摘 要

在当前的发展中，我国金融体制正在不断的改革，而利率市场化进程也得到了进一步的深化。特别是在2015年10月23日以后，我国央行开始调整商业银行存款利率的浮动范围，推动了我国利率化市场改革的进行。在利率化市场背景下，市场利率的波动使得商业银行在运营发展过程中会面临较多的利率风险，给自身在市场环境中发展带来了较多的挑战。因此，各个商业银行要想在市场环境中实现更好的发展，就必须要重视自身所面临的各类利率风险，并且可以在后续发展中进行相应的控制。本文先阐述了利率风险的相关内容和具体类型，接着明确了我国中小型商业银行利率风险的现状，并提出了当前我国中小型商业银行出现利率风险的主要成因，即市场经营发展定位比较模糊、利润来源比较单一、风险抵御能力较弱、高素质人才数量较少。最后，本文还通过贯彻差异化经营战略、建立“互联网”共享平台、提高企业抵御利率风险的能力、引进和培养利率风险管理人员四个方面，深入全面的探讨了我国中小型商业银行利率风险的改善对策。

关键词：商业银行；利率风险；利率化市场；差异化经营

Abstract

In the current development, China's financial system is undergoing constant reform, and the process of interest rate marketization has been further deepened. Especially after October 23, 2015, China's central bank began to adjust the floating range of the interest rate of commercial banks, and promoted the reform of our country's interest rate market. Under the background of the interest rate market, the fluctuation of the market interest rate makes commercial banks face more interest rate risks in the process of operation and development, which brings more challenges to their own development in the market environment. Therefore, in order to achieve better development in the market environment, commercial banks must pay attention to their own risk of interest rates, and can carry out the corresponding control in the follow-up development. This paper first expounds the related content and specific types of interest rate risk, then clarifies the current situation of interest rate risk in small and medium commercial banks in China, and puts forward the main causes of interest rate risk in China's small and medium-sized commercial banks, that is, the positioning of the market management is relatively vague, the source of the profit is relatively single, and the ability to resist the risk. Weak and high quality personnel are less. Finally, this paper also through the implementation of differentiated business strategy, the establishment of "Internet plus" sharing platform, improve the enterprise's ability to resist the interest rate risk, interest rate risk management personnel training and the introduction of four aspects, in-depth discusses the countermeasures to improve the interest rate risk of small and medium-sized commercial banks.

Key words：Commercial banks; interest rate risk; interest rate market; differentiated operation

目录

一、绪论 1

（一）研究背景 1

（二）研究意义 1

（三）国内外研究现状 2

1.国外研究现状 2

2.国内研究现状 2

3.总结 3

（四）研究方法 3

（五）相关概念界定 4

1.利率市场化的概念 4

2.利率风险的内涵 4

3.利率风险的类型 4

二、我国中小型商业银行利率风险的问题 5

（一）市场经营发展定位比较模糊 5

（二）利润来源比较单一 5

（三）风险管理能力较弱 6

1.自身利率定价能力较弱 6

2.利率定价机制的落后 6

（四）高素质人才数量较少 6

三、我国中小型商业银行利率风险的改善对策 7

（一）丰富收益来源，贯彻差异化经营战略 7

（二）重视网上业务的开展 7

（三）提高企业抵御利率风险的能力 8

（四）引进和培养利率风险管理人员 9

结论 11

参考文献 13

致谢 15

一、绪论

（一）研究背景

近年来，随着我国在经济与金融体制方面的一系列改革，我国利率市场化的进程在不断地推进与深入，但需要关注的是，当前我国利率化市场的深入推进使得很多商业银行都直接面临着较为显著的利率风险。而很多商业银行并没有科学完善的利率风险防范机制体系，对于利率风险的应对理念和管理方式都比较落后。这种情况也给我国商业银行的发展带来了很多负面影响，同时也不利于我国金融体系的完善。因此，利率化市场改革对于我国各个商业银行来说，既是一个机遇，同时也是一个挑战。处于风口浪尖的商业银行尤其是中小型的商业银行，在这场以中央银行利率为基础,以货币市场利率为中介的大变革中将遭受最直接的影响与冲击。相较于其竞争者—“国有大型银行”，中小型商业银行孱弱的风险管理能力、相对单一的业务范畴、以及较小的资产规模使得其在利率市场化改革进程中面临着更多的挑战与风险，而中小型的商业银行也因其拥有较高的市场敏感度，较快的金融服务与决策效率的特点，始终伫立于金融变革浪潮的最前沿，面向着来自最基层的金融服务需求，这一系列特性导致中小型商业银行在新时代利率市场化的变革中处于极其被动且相对弱势的竞争地位。在这种背景下，本文就提出了我国中小型商业银行的利率风险研究。

（二）研究意义

我国利率化市场推行的时间并不算太长，而关于利率化市场的研究也不算多，并且很多研究都集中在商业银行的重新定价风险方面。这也使得我国关于商业银行利率风险的理论研究存在较多的不足，无法给各个商业银行提供完善的理论支撑。同时，笔者在对我国银行应对利率市场化所带来的利率风险危机的相关研究中，发现在基于我国国情的条件下，对于中小型商业银行的研究较少受人关注，而本文的研究在一定程度上能够补充目前我国中小型商业银行利率化市场的理论不足。因此，本文的研究具有鲜明的理论意义。

目前我国各个商业银行在运营发展过程中都存在着显著的利率风险，对于商业银行的运营发展来说也具有非常显著的冲击力。而我国很多商业银行面对利率风险都没有教好的处理方法与应对策略。而本文的研究立足于目前我国的利率化市场，分析了各个中小型商业银行在当前市场环境中存在的各个利率风险，并提出了相应的解决策略。因此，本文的研究具有丰富的现实意义。

（三）国内外研究现状

1.国外研究现状

国际上对于利率市场化的研究由来已久，早在17世纪重商理论盛行之时，便有许多的学者提出过利率市场化的概念，其中较为有代表性的如配第、洛克和诺思的利率理论，罗纳德·麦农金、爱德华·肖提出的“金融抑制”与“金融深化”理论。近代以来，同样有着海外学者将利率市场化与商业银行的风险管理相结合进行研究与讨论，如Maghyereh （2004）运用数据包络分析法（DEA）对苏丹银行进行了研究与分析，发现在由金融自由化所引发的充分竞争的环境下，商业银行的纯技术效率以及规模效率都有所提高，而在他的研究中可发现大规模的银行效率相较于中小型银行有着明显的优势。

Remy（2013）认为利率化市场对于商业银行的发展来说具有较强的帮助作用，其能够对于让商业银行真正参与市场调控与市场竞争。这样以后，商业银行就能够得到更多的发展资源，并且也能够在市场环境中实现更好的发展。但利率化市场背景中，商业银行还会遇到较多的利率风险，需要进行针对性的改善策略。

Tyrese（2014）对美、德、英等十个发达国家的利率收入和利率波动进行分析，指出商业银行可以通过合理安排资产负债规模，控制敏感性缺口来防范利率风险，同时认为合理的存贷款定价手段及有效的套期保值措施等也可以有效的控制利率风险。

2.国内研究现状

在国内，也有许多的徐哲对于中小型商业银行的风险管理进行了深入的探讨并提出了许多相关的理论，如张忠林（2018）认为我国中小型商业银行在当前的市场环境中，面临着诸多业务风险。而很多风险都是在利率化市场背景下产生的，因此各个中小型商业银行应该立足于利率化市场环境来进行风险的控制，才能协调好商业银行在发展过程中遇到的各类情况，最终避免各个风险的爆发。

张力（2017）指出目前我国已经进入了利率化市场，虽然在市场开放程度上跟国外发达国家还有一定的区别，但是也对商业银行的运营发展有着非常显著的影响。特别是对于中小型商业银行来说，利率化市场会给银行的发展带来很多利率风险。如果银行不重视这些风险，那么就会使得银行在发展过程中陷入发展困境。

王克礼（2017）认为我国商业银行在运营发展中会面临较多的利率风险，并且这种风险是一种客观存在的风险，无法真正的避免。但是各个商业银行能够通过各类手段与方法来降低风险出现的概率，同时也可以帮助商业银行来更好的应对利率风险，降低利率风险对商业银行的影响。

柳胜胜（2017）指出利率化市场已经对中小型商业银行的发展产生了很多负面影响，而中小型商业银行目前也已经重视了这方面的问题，并且也开始制定了完善的利率管理工作。但就当前的实际现状来看，很多中小型商业银行在利率管理方面上还有较多的不足，需要在下一步的发展中进行相应的调整。

3.总结

目前国内外关于商业银行利率风险的研究也不在少数，但是国内研究相较于国外研究来说还有较多的不足。目前国外关于商业银行利率风险的研究早已经历了一个相对较为成熟的演变转化过程，已经形成了相对完善的理论体系，并且也能够将这些理论转化为实践措施。在2015年10月，我国的金融机构存款利率上限已经全面开放，利率市场化的进程迈出了关键的一步，上海同业拆借利率(shibor)以及贷款基础利率（LPR）的建设也进一步加强，金融市场基准利率体系正在逐步完善。但国内关于商业银行利率风险的研究还存在较多的不足，没有形成中小型商业银行利率风险管理的有效策略。因此，本文的研究在当前文献中也是不常见的。而目前国内外关于商业银行利率风险的研究，则能够提供一定的参考与借鉴。

（四）研究方法

本课题的开展使用了文献借鉴法，即利用中国知网、维普网、万方数据中心等网络平台和学校图书馆来搜集与本课题开展相关的文献，在整理本课题最近研究动态和成果的基础上，结合自己所学知识进行课题的展开。本课题的进行还使用了分析总结法，即对本课题相关研究成果进行总结的基础上，综合的分析课题开展过程中的各类难点，利用自己对于课题的了解和相关专业知识的运用来解决这些难点，最终提出相应的研究成果。

（五）相关概念界定

1.利率市场化的概念

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平将取决于市场供求水平。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。在利率市场化中，中央银行将逐步放松和消除对利率的管制，利率的决策权将交还给各金融机构，由金融机构根据自身资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为引导，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

2.利率风险的内涵

利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。

3.利率风险的类型

基于巴塞尔银行监管委员会对于利率风险的分类原则，可以将利率风险分为四种类型。第一，重新定价风险。即在利率变动的环境下，商业银行由于利率变化而可能会产生利率敏感性缺口，造成银行的利息出现较多的损失。第二，基准风险。就当前商业银行各类金融产品的实际情况来看，不同的产品具有差异化的利率定价基础，这也使得各个商业银行在控制自身敏感资产和负债的基础上，银行的最终利息收入仍然会出现较多的负面影响，给银行带来显著的基准利率风险。第三，收益率曲线风险。即将利率和期限之间各个对应的数值点连接起来以后，就可以获取收益率曲线。通常来说，收益率曲线的斜率应该为正值，并且期限比较长的时候，才能够具有较高的收益率。但如果市场预期利率下滑，那么短期间的利率很有可能会超过长期利率，给银行带来较大的风险。第四，隐含期权风险。这种风险也被称之为选择权风险。即商业银行在开展各类存贷款业务的时候，会涉及一些跟利率有较大关系的潜在选择权。这些内容都会对商业银行盈利带来很大的负面影响，最终产生了隐含期权风险。

二、我国中小型商业银行利率风险的问题

（一）市场经营发展定位比较模糊

目前我国很多中小型商业银行对于自身发展的定位比较模糊，其主要体现在很多中小型商业银行都没有对自身产品的市场进行细分，只是模糊的面对整个市场环境来进行经营发展。这种情况也使得中小型商业银行无法针对自身具备的特性以及拥有的市场的消费者群体来制定相应的发展策略，对于各个中小型企业来说是极为不利的。特别是在利率风险的背景下，中小型商业银行由于其相较于大型商业银行的先天性不足，普遍存在着经营规模不足，抗风险能力较弱的特点，很难实现较好的发展。伴随着利率市场化的开展，存贷差将进一步缩小，中小型商业银行在面临激烈的市场竞争时，只有通过比大型银行更有吸引力的存贷差才能将自身立于不败之地，这会直接对中小型银行的传统业务和收入带来影响。如果各个中小型商业银行没有重视自身在这方面的问题，那么就会慢慢被市场所淘汰。

（二）利润来源比较单一

当前我国很多中小型商业银行的利润来源都比较单一，多数银行目前仍然依赖于存贷款等业务来进行盈利。这种盈利方式在过去的许多年中占据着银行业绩相当大的比重，而随着利率市场化改革的展开，“利差保护时代”将逐渐成为历史。在过去的银行经营过程中，银行更多的是扮演着是“被关在笼子里喂食”的角色，而利率市场化的改革则相当于取消喂食的过程，中小型商业银行依托传统存贷差作为高盈利来源的经营模式将难以维持，单纯依靠存贷差能够获得利润额度也非常小，同时受到市场利率变动的影响也比较大，“躺着赚钱”的时代一去不复返，新一轮商业银行之间相互兼并及重组的序幕或将拉开。在这种情况下，由于市场未来利率可能出现的利率波动性，中小型商业银行的收益和损失也会变得不确定。在当今互联网金融行业飞速发展的背景下，如果各个中小型商业银行能够充分利用互联网金融资源，那么就能够立足于互联网环境来实现产品与服务的创新，拓展自身的利润来源。但是就目前我国大部分中小型商业银行来看，很多银行的金融服务产品仍然具有较强的同质化现象，无法在市场环境中更好的应对利率风险。

（三）风险管理能力较弱

相较于大型商业银行来说，我国各个中小商业银行对于利率风险的管理能力也比较弱。尤其凸显在其对于利率的定价能力方面

1.自身利率定价能力较弱

在存款利率定价上，大型的商业银行则相对成熟许多，多采用EVA、RAROC等定价模型，以此来衡量单个客户的信贷利率水平，而中小型银行因为缺乏专业的定价模型分析和科学系统的定价方法，往往只能选择是跟随大型商业银行的存款利率定价或是采用经验定价法等传统定价方法，无法依据其实际经营需求和客户实际情况来实现自身的利率定价。

2.利率定价机制的落后

就现有数据来看，我国大多数中小型商业银行的利率定价并未采用在国际上盛行的内部资金转移定价法，此外其内部授权制度建设也落后于大型商业银行。由于我国的中小型银行多为区域性银行，其客户具有一定的区域性特征，所以中小型银行的数据来源以及数据准确性都是不足的。在这种情况下，中小商业银行面对利率风险难以有较好的应对措施，多数中小型商业银行在面对利率风险都是比较被动的。

（四）高素质人才数量较少

目前我国很多中小型商业银行的利率管理高素质人才数量还非常少，这也使得多数商业银行在利率管理水平方面也有较大的欠缺，无法较好的应对与处理各类利率风险。特别是一些中小型商业银行，在硕士以上学历人才方面非常缺失，并且本科学历以上的利率风险管理人才仅有一半左右。这种情况也使得中小型商业银行利率管理很难起到较好的效果。如果中小型商业银行要想在下一步的发展中提高自身利率管理水平，那么就应该能够重视自身在高素质人才方面的缺失情况，并进行相应的处理。

三、我国中小型商业银行利率风险的改善对策

（一）丰富收益来源，贯彻差异化经营战略

在当前我国利率化市场的背景下，各个中小型商业银行也应该转变自身的经营模式，能够积极贯彻差异化经营战略来避免出现同质化竞争的困境，并且还要正确发挥自身优势，积极进行市场调研，最终能够选择最适合自身的经营发展模式。多样化商业银行的收益来源,我国的商业银行业务以传统的存贷款业务、息差收入为主,在利率市场化改革中，利率一旦由市场机制决定,商业银行以利率作为竞争手段后,存贷利差将会逐步收窄,如果继续维持过去的经营模式,过度依赖单一的存贷款业务.那么必然会导致以此为主要收益来源的银行利润大幅下降,一旦利率市场化同时带来对应的利率风险,商业银行将受到巨大的冲击,因此中小型商业银行必须开拓更多的中间业务和表外业务,多元化自身的业务结构和收益来源,避免业务结构单一的弊病,充分分散风险,这样才能够有足够的能力应对可能来临的外部冲击。在自身发展定位方面，各个中小型商业银行应该明确自身的发展现状，并且能够将自身发展定位到区域性银行或者特色社区银行等方向。这样以后，各个中小型商业银行就能够给小微企业提供全面性的金融服务。而在区域发展定位方面，各个中小型商业银行就能够基于自身经营情况、营收情况、资产规模等各个方面的内容，来明确自身的发展区域和市场重心。一般来说，那些发展比较好的商业银行能够较好的实现跨区域经营，同时也能够通过跨区域经营来获得更强的市场竞争力和品牌效应。而那些发展速度较慢的商业银行则应该将发展重心放在本地区域，并且能够做好经济服务，开发目前金融需求比较高的农村市场。这样以后，各个中小型商业银行就能够立足于自身定位来进行客户群体的细分，并针对不同的细分市场来开发差异化的金融产品，同时也可以制定相对应的市场营销策略。

（二）重视网上业务的开展

目前各个中小型商业银行自身抵御利率风险的能力非常低，在当前我国利率化市场背景下，利率波动也比较明显。因此很多中小型商业银行都无法在当前的市场环境中找到适合自己的发展方向。在这种情况下，各个中小型商业银行就因该能够明确自身在互联网金融环境中所处的地位，并且可以更好的使用各类互联网金融资源。在这种背景下，各个中小型商业银行就可以充分利用互联网资源，重视网上业务的发展,不断加强网上业务的建设,网上银行业务的边际成本相对较低,同时可以有效替代线下大部分重复性业务的,可以大幅降低银行的经营成本,完善银行多元化竞争力的同时提高商业银行盈利能力,一方面,可以利用网络平台抓取海量信息和数据,通过统计建模分析客户的行为模式,从而进行大数携下的精准营销,降低银行的营销成本、提高营销效率,另一方面,网上银行能够,快速方便的满足客户的一些简单需求,比如一些简单的投资理财,这样可以充分节的客户的时间成本,网络银行与客户有更加直接的连接,从而提高网络外部性,提升客户满意度及转换成本.最终能够利用这些资源来建成互联网金融平台。目前我国一些大型商业银行都已经开始发展互联网金融平台，比如建设银行的“善融商务”、工商银行的“e-ICBC”等。因此各个中小型商业银行也应该积极进行“互联网 ”共享平台的建设。通过这个平台，各个中小型商业银行就能够跟其他商业银行以及金融机构形成合作共享的关系，提供能够让客户所满意的金融产品，同时也能够形成商业银行联盟体，较好的规避利率风险。在这个过程中，各个中小型商业银行就应该将自己的金融服务产品放在整个互联网金融环境中，并且集中介绍自己的特色金融服务产品，给客户带来更多的便捷性和满意度。不仅如此，构建互联网共享平台以后，各个中小型商业银行就能够顺应互联网金融发展环境，实现产品的创新。而当商业银行产品创新程度比较高的时候，各个中小型商业银行就能够更好的应对市场利率风险，促进商业银行在当今市场环境中实现更好的发展。

（三）提高企业抵御利率风险的能力

在利率化市场环境中，各个中小型商业银行会遇到显著的利率风险。这些利率风险是客观存在的，并不会真正消失。而利率风险之所以对中小型商业银行产生了较多的负面影响，其主要原因就是因为中小型商业银行抵御利率风险的能力非常弱，需要在下一步的发展中进行专项的改善。对于目前我国各个中小型商业银行来说，应该做好三个方面的工作。第一，大力发展中间业务。在面对利率风险的时候，中小商业银行应该能够寻找新的利润来源。中小商业银行的各个中间业务覆盖面比较广泛，同时对于利率的敏感性也非常低。因此当各个中小商业银行如果能够贯彻发展中间业务，就能够给商业银行带来非常多的收益。但这也需要商业银行能够基于市场客户需求来进行各类金融产品的开发与创新，在市场环境中更好的获取较多收益。第二，积极发展零售业务。各个中小商业银行还应该面对社会居民、中小企业提供各类金融服务，同时拓展存取款、投资理财等各类业务。在这方面，我国各个中小商业银行应该积极借鉴国外发达国家的经验，能够立足于自身特色来开发各类零售业务。第三，加深对利率风险的理解水平。中小型商业银行需要科学系统的理解利率风险，并针对其掌握一套成熟科学的对于资产负债结构面临的风险敞口，能够使用多种分析法来针对现行的利率风险进行模拟，尽可能的量化银行所面临的利率风险大小。

（四）引进和培养利率风险管理人员

我国各个中小型商业银行在自身发展中，还应该加强对于利率风险管理人员的的引进与培养，在后续发展中持续的提高自身的利率风险管理人才队伍的综合素质。一方面，在人才引进方面。各个中小型商业银行应该能够充分利用社会招聘等方式来从外部市场中吸收一些利率风险管理的高素质人才。这样以后，商业银行就能够从市场环境中获得较多的发展人才。在这之中，为了提高商业银行自身对于利率风险人才的吸引力。银行应该适当的提高对于利率风险管理人员的待遇，同时优化与调整自身的企业文化，吸收市场中的高素质人才。除此之外，各个中小型商业银行还应该适当的吸收一些应届毕业生。特别是随着各个高校的扩招，市场中的应届毕业生人才数量规模不断增多。而各个中小型商业银行能够从市场中很容易获取这方面的人才。虽然高校应届毕业生在实践素质方面还有较大的欠缺与不足，但是他们往往都接受了较为完善的理论教育，具有较为丰富的理论知识储备。因此这些高校应届毕业生人才具有较强的可塑性，能够给中小型商业银行的发展带来较多的储备人才，实现企业的可持续发展。

另一方面，在人才培养方面。各个中小型商业银行应该能够针对内部了利率风险管理人员进行相应的培训教育，能够在银行发展过程中不断的提高风险管理人员的综合素质。在人才培养方面，可以分两个角度展开。第一，实行新老员工互带机制。老员工往往在理论知识方面有较多的不足，同时对于各类新型信息化工具的使用熟练度也非常有限。而新员工往往具有较强的信息化素养，但是在工作经验与技能方面有所不足。因此实行这种互带机制能够实现各类利率管理人员的互补，切实的提高员工的综合素养。第二，定期进行员工培训。即商业银行应该在内部进行各类员工的培训教育，能够切实的提高不同员工对于利率管理的不足，并且增强员工在利率管理方面的技能水平。在具体培训过程中，相关培训人员应该积极使用现实案例，来提高利率管理人员对于利率变化的认知程度，并且可以更好的展开自身工作。这样以后，中小型商业银行的利率管理人员综合素质就能够在后续发展中不断提高，促进银行的可持续发展。

结论

随着我国利率化市场的不断发展，各个中小型商业银行在未来发展过程中将面临更多的利率风险。利用国泰安CSMAR数据库中我国商业银行经营数据分析后发现,短期内利率市场化对小银行的经营绩效负面冲击比比大银行的经营绩效负面冲击更大。相对于大银行,中小银行资产规模更小,吸收存款能力更低,所以中小银行更有动机通过缩窄存贷利差来应对激烈的市场竞争,存贷利差的缩窄对中小银行利息收入影响巨,大.因而在短期内,小银行的经营绩效比大银行下降更大,所以对于监管层来说,应该区别对待中小银行和大型银行的风险防范。中小银行受到利率市场化的影响更大，监管层应该充分评估中小银行对利率市场化的风险承受能力,审慎评估后续的政策风险。深化商业银行产权体制改革,加快构建现代商业银行,进一步推动商业银行产权改革。商业银行以国有产权为主的制度特征导,致商业银行在运行中产生了一系列与现代公司管理制度相违背的问题，导致银行管理的绩效低下,活力不足。必须深化商业银行体制改革,加快股份制改造,引入更多的民营资本和战略投资者,使其从传统的社会公共目标转向对股东负责的以股东,利益最大化为经营目标,将商业银行从繁重的政治任务重解救出来。通过产权改革来对银行传统的运作模式进行彻底的改造,建立起利益驱动机制,构建现代化的企业制度。