该论文旨在对互联网消费金融资产证券化的研究，随着时代的推移，互联网产生且有了长足的发展，其衍生物互联网金融也渐渐出现在人们的视线中。互联网金融的主要特点：

一是信用活动的互联网化。在大数据时代，人们的大部分行为在互联网中被数字化，经过处理之后变成了大量有价值的信息，即数字化转变为信息化。运用数据存储、云计算、数据挖掘工具产生有利于金融决策的信息，从而形成以流量为基础、客户为导向的商业模式。由于互联网技术的广泛应用，经济活动的开展不受地域与时间的限制，交易的中间环节大大缩减，进而促进了交易规模扩大和交易效率大幅度提升。

二是风险控制的互联网化。相较于传统的风险控制模式，互联网金融更多地依靠互联网支付工具、电商平台交易数据等来获取消费者的资金流、信息流和商品流信息,运用大数据技术对互联网活动产生的数据流进行分析归类，实现消费者信用评估与用户行为以及大数据信息流的对应衔接,降低信息不对称风险。

三是经营模式的互联网化。对比传统的金融服务模式,互联网金融注重用户体检，使得以产品为导向的营销方式向以客户为中心的业务模式转变。互联网金融通过满足消费者在不同场景下的融资需求来提升用户体验,将客户纳入产品设计与开发环节，增强与客户的互动,通过客户的反馈不断改进产品,满足客户的个性化需求,实现改善用户体验、增强客户黏性的正向良性循环。许多电商平台在看到这块尚未被开发且潜力巨大的市场后，国内以京东、阿里巴巴为代表的电商纷纷开始了推出符合自身特点的互联网消费金融产品，并借助自身电商平台积累的海量数据和丰富的场景应用实现较快的发展。

消费金融表示主要从消费者的角度来考虑其面临的金融问题。这方面经典的研究有Merton提出的以基本的金融功能来对金融环境进行概述。对于美国消费金融影响的分析，Olney研究了消费金融对宏观经济的影响，并强调消费信贷在美国经济大萧条中发挥了重要作用。王璐指出美国消费金融的发展能够促进社会供需平衡、均衡消费者收入及提高消费者能力的作用。杨鹏艳认为消费金融作为消费的助推器对消费市场开发具有积极的作用、互联网及移动终端支付等新型消费支付工具的快速发展使得居民消费更加快捷便利。王倩倩认为防止信用消费的过度膨胀，鼓励消费金融创新的同时防范金融风险，防止其对金融市场造成巨大冲击。

2. 研究的基本内容与方案

通过对互联网消费金融的概述、特点以及当前形势分析引出互联网消费金融资产证券化后的产物abs。本文基于B2C市场占有率、交易额、用户数量以及净收入等各方面选择以京东白条为主要对象，将各个电商机构的abs进行对比，分析不同形势不同结构下所产生的abs的不同之处、优劣点。abs在设立初期的资金来源主要为资本金，在规模扩大后可以申请发债或向银行借款。此类专业公司具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等独特优势。再加上细致分析京东白条的证券结构、交易结构以及交易机构的流程，阐述京东白条所采用的营销方式和京东白条此类abs所存在的漏洞以及不足之处。

本文采用各种abs的实时数据、组成结构资料和其自身的分析报告进行对国内的消费金融发展对比分析，结合京东白条应收账款债权资产证券化案例以及相关理论和具体实践,从实施动因、风险和效果等方面评价京东白条应收账款资产证券化对企业的影响,得出相关结论以及进行行业推广的启示。

[1]黄小强.我国互联网消费金融的界定、发展现状及建议[J].武汉金融,2015(10).

[2]蔡洋萍.我国普惠性消费金融公司的发展及对策建议[J].金融发展研究,2015(1).

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