文献综述

我国农村金融扶持的政府体系逐渐成型，货币信贷环境日益宽松，信贷投向监管不断加强（高晓光，2015）。农商银行在监管从严倒逼银行理财改革阶段时不断追求理财产品的发行量与收益，导致近阶段投资人较高的投资预期与资产配置管理落后相矛盾。因而，近期研究关于农商银行个人理财业务合理转型发展的文献愈来愈密集。

个人理财业务的研究理论基础主要包括莫迪利亚尼的生命周期理论及其最新进展、投资组合理论、资本资产定价理论、套利定价理论等（黄浩，2005）。程鹏亮（2016）用向量自回归模型（VAR）包含7个变量对银行理财业务盈利模式进行实证研究。王千红等(2016)通过实证分析对理财产品收益率的影响因素进行了分析，并提出投资者在选择理财产品时的市场敏感度提升。李冲,龙帼琼等（2016）通过事件分析法（ESM）综合了13家银行的部分数据来分析比较余额宝对商业银行业务影响。

国内外研究了许多银行绩效评估方面的影响因素。Berger等（2009）研究了银行业务的集中与分散化程度和评估绩效方面，业务越分散，银行绩效越差，所需成本也就越高。Bushman和Wittenberg-Moerman（2012）发现小规模、高杠杆率的银行有更高的盈利能力，同时期限较长的贷款有利于银行盈利能力的提高。徐刚（2018）结合14家农商行数据，利用数据包络分析法（DEA）分析我国农村商业银行效率及其影响因素。闫雨濛,陆智强（2018）基于多准则关联偏好信息法(MCCPI)分析6家江苏省的农商银行，围绕农商行的安全性、流动性、盈利性和发展性进行经营绩效评价。

关于农商银行面临转型的制约因素方面众说纷纭。朱宏泉等（2014）重点考察和分析了银行的外部属性——国有和上市性质及经济和金融市场化水平对绩效影响。由于利率市场化与市场结构，国内外理财体系不断出现期限错配、流动性错配等问题，而国内理财产品基础资产基本没有重复抵押和销售,杠杆率总体较低（肖力晟,2013;肖慧舸,2015;王轶昕等,2016）。部分理财产品收益率完全背离实体经济的承受范围，通过资管计划对实体经济融资手段仍不成熟（李璇,2014;李将军、范文祥,2014;王轶昕等,2016），不少理财产品设计集中在产品收益上,使风险收益基本原则受到破坏（胡伟,2013；王轶昕等,2016）。不仅如此，服务和产品同质化现象严重（芦靓赤,2015；谢奔一，2011）。

不仅银行业内竞争激烈，各种金融创新理财产品层出不穷。金融产品的网络销售，将人们的存款抽离银行体系，对其造成严重的打击，且银行所需的资金成本与管理成本相对于互联网创新金融产品来说较高（胡增永,2014；李冲等,2016；王轶昕等,2016;陈卉,1995），而银行理财业务的保障功能相对来说又具有一定劣势，更是失去了一定程度上的竞争力（王轶昕、贠菲菲等,2016）。由于以上种种主客观原因，农村商业银行的资产质量有所下降,资产结构不合理（肖慧舸,2015;陈卉,1995）。

解决农商银行个人理财业务发展困境的对策侧重点也不尽相同。在精细化管理中，导入差异化方法，差异化管理，差异化营销，由大众化服务向个性化服务转变，打造个性化理财产品，成为农商银行发展的必然环节（贺素文，2012;王蓉,2013;王轶昕等，2016;韦海祥，2017）。周斌（2017）通过江西新余农商银行的理财业务实践发展，坚定走以零售业务为核心的发展道路。蒋明丰、沈军正（2000）认为可以实行批零兼营，在抓好经济效益明显，节省人力物力的批发型理财业务的同时，也要抓好单个客户的具体需求，逐个办理零售型的个人理财业务。

在金融创新的大趋势下，加强金融机构间的跨行业合作，丰富理财业务内涵，实行捆绑式理财，产品净值化、基金化与参与二级市场流通，把理财卡作为理财业务有效的载体，扩充功能，力争能够提供“一条龙”整体服务(王轶昕等，2016；贺素文，2012；王蓉,2013；蒋明丰、沈军正,2000)。亦或者，从合作与竞争意识策略方面，农商银行可以借助互联网开拓新的客户(张栋,2012)，从而创造新的利润增长点；也可以加强业务联动合作（王轶昕等，2016;李冲等,2016）。Demirguc( 2013) 研究建设银行自建的电商平台—“善融商务”，得出商业银行可以加强跨界合作来发展自有电商平台，充分发挥银行所拥有的自身优势。

加强后备保障，完善风险管理体系，健全核算机制，切实提高贷款资产的质量等级（陈卉,1995；肖慧舸,2015；王轶昕等，2016；徐刚，2018）。将理财队伍与营销队伍相结合，构建投研人才培养机制，更好地促进理财业务的发展（贺素文，2012；王蓉,2013；肖慧舸,2015；文晓娇、伍正红，2015）。