1.1 研究目的与意义

1.1.1研究目的

随着我国经济的不断发展，企业和居民财富积累水平的不断升高，资产管理业务变得愈发重要。在此机遇下，包括证券公司在内的金融机构加速发展资产管理业务，满足投资者的需求，降低投资风险，实现战略转型。相比较于国内证券公司资产管理业务的刚刚起步，国外发达的证券公司则拥有成熟完整的资产业务体系，如何借鉴国外成功经验，寻找在大资管背景下，证券公司的新的盈利模式，已成为很多人关注的焦点。本文基于大资管环境下，首先阐述大资管这一具体背景的含义，比较中外证券公司盈利模式净收入的差距，通过对中国证券公司盈利模式的现状进行分析，找出目前存在的问题，进而寻找新的创新点以及盈利模式

1.1.2 研究意义

理论意义：在大资管背景下，结合查找的文献资料，对比国外证券公司的盈利模式，找到我国证券公司盈利模式的不足，尤其是资产管理业务的不足，结合我国国情和已知的国外成熟案例，探索未来我国证券公司盈利模式的创新方向。

现实意义：在2012年开始的大资管时代，对于证券公司是一个很好的机遇，既可以发挥自身优势，提高自身收益，又可以借势去除证券公司传统业务的限制，完成转型。然而受到传统金融观念的影响，投资者认为证券公司的信誉度不足，从而选择银行等更具保障的金融机构。这使得证券公司的专业优势，投研优势，人才优势以及项目优势发挥不出来。因此本文通过研究国内外证券公司资管业务成功案例，探索如何才能在盈利模式和资管业务上做文章，从而将优势转化成效益，在资产管理领域先人一筹。

1.2 国内外研究现状分析

（1）关于我国资产管理业务发展历程，中国人民银行（2017）做了专题报告，分以下三个时间段：1991年中国出现第一只公募基金产品，2004年推出首只银行理财产品，2012年开放监管，各机构之间跨行业资产管理合作日益密切，截止2016年年末，各行业资产管理业务总规模达60多万亿元。

（2）关于我国证券公司资产管理业务发展存在的问题，安徽大学马青青（2017）总结为以下五个问题：市场份额较小，认可度低；业务结构不均衡；业务同质化现象严重；风险控制能力不足；客户结构单一

(3) 关于国外证券公司资产管理业务的研究思考。Chris Lemmon(2013)指出，证券公司资产管理业务发展的核心在于其研发产品的能力。Campos Jaime and Sharma, Pankaj (2017)认为，现在应该通过大数据等信息技术手段，分析客户资产管理业务的需求，从而掌握市场。Brown David and Davies Shaun William (2017)则认为，应该把更多的精力放在促进主动管理业务上，而不是被动管理业务，这样有助于提升证券公司资管业务的积极性。