摘 要

我国商业银行收入主要来源于利息业务。随着利率市场化改革逐步推进，存贷利差空间减小，导致商业银行经营效益下降，给商业银行可持续发展带来一定影响。

江苏苏南地区商业银行市场化程度及发展水平较高，在利率市场化改革趋势下，收入结构也受到一定程度影响。本论文选择苏南商业银行作为研究样本，针对利率市场化对区域性商业银行收入结构影响，作出一些规范性的探索和研究。

本文首先归纳了利率市场化与商业银行收入结构相关理论及影响机理，同时对苏南地方商业银行收入结构进行了梳理和统计，继而分析了利率市场化对银行收入结构直接影响，并利用2010-2018年间七家苏南地方上市银行数据，建立随机效应面板回归模型，研究利率市场化与银行收入结构关系。

通过实证分析发现，利率市场化水平与苏南地方商业银行的非利息收入占比呈正比例关系，稳健性检验结果支撑了研究结论可靠性。论文最后提出在利率市场化趋势下，苏南地方商业银行业务经营管理及改革创新的主要思路。

关键词：利率市场化；苏南地方商业银行；收入结构；非利息收入

Abstract

The income of China's commercial banks mainly comes from interest business. With the gradual advancement of interest rate liberalization reform, the space of deposit and loan spreads has decreased, resulting in a decline in the commercial banks’ operating efficiency, which has a certain impact on the sustainable development of commercial banks.

The degree of marketization and development of commercial banks in southern Jiangsu is relatively high, but under the trend of interest rate liberalization reform, the income structure has also been affected. The paper selects southern Jiangsu commercial bank as the research sample, aiming at the impact of interest rate liberalization on the income structure of regional commercial banks, and makes some normative exploration and research.

Firstly, the paper summarizes the theory of interest rate liberalization and the income structure of commercial banks. At the same time, it sorts out and counts the income structure of local commercial banks in southern Jiangsu, and then analyzes the direct impact of interest rate liberalization on the bank's income structure. Based on the data of local listed banks in southern Jiangsu from 2010 to 2018, a random effect panel regression model was established to study the relationship between interest rate liberalization and bank income structure.

Through empirical analysis, it is found that the level of interest rate liberalization is proportional to the proportion of non-interest income of local commercial banks in southern Jiangsu. The results of the robustness test support the reliability of the research conclusions. Finally, the paper puts forward the main ideas of business management and reform and innovation of local commercial banks in southern Jiangsu under the trend of interest rate liberalization.

Key Words：Interest rate liberalization; Southern Jiangsu local commercial bank; income structure; non-interest income

目录

摘 要 I

Abstract II

第1章 绪论 1

1.1研究背景和意义 1

1.2国内外研究综述 1

1.2.1国内研究现状 1

1.2.2国外研究现状 2

1.2.3综合评述 3

1.3研究内容与方法 3

1.4研究的创新与不足 3

第2章 利率市场化改革进程及对商业银行收入结构影响机理 5

2.1利率市场化定义与特征 5

2.2我国利率市场化改革进程及趋势分析 5

2.2.1我国利率市场化改革进程 5

2.2.2我国利率市场化改革趋势分析 6

2.3商业银行收入结构概述 7

2.3.1利息净收入 7

2.3.2非利息收入 7

2.4利率市场化对商业银行收入结构变化影响机理 8

第3章 利率市场化改革对苏南地方商业银行收入结构影响分析 10

3.1苏南地方商业银行收入规模 10

3.1.1利息收入走势 10

3.1.2非利息收入走势 11

3.2苏南地方商业银行收入结构变化 12

第4章 利率市场化与苏南地方商业银行收入结构关联性实证分析 14

4.1研究假设 14

4.2相关回归模型构建 14

4.3变量说明 14

4.4二者关联性实证结果 17

4.4.1样本选取 17

4.4.2描述性统计分析 17

4.4.3回归结果与分析 18

4.4.4稳健性检验 19

4.4.5实证结论 19

第5章 利率市场化趋势下苏南地方商业银行发展思路 21

5.1优化传统净利息收入业务 21

5.2大力提升中间业务水平 21

5.3强化利率及业务风险管控 22

5.3.1加强对利率风险的管控 22

5.3.2健全中间业务风险管理机制 23

5.4拓展专业型人才培养 23

参考文献 24

在校期间发表的学术论文及研究成果 26

致 谢 27

第1章 绪论

1.1研究背景和意义

利率市场化，指中央银行放开利率定价的行政管制，由金融机构自主根据市场的供求关系，对经营融资的资金价格进行定价，这也是金融自由化成为现实的关键环节。近年来，我国一直在持续、稳步地推进利率市场化改革进程,力求实现由市场决定要素价格机制，提高市场资源配置效率。2015年10月后，中国人民银行对存款利率浮动上限取消限制，标志着我国利率市场化改革迈出了极为重要一步，初步形成了基础性的利率市场化机制。

现代金融理论认为，利率市场化对商业银行的收入结构会产生不同程度的影响。长期以来，利息业务收入一直是我国商业银行主要收入来源，非利息收入所占比例较小，并且增长的动力仍显得不足。在利率市场化改革深入推进的新形势下，商业银行存贷利差将会逐渐缩窄，从而引起依靠惯常的利息收入业务而产生的利润空间相应减少。其中，作为我国金融体系中重要组成部分的地方商业银行,同样存在因利差缩小导致经营效益下滑的趋势。

江苏省苏南地区，包括南京、苏州、无锡、常州及镇江五市,该区域经济发展程度高,在长三角乃至全国，其经济总量及增长排名一直处于领先位置；该地区商业银行经营与服务业态、变革与创新模式，也常常成为国内许多省市地方银行学习和借鉴的标杆。

由此，在利率市场化改革的趋势下，通过实证分析和模式比较，分析和研判利率市场化对苏南地方商业银行收入结构影响机制和结果，打破商业银行对存贷款利差的过度依赖，探索并提出地方银行业务经营发展的新结构、新路径及新思路，论文有着一定的现实意义。

1.2国内外研究综述

1.2.1国内研究现状

戴金平(2013)建立Shibor相关动态随机一般均衡模型，实证分析了Shibor如何利用货币政策的传导功能，影响中国经济实体的发展状况^[1]。胡兆峰(2011)则通过建立固定效应面板模型，发现了银行员工与存贷业务净利息收入的密切关系^[2]。程茂勇(2015)重点剖析了影响商业银行利差收入的要素，并得出了利率变化与商业银行收入负相关的结论^[3]；肖欣荣(2011)则将目光聚焦于利率市场化的影响效应。其通过对美国利率市场化改革的归纳与总结，阐述利率市场化是引发商业银行净利息收入不断降低的主要原因。此外，长期的利率变动影响作用更大，频繁的利率调整会加大银行之间竞争，商业银行只有增加中间业务收入才可以保证收支平衡^[4]。

王鹏(2012)研究商业银行中间业务收入比较稳定，基本没有受到利率变化的影响，由此商业银行应努力提高金融创新效率，开展差异化的金融服务，让各种中间业务得到发展，才能提升市场的占有率，增加营业的竞争力^[5]；邢光远(2014)等也同样认为利率变化和商业银行的中间业务收入关系不显著，商业银行应该发展不同形式的中间业务^[6]；陈昆、王笑静(2016)以南京银行为样本，探究其中间业务的产品结构，提出我国城市商业银行中间业务等，在结构、规模方面问题较多，非利息净收入所占比例仍然偏低^[7]；王曼怡、甄晗蕾(2016)选取34家地方商业银行作为研究对象，建立随机效应面板模型，比较城市商业银行的非利息收入和相应经营绩效关系，其结论为非利息收入对城市商业银行经营绩效形成正向影响^[8]。

巴曙松(2013)基于中小银行在利率市场化中的定位，进行优劣势分析，认为我国中小银行在利率市场化改革中，处于竞争劣势地位，面临的负面影响更强烈。为此，中小银行深耕优质客户关系，积极拓展中小企业融资业务，加强业务创新，实现共赢^[9]；李一翔、郭智健(2018)从政策环境、经济环境和政府支持三个方面探究了苏南地区农商银行能迅速发展的原因^[10]；王磊（2017）对南京银行收入结构现状进行了分析，并对比国外银行，提出拓展轻资本业务、寻找市场差异化角度和保障风险控制的建议^[11]。李智琼(2011)采用了多种计算方法，较为系统地分析了影响苏南农村商业银行经营效率的一些因素，研究结果表明：苏南农村商业银行经营效率随着规模与技术的不断发展而提升；不同银行之间的差异，将在发展过程中逐渐变大。为了提升农村商业银行成长空间，需要改变陈旧的发展观念，运用高效率的技术，优化银行资本结构，实现金融创新，提高金融服务质量^[12]。

1.2.2国外研究现状

国外研究分为两个主要阶段。

其一为初始发展阶段：进入70年代，由于国家放松利率管制，商业银行为了减少利率调整引起的收入损失，开始发展不同形式的中间业务，所以商业银行的非利息收入会成倍地增加。Bserger(1989)认为优先发展中间业务，并采取和客户共同分担风险的模式，能够有效缓解利率风险，使双方利益最大化^[13]。

其二为多元化发展提升阶段：各商业银行在发展各自中间业务之际，开始研究该业务可能带来的有利和不利影响，主要关注利息收入、中间业务收入和利差变化之间的关系，同时考虑商业银行如何在利率市场化总体环境及背景下发展中间业务。Stiroh(2004)认为，利率市场化是引起商业银行中间业务收入不断提高主要原因，为了平缓利率市场化趋势形成的压力，商业银行应将拓展重点放在发展中间业务上，开展多样化的金融服务^[14]。

Abedifar(2018)认为中间业务可以快速获取收益，由此，商业银行应该将中间业务发展放在优先地位。另一方面，非利息收入会产生更多的风险，没有净利息收入稳定，所以银行应着重研究风险防范策略^[15]；Maudos (2017)通过对欧洲商业银行的数据样本进行模型设计，得出商业银行非利息收入同营业收入之间呈正相关关系，且十分显著。同时还发现，非利息收入与净利息收入，同样呈正相关关系，它们都是商业银行营业收入核心组成部分^[16]；Doan(2018)认为商业银行的经营效率和收入多元化都与中间业务密切相关，提高非利息收入能促进股东收益增加，但会加剧商业银行风险^[17]。

1.2.3综合评述

以上统计和梳理的文献，大多研究了利率市场化与商业银行营业收入之间的关系，或是间接论证商业银行推动中间业务的动力和缘由，但对于利率市场化影响商业银行收入结构程度等，并没有进行较为详细的分析和论证。

国外商业银行已经历多年市场经济及利率风险考验，大多建立有较为成熟的应对之策，如运用各种金融工具，抵消利率变动引发的波动及风险。相比之下，国内利率市场化等金融改革，脱胎于我国长期的计划经济体制，还有很长的一段路要走，不能直接照搬国外文献中的研究结论，还需在市场经济实践中，建立与形成适合国情的金融工具、规避利率风险手段，并在实践中不断得到检验和修正，逐步得以规范运行。

对于苏南地方商业银行收入结构及与利率市场化关系等，也仍需要结合国情及区域经济等环境及背景，进行相应的分析与研究。

1.3研究内容与方法

本论文基于查阅与统计一定数量的国内外文献，适当参考相关论文的研究成果与结论，通过规范分析与实证分析相结合的方法，重点研究利率市场化和苏南地方商业银行收入结构之间的关系，并根据研究结论，提出商业银行改革重点，以及业务转型的发展思路。

采用的具体技术方案及措施：首先通过搜集与统计一定数量的经济数据，用Excel软件统计分析苏南地方商业银行的盈收分布，研判苏南地方商业银行营业收入结构性差异，继而设计随机效应面板模型，并采用回归分析方法，分析利率市场化对苏南地方商业银行收入结构的影响。最后根据回归结果，并借鉴其他优秀商业银行运行的经营模式，探索提出苏南地方商业银行业务改革与发展新的思路。

1.4研究的创新与不足

国内外的相关文献主要研究重点为利率市场化对城市商业银行经营绩效的影响效应，或者是单一研究中国城市商业银行的发展。本文将二者结合，并选取了经济发展程度较高的苏南地区作为对象，研究利率市场化因素对苏南地方商业银行收入结构的影响。此外，在选择代表利率市场化相关变量指标时，没有选择Shibor指标作为解释变量，而是运用层次分析法，通过建立利率市场化指数，体现目前利率市场化改革的水平程度，更为贴近实际情况且代表性强。

本文有两个不足之处：一是样本数量仍偏少。受限于数据可得性，本文只能采用已上市的七家苏南地方商业银行的年报数据进行分析，信息数据尚显不足，结果可能会出现一些偏差；二是由于公开信息披露不全，无法获得部分影响非利息收入因素的全部数据，因此在进行实证分析时，将一部分非主要变量剔除出去，可能会使结论适用范围受到影响。

第2章 利率市场化改革进程及对商业银行收入结构影响机理

2.1利率市场化定义与特征

利率市场化，是指一国中央银行放开利率定价的行政管制，由金融机构或企业自主根据市场的供求关系，对经营融资的资金价格进行定价，它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。利率市场化将货币资本的定价权利交给了金融市场,商业银行等金融机构具有更大的自主定价权。商业银行根据自身财务情况、资产规模、客户群体、同业竞争和市场预期，调整其所在银行存贷款利率水平。

利率市场化具有以下几个特征:第一,货币市场供求水平决定利率水平大小；第二,中央银行不再直接规定基准利率,而是由金融供需方根据供求关系，沟通协商决定；第三, 中央银行通过金融工具，间接调控市场利率水平

经济学理论认为，利率是资金的价格。利率市场化改革也就是使市场在资金配置中起决定性作用。利率市场化能够使得利率真正成为信贷资金价格，从而逐步消除“金融压抑”，实现资金资源有效配置，适宜的市场利率水平可合理引导微观经济主体的投资和消费，有利于强化货币传导机制的作用，推进商业银行深化市场化改革，同时有效促进着各类金融市场的发育及其功能发挥。

2.2我国利率市场化改革进程及趋势分析

2.2.1我国利率市场化改革进程

我国利率市场化改革已推进了20多年，利率市场化改革基本目标为：逐步建立由市场供求而决定银行等金融机构存款、贷款利率形成机制，央行通过运用货币政策工具引导和调控市场利率，使得市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。

通过对我国利率市场化改革实践的分析，可梳理出改革进程的总体走向：先改革货币市场利率和债券市场利率，进而逐步推进存款、贷款利率市场化；存款、贷款利率市场化改革按照“先外币、后本币；先贷款；后存款；先长期、大额；后短期、小额”的次序进行。

我国利率市场化不同时期的进程如下：