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摘 要

投资银行是一种经营全部资本市场业务的中介性金融机构，它是与商业银行相对应，但是不同于商业银行的一种银行体系。投资银行的主要经营范围包括证券发行、承销与交易代理，进行企业并购与重组、基金与资产管理、金融工具创新，提供投资、融资咨询和财务顾问服务等业务，但不包括保险与不动产投资，是金融体系的一个重要组成部分。我国投资银行不像西方国家有几百年的发展历史，它诞生于19世纪80年代，只发展了30多年。我国投资银行的发展分为萌芽和早期发展两个阶段，自1979年到80年代末期为萌芽阶段，自80年代末期至现在，早期发展阶段又分为数量扩张阶段、分业重组阶段和增资扩股阶段三个小阶段。本文从我国投资银行目前的发展历史及现状出发，分析了我国投资银行发展存在的问题以及存在这些问题的原因，并对投资银行的业务创新进行必要性分析，通过对比中外投资银行创新型业务发展的差异指出目前我国投资银行业务创新存在的问题与缺陷。同时对投资银行业务创新过程中存在的风险进行探究，指出了目前业务创新中存在的不同种类风险，并阐述了这些风险产生的可能原因。最后对提升我国投资银行业务创新、加强风险防范、借鉴国外优秀经验以及如何实现可持续发展提出了相应的政策建议。

关键词：投资银行 业务创新 风险管理

Research on Business Innovation and Risk Management of Investment Bank in China

Abstract

Investment bank is an intermediary financial institution that operates all the capital markets. It corresponds to commercial bank and is a kind of banking system which is different from commercial bank. The main business scope of investment bank includes securities issuance, underwriting and trading agents, corporate mergers and acquisitions, fund and asset management, financial instrument innovation, financing consulting and financial advisory services, but not including insurance and real estate investment. It is also an important part of the financial system. China's investment banks do not like the Western countries which have hundreds of years of development history, it was born in the 1880s, only developed for 30 years. The development of China's investment banks is divided into two stages: budding and early development. From the end of the 1970s to the late 1980s, it was the embryonic stage. Since the late 1980s to the present stage, the early stage of development is divided into the expansion phase, the reorganization stage and the capital increase Stock stage. Based on the current development history and current situation of China's investment banks, this paper analyzes the problems existing in the development of China's investment banks and the reasons for these problems, and analyzes the necessity of investment banking business innovation. By comparing the development of innovative business with Chinese and foreign investment banks, it points the difference between the current investment banking business innovation in China's problems and shortcomings. At the same time, it explores the risks existing in the process of investment banking innovation, points out the different kinds of risks in the current business innovation, and expounds the possible causes of these risks. Finally, it puts forward the corresponding policy suggestions to enhance the innovation of China's investment banking business, strengthen the risk prevention, and learn from foreign excellent experience to achieve sustainable development.

Key Words: investment bank；business innovation；risk management

目录

摘要 I

ABSTRACT II

第一章 绪论 1

1.1研究背景 1

1.2研究思路与框架 2

1.2.1研究思路 2

1.2.2研究框架图 3

1.3我国投资银行发展的文献综述 5

第二章 我国投资银行的业务创新研究 8

2.1我国投资银行进行业务创新的探究 8

2.1.1中国投资银行基础性业务现状分析 8

2.1.2中国投资银行创新型业务现状分析 8

2.2中国创新型业务发展面临困境的原因分析 12

2.3投资银行业务创新的中外对比 13

2.3.1中外投行业务种类的国际比较 13

2.3.2中外投行资产构成的国际比较 15

2.3.3中外投行资产规模的国际比较 15

2.3.4中外投行专业人才的国际比较 15

2.4中外投行对比对我国投行发展的启示 16

第三章 我国投资银行业务创新中的风险管理研究 17

3.1投资银行业务创新过程中面临的风险 17

3.2中国投资银行目前的风险管理现状和问题分析 17

3.2.1我国投资银行风险管理发展历程 17

3.2.2我国投资银行风险管理存在的问题和原因 18

第四章 政策建议 20

4.1国外投资银行经验借鉴 20

4.2提升我国投资银行业务创新能力的对策建议 20

4.3针对我国投资银行风险管理目前问题的对策建议 21

第五章 结论与展望 23

5.1结论 23

5.2展望 23

参考文献 24

致谢 26

第一章 绪论

1.1研究背景

20世纪80年代末至90年代早期，我国投资银行业早期发展呈现以下几个特点：证券公司开始出现并成为资本市场和投资银行的主体，证券市场尤其是股票的交易规模成长速度越来越快，证券进行集中交易的正式开始，金融工具的种类增加，相关法律法规相应有成文规定，整个证券市场慢慢规范起来。自 20 世纪 90 年代起,我国投资银行数量一直处于缓慢增长状态，截止至2016年我国投资银行业的构成现状如下表1-1所示：

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