全文总字数：4520字

1. 研究目的与意义及国内外研究现状

研究目的：本文利用var模型量化分析我国房地产市场投资风险，预期通过分析得出var可以有效衡量房地产投资风险，投资者可用var度量风险，降低损失。

研究意义：

随着我国经济的高速发展，我国的房地产行业已成为推动国民经济发展的重要力量，2016年房地产行业对gdp增长贡献率达到7.8%，而2015年这一数据是2.4%。房地产行业投资具有高风险性，其不但投入的资金规模比较大，而且回收的周期也比较长。同时，房地产是老百姓的重要生活资料，政府为降低老百姓的生活成本，近年来出台了一系列调控政策，这对房地产行业的投资产生了不小的影响。因此，量化分析房地产投资风险并采取适当的预防措施成为当前房地产投资者必须要解决的问题。这对促进我国房地产市场的平稳发展和提高房地产投资者的风险管理水平也有着重要的现实意义。常用的房地产投资项目风险分析的方法有敏感性分析法和风险调整贴现法，由于它们本身存在的不足，这些方法在实际的应用中往往受到限制。于是有必要引入一种更加准确有效测量投资风险，进行风险分析的方法，在险价值var的引入为房地产市场投资风险的研究提供了更精确的方法。

2. 研究的基本内容

本文根据我国房地产市场的实际情况，结合国内外相关研究，利用VaR模型对我国房地产市场投资风险进行分析。以上海证券交易所的地产指数为样本，用GARCH模型求出VaR值，在2种置信水平下与实际收益率进行对比来衡量房地产市场投资风险，并用Kupiec失败率检验法对模型的有效性进行检验。

3. 实施方案、进度安排及预期效果

实施方案：确定论文题目，查找相关的国内外文献，从已有的成果中找到论文的研究思路和方法，构建论文的整体结构，完成论文并做后期的修改完善。

进度安排：

1、2017年1月10号前：填写任务书，完成初步规划；

4. 参考文献

[1]王勇.不同区位房价收益率分形分布下的投资var模型有效性研究[d].深圳大学,2016.

[2]葛敏霞.基于garch族模型的var方法计算在证券市场的实证分析[d].湖北工业大学学,2016.

[3]罗劲文.房地产开发项目投资的风险控制研究[j].中国市场,2016(25):163-164.