞博（2013）认为科技型小微企业能够提供的抵押担保品更少、质量更低，也使其融资吸引力低下。（2）在我国金融体系提供的金融支持方面，安宝洋（2014）指出我国科技型小微企业融资困局与金融体系的不健全、融资渠道狭窄密切相关。赵玲、李建林（2013）指出，科技型小微企业的贷款评估体系长期缺乏。王宇伟、范从来（2012）认为科技金融的覆盖面过于狭窄。韩俊华、干胜道（2013）则认为，国内资本市场发展不足，严重限制其融资规模。（3）在政府扶持方面，刘芸、朱瑞博（2013）指出尽管政府为科技型企业提供了一系列优惠政策和扶持帮助，然而财政投入的引导放大效应十分有限。陈荣生、刘敏（2013）认为根本原因在于对于科技型小微企业的认知存在偏差。由于高新技术企业、创新型企业的认定标准较高，导致政策优惠无法涵盖绝大部分科技型小微企业，因此带来了政策支持上的偏移。

2.2科技型小微企业融资模式

（1）金融市场的融资模式。茹莉（2013）指出目前银行贷款等间接融资渠道和债券融资、股权融资等直接融资渠道是我国企业主要融资渠道之一。金融融资模式程序相对政策性融资简单、融资速度更快，同时可以为企业引入大量的资金。但金融市场融资对科技型小微企业自身条件要求较高，利息率较普通企业更高，这使得小微企业财务负担更重。

（2）政策性融资模式。政府为科技型小微企业提供来源相对稳定、成本相对低廉的政策性融资。但是，陈红川（2013）指出由于政策性金融资金来源不足、资金规模有限、服务面狭窄，且审批手续和条件相当严格，无法充分发挥杠杆作用，从而形成对科技型小微企业资金的有效拉动。

请支付后下载全文，论文总字数：23061字