1. 研究目的与意义及国内外研究现状

随着我国经济的发展，我国的金融业也在蓬勃发展。其中股票市场在金融业的发展健全中发挥着重要作用。股票市场可以广泛地动员，聚集和集中社会的闲散资金，为国家的经济建设发展服务。股票市场还可以充分发挥市场机制，提高资源的优化配置。股票市场能可以促进我国经济的深化改革，加快我国经济的转型。因此股票的交易量和收益率之间的关系一直是学术界和实务界关心的焦点问题。股票市场在国民经济中扮演着重要角色。而股票交易量和股票收益率是反映股票市场动向的重要数据，因此弄清股票交易量和收益率之间的关系很有必要。通过研究股票交易量和股票收益率间的关系可以了解股票市场的发展趋势。研究两者的价量关系还有助于分析投资者的行为方式，同时有利于投资者进行决策以及监管者制定政策。因此研究股票交易量和收益率之间的关系意义重大，关系到国计民生。

国内外研究现状

国外研究：

louis bachelier(1990)利用布朗运动研究股价变动的随机性，得出了股价的变化无法用数学方式进行预测的结论。maurice kendall(1953)研究了股票价格的时间序列，指出股价是随机选择的结果。peter k clark(1973)提出了混合分布假说(mdh),认为股价交易量及收益的变化受潜在且不可预测的信息流的驱使，股价收益率的绝对值与交易量是正相关的。jonathan m.karpoff(1987)探讨了金融市场中的量价关系，支持两者之间存在正相关的结论。galant等人（1992）研究了纽约交易所的历史数据，最终得出结论：股票价格的大幅波动会导致股票交易量的大幅波动;调节滞后股票交易量会大幅缩减杠杆效应，同时产生一种正风险收益关系。gabaix等人（2003）假设股票市场的大规模运动是由股市参与者的交易行为引起的，并指出大规模的交易量会导致证券价格的大幅波动。此外还有，campbell等认为随着大成交量的价格变化将导致价格的反转。copeland提出的信息顺序到达模型发现股票价格和交易量之间存在因果关系。blume等认为由于市场存在信息不对称和市场噪音，投资者无法单独从价格信号中获取所需的全部信息，因此必须将交易量作为分析价格信息的额外参考变量。hasbrouck将交易和报价调整写成向量自回归模型，通过研究交易对价格冲击的滞后期研究信息的各种特征。engle将时间加入到var模型中。

国内研究：

国内对股票交易量与收益率之间的关系的研究主要集中在量价的相关性分析上。陈良东利用线性granger因果检验对沪市价量关系进行了初步分析。徐信忠、郑纯毅的研究中对成交量与收益惯性的关系进行了检验，但由于研究的目的和侧重点不同，他们的研究着重分析换手率对1个月以上的股票却是效应的影响，而不是专门探讨成交量与收益率序列相关性的关系及成因。丁妍、严广乐研究发现股票收益率的变化会导致股票交易量的变化，他们还发现股票交易量和股票收益之间存在非线性相关性。

2. 研究的基本内容

研究内容：股票收益率和交易量的关系

1.引言

2.文献综述

3. 实施方案、进度安排及预期效果

实行方案：通过查阅论文所需的书籍及相关资料，通过数字图书馆收集相关信息，利用计算机资源收集相关数据，通过使用文献分析法，定量分析法，定性分析法和系统科学法等对论题进行研究。

进度：

2015/12/20：在这之前。学生在系统中提交任务书，指导老师审核

4. 参考文献

[1]宋玉臣.孙姝婷.宋硕.股票收益率可预测问题研究[j].中国证券期货，2011（03）.

[2]王娟.冷葳.中国股票市场收益率与成交量关系的研究——来自上海证券交易所的实证分析[j].世界经济情况，2012（01）.

[3]朱津.中国股市量价关系的实证研究,2013.