1.1 研究目的和意义

近年来，金融科技的快速发展，不断影响着世界金融体系，中国也在逐步探索如何通过金融和科技的有机结合，从而推动金融产业健康发展和产品创新。在金融科技快速兴起的背景下，电子货币盛行，纸币逐渐没落，传统商业银行面临巨大的经营压力，而互联网公司同样需要一个合适的切入口涉足金融业，因此在“互联网 银行”的趋势下，直销银行应运而生。直销银行是指借助现代信息技术，以互联网为销售渠道、云计算为平台资源、大数据为决策依据，通过各种新兴技术进行建模分析研发适合线上销售的金融产品，高效便捷服务于客户的全新业务模式，具有机构少，人员精，流程便捷等特点，直销银行既能提供方便快捷舒适的用户体验，又能解决物理网点的局限、人力资源的浪费等问题，降低了运营成本，增强了自身的市场竞争力。然而，在直销银行业务快速发展的同时，其所面临的风险管理问题同样值得重视和研究。

直销银行的雏形最早出现在上世纪80年代末的北美及欧洲等发达国家，最初通过电话提供24小时金融服务，随着互联网的普及，直销银行为客户提供了多样化的服务渠道。通过三十年左右的发展，经历了互联网泡沫和金融危机等低迷时期，直销银行积累了较为丰富的经验，形成了一套相对成熟的经营模式，成为金融市场的重要组成部分之一。

我国直销银行起步较晚，2013年，北京银行与荷兰ING集团合作推出了中国第一家直销银行，拉开了国内直销银行发展的帷幕。2014年，民生银行与阿里集团进行战略合作，推出纯线上的直销银行服务平台。2017年，百信银行成为中国首家独立法人形式的直销银行，具有里程碑的意义。据中国银行业协会统计，截止到2018年8月末，国内设立独立直销银行APP的银行共有114家，未来发展之路充满了机遇与挑战。

毫无疑问，金融科技一方面会给直销银行注入强大的技术生命力，大数据、云计算、区块链、人工智能等新型信息技术的应用将会帮助直销银行在较短的时间内转变运营模式、进一步降低运营成本，提高服务效率，为客户提供个性化的优质金融服务体验，从而加速直销银行的发展进程。然而，另外一方面，金融科技也揭露了直销银行监管的不足，提高了直销银行的风险暴露的可能性。

1.2 国内外研究现状

国外一些发达国家对于直销银行的认识起步较早，先后经历了直销银行作为传统银行补充阶段，寻求差异化、特色化经营阶段和主动探索金融科技技术在银行业的实践应用阶段。目前，一些具有成熟的商业模式的直销银行正广泛使用创新技术，丰富生态体系，完善内部管理模式，从而占领金融市场的一席之地。

在信息安全方面，Adrian McCullagh and William Caelli （2005）认为直销银行在很大程度容易存在技术漏洞，让用户遭受损失，因此，直销银行应运用新兴技术，不断完善网络平台框架，修复漏洞，防范系统遭受攻击后带来的系统性风险，与此同时，政府应加强立法，完善直销银行监管体制^[1]。

在风险管理方面，Shapoor Zarei 指出直销银行面临着安全风险、法律和道德风险、声誉风险、操作风险、洗钱风险、战略风险、跨境风险和传统风险。直销银行应采用风险管理策略，不仅是为了在金融市场中获得更好的地位，还是为了提高客户的接受程度^[2]。