摘 要

什么是“互联网金融模式”，是什么因素将“互联网”、“金融”、“电子商务”等概念联系到一起的，以电商平台为核心的互联网金融主要运作模式的类型、特点，发展现状及前景如何，是值得研究的问题。以促进当前我国电子商务的发展为出发点，研究电商金融的运作模式及其行业发展现状，对于促进我国电子商务商业生态系统的健康发展无疑具有积极的现实意义和理论意义。

本文主要研究了互联网金融模式的定义、特点、主要类型和发展状况，结合了阿里巴巴和京东商城的互联网金融模式，分析了他们各自的金融业务概况和金融业务特点。在此基础上展望了未来电子商务平台发展互联网金融模式的机遇与挑战。

本文特色在于将互联网金融模式与电商平台结合起来，既探讨了电商平台在互联网金融模式中不可替代的重要作用，也探讨了互联网金融对于电商平台完善自己的企业生态系统，扩张自己的企业发展版图的重要作用。未来基于电商平台的互联网金融模式对于电商平台自身和互联网金融行业充满着机遇与挑战。

关键词：互联网金融模式；电子商务平台；大数据；小微金融。

Abstract

What is the "Internet financial model", what factors link the concepts of "Internet", "finance" and "electronic commerce" together. The types, characteristics, development status and prospects of the Internet finance, which is the core of the e-commerce platform, are the problems that are worth studying. In order to promote the development of electronic commerce in China as a starting point, it is of practical and theoretical significance to study the operation mode of e-commerce and the current situation of its industry development, which will undoubtedly have a positive and theoretical significance for promoting the healthy development of the ecommerce business ecosystem in China.

This paper mainly studies the definition, characteristics, main types and development status of the Internet financial model. It combines the Internet financial model of Alibaba and Jingdong, and analyzes their respective financial business and financial business characteristics. On this basis, we look forward to the opportunities and challenges of the development of e-finance platform for e-commerce platform in the future.

The feature of this paper is to combine the Internet financial model with the e-commerce platform, not only to explore the irreplaceable role of the e-commerce platform in the Internet financial model, but also to explore the important role of Internet finance to improve its own enterprise ecosystem and expand its enterprise layout. The future Internet financial mode based on the electronic business platform is full of opportunities and challenges for the electronic business platform itself and the Internet financial industry.

Key Words：Internet financial mode；e-commerce platform；big data；small and microfinance.

目 录

摘 要 I

Abstract II

第1章 绪论 1

1.1选题背景 1

1.2研究意义 1

1.3研究方法 2

1.4国内外研究现状综述 2

第2章 互联网金融模式概述 3

2.1互联网金融模式的定义 3

2.2互联网金融模式的产生背景 3

2.3互联网金融模式的主要特点 4

2.4互联网金融模式的主要业务类型 5

第3章 案例分析—我国主要电商平台的互联网金融模式 7

3.1阿里集团金融业务 7

3.1.1阿里集团金融业务概述 7

3.1.2阿里集团的互联网金融模式特点 8

3.2京东集团的金融业务 9

3.2.1 京东集团金融业务概述 9

3.2.2京东集团的金融模式特点 10

3.3阿里和京东电商金融模式的比较 11

第4章我国电商金融模式未来发展的机遇与挑战 12

4.1我国电商金融模式未来发展的机遇 12

4.2我国电商金融模式未来发展的挑战 12

第5章 研究结论及展望 14

5.1研究结论与局限性 14

5.2未来展望 14

参考文献 15

致 谢 17

第1章 绪论

1.1选题背景

自互联网技术问世以来，它的发展速度令世界瞩目，并且迅速向着其他行业渗透延伸。金融服务业也难免其影响，互联网金融应运而生。国内互联网巨头阿里巴巴旗下的蚂蚁金服，2014年10月成立以来，短短数年完全改变了传统金融行业的运作模式，其他主要平台京东、苏宁等也纷纷开始互联网金融布局，如京东与中国银行合作放贷，苏宁易购苏宁云商等。在2013年9月29日，更是诞生了中国第一个互联网保险公司：由蚂蚁金服、中国平安、腾讯等多个国内知名企业创立的众安保险。完全通过互联网承保和理赔，全国没有任何线下分支机构。

这一系列的举动，对传统金融行业造成巨大冲击，带来了前所未有的挑战。对于金融行业而言，依靠着移动互联、大数据、云计算为基的电商金融，有着传统金融不可比拟的广度、深度以及创新性，给金融行业注入了新的活力；对于电商平台本身而言，“电商大战”从零售、物流、每年层出不穷的促销手段延伸到了金融服务环节之争，谁能在互联网金融服务方面拔得头筹，无疑就拥有更加健康的商业生态体系，在激烈的电商平台之争中拥有更强大的竞争力。

总而言之，互联网、金融、电商这三者之间能碰撞出怎样的火花，基于电商平台的互联网金融有哪些运营模式，我国主要电商平台的金融服务发展现状如何，电商互联网金融发展中的挑战和机遇都是值得研究的问题。

1.2研究意义

互联网金融服务与各大电子商务平台有着相辅相成的关系。这个课题的研究，无论是对金融服务业还是对电商平台而言都有着重要的意义。将两个课题联系起来研究，不仅能在研究中探寻新时代下的金融行业的发展外延，也能探寻电商平台除开产品、物流、促销手段以外的其他竞争力。

就金融服务业来说，互联网金融借助电商的平台优势无疑有了更加广阔的发展舞台。互联网金融所涉及的业务从单一的支付业务向贷款、基金理财、保险代销等方向多元发展。拿我国中小企业融资举例，由于小微企业的特性：信用评估难、企业更替快，传统的金融机构难以掌握足够的企业信息，从而小微企业很难从传统金融行业贷款。而电商平台因为有着大数据、云计算的先天优势，可以整合这些小微企业的产品、交易、物流信息，建立信用评级体系，便于小微企业贷款。在电商平台的帮助促进下，互联网金融能更迅速的找到传统金融业的症结所在，促进金融行业的健康发展。

就电商平台本身而言，基于电商平台的互联网金融能给电商平台的发展创造更加有活力 的生态环境。对于传统的电子商务平台，虽然信息流大，商品流通迅速，物流发展块，但资金流往往是单向的，资金回笼慢。我们都知道，商业循环活动四流合一，单向的资金流难免会影响商品的流通速度，进而影响其他要素，使得平台发展有所限制。但互联网金融加入电商平台后，使资金的流通变为双向，资金的周转回流更加灵动，在此促进下，电商平台就能更迅速的发展壮大，在电商平台之战中占得先机。

1.3研究方法

本文通过定性分析和定量分析相结合，比较几大主要电商平台的历史数据，结合对比分析、指标分析等分析方法来分析现象。首先明确相关概念，弄清楚互联网金融的模式是什么，查阅相关文献，给出一个自己的认知定义。然后通过主要电商平台的分析，来加深对当前电商平台下的互联网金融情况的认识，努力做到理论与实践相结合，探讨出主要电商平台的互联网金融模式。在微观层面之中，通过对电子商务龙头平台阿里巴巴和京东商城开展金融服务的案例进行研究，比较不同侧重方式的电商平台开展的金融服务，展开讨论怎样的模式更加适合电商平台和互联网金融行业的发展；在中观层面中，对电商金融的现状进行描述，深入刻画电商金融行业的发展现状，展望未来的电商金融行业的将会遇到的机遇和挑战。此外，本文会着重跟进最新的具体数据，做到有理有据，理论与显示相结合。

1.4国内外研究现状综述

国内现状：互联网金融的定义，学者谢平(2012)率先给出了“互联网金融”的定义，并对互联网金融的内涵和外延给出界定。根据其观点，随着大数据和云计算还有搜索引擎等互联网技术的进步，金融模式会产生根本性变化，最终可能既不同于商业银行也不同于资本市场融资方式，成为一种新的金融运行机制。这在我看来是较为全面的。而网络融资方面，吴晓光、曹一(2011)进行归纳总结，把网络融资的所有形态分为信息中介的形态、直接授信的形态、仓单杠杆的形态三个大的种类。李广名(2011)等将 P2P 互联网融资中违约者的相关数据收集起来，进行总结归纳，总结出网络融资违约者的特征,为建设网络融资监管系统提出建议。何始、沈迎红(2012)创造性提出了场外融资和互联网结合的“云仓”新模式，为产业链融资提出了新的方式。杨菲(2012)运用 SWOT 分析法对阿里信贷业务进行研究，归纳总结出阿里金融的特点，具体分析了阿里金融信贷业务的优势所在。胡跃飞、黄少卿(2009)在探讨供应链金融是，对供应链金融的产生背景进行了阐述，并且对其概念进行了明确界定。

国外现状： llen N Berge(2004)等人经过研讨关于微小企业的融资难，研究了供应链融资的可能，提出了微小企业框架。在这个理论当中可以把整个产业看成一个闭环，从供应链每一个参与者的角度出发，去设想他们的融资的可能性，为提供融资的服务。 Erikhofman(2005)从操作面来说，提出供应链金融是为整个互联网金融系统的链条供应服务的。这种服务不仅仅包括外部的服务，还包括引导资金流通、共享信息等等。总之，是在保证自身经济和法律上相互独立的基础上，尽力实现信息、技术、设计方面的共享，从而创造更大的价值。 Lintial(2009)发现掌握了借贷人的互联网信息后，借贷人的违约风险更小。因此在互联网大数据的支撑下，为没有雄厚资金实力的个人和小微企业提供融资贷款创造了可能性。 Moore（1998）进一步指出了商业系统生态具有变动性和同生性的特点。这个理论指出，在整个商业系统中，每一个参与者都息息相关，没有一个参与者能够独立生存下来。所以对于电子商务平台而言，能够讲每一个环节紧密联系起来具有重大意义。

第2章 互联网金融模式概述

2.1互联网金融模式的定义

在2012年，谢平、邹传伟率先提出了互联网金融模式的概念，认为互联网金融模式从融资模式上本质是一种直接融资，但不同于资本市场的直接融资，也不同于商业银行的间接融资。互联网金融模式植根于高速发展的互联网络，利用先进的互联网技术和信息传递技术，将大数据、云计算融合于资金融通、支付、信息中介等金融服务当中，是一种全新的金融模式。中国平安保险集团股份有限公司董事长兼CEO马明哲在2013年提出，互联网金融模式是在互联网的广大受众中获取海量的数据，再通过对数据的分析、计算来为用户提供更加个性化的金融服务。学者谈浩在2013年提出了互联网金融模式定义的广义与狭义之分：在广义上，任何利用了互联网技术的金融行为都可以称之为互联网金融；在狭义上，金融融通中利用了互联网信息技术的才称之为互联网金融。互联网巨头阿里巴巴董事长马云则提出了“金融互联网”和“互联网金融”两大概念。金融互联网大致来说就是传统金融行业利用信息技术建立起来的互联网络，是对传统金融行业的技术改进，如商业银行建立的网上银行，能更快速更高效的处理业务。而互联网金融并不仅仅只限于技术的改进，而是利用大数据、云计算，改善传统金融行业的信息不对称，使金融行业发生根本性的改变，提供更加优质高效的金融服务，主要的互联网金融服务包括但不限于第三方支付、众筹、网络贷款等。

2.2互联网金融模式的产生背景

（1）互联网发展迅速，线上消费成为人们的生活习惯。