我国债券市场与股票市场收益率的相关性研究开题报告
2022-01-11 17:43:46
全文总字数：5988字
1. 研究目的与意义及国内外研究现状
1.1研究背景
我国金融市场主要由债市和股市两者共同组成，我们在日常中会发现人们更乐于选择股票和债券相结合的资产组合来进行投资。经过很多学者的分析我们发现债券市场和股票市场这两者之间存在着一些相似性，所以两者收益率是否存在着一定的相关性可能将影响投资者的决策，也表现出我们整个金融市场是否处于一个有效的状态。自1990年以后，我国股票市场建立之后发展迅速，短短几十年就追赶上了发达国家的发展进度，但考虑到我国债券市场和股票市场的实际状况，这两者之间的发展的速度并不是平衡的，这也将制约着我国金融业的健康发展。
1.2选题的现实意义
近年来，我国居民生活水平越来越高，更多的有了更高的收入，手中的积蓄也越来越多，因此越来越多的人会选择投资理财而非将钱存入到银行账户中去，大批的资金涌入债券市场和股票市场，投资者们对于如何跟好的选择资产组合提出了新的要求。对债券市场和股票市场收益率的相关性研究也能够为上市公司的管理成员带来新的财务管理理念。
1.3 选题的理论意义
债券与股票市场收益率之间的相关性对资产组合风险以及收益会带来一定的直接影响，进而会干扰到资产投资者们的决策，假定债券市场和股票市场存在着很强的相关性，债券市场就不能真正意义上成为投资者们的避风港。衍生金融工具的定价也将受到债券和股票收益率相关性的影响。
2. 研究的基本内容
本课题的研究内容
第一部分，引言。阐明研究背景、目的及研究意义。
第二部分，国内外研究现状。分别阐述国内外研究现状，并进行评析。
3. 实施方案、进度安排及预期效果
实施方案
首先，通过校内图书馆、中国知网等各种网络平台搜集各种国内外文献资料，通过通读这些文献资料和相关期刊书籍，掌握影响股价因素的相关理论和知识。
然后，通过高校门户网站、国家智库报告等查询股价市场信息资料。
4. 参考文献
| [1]Harry M. Markowitz,portfolio Selection, Journal of Finance[N], 7, No.1(March 1952):77-91 [2]RobertJ.Shiller.Comsumption,AssetMarkets,andMacroeconomic Fluctuayions[R]. NBER Working Papers, 1982,0838, National Bureauof Economic Research,Inc. [3]Bossaerts P.Commonnonstationary components of asset prices[J].Journal of Monetary Economics,1992, 30,25-46 [4]Shiller,Robert J.andAndrea E.Beltratti.Stock and Bond Yields[J].Journal of Monetary Economics,1992, 30, 25-46 [5]Campell,J.Y.andJ.Ammer.What moves the stock and bond markets? A variance decomposition forlong term asset returns[J].Journal of Finance, 1993,Lssue48,3-37. [6]Kam C,Chan,StefanC.Norrbin and Pikki Lai.Are Stock and Bond Prices Collinear in the Long Run? [N].InternationalReview of Economics and Finance.1997,6(2):193-201 [7] Baele.L.G,Bekaert,andK.Inghelbreeht.”The Determinants of Stock and Bond Returns.American[N]. FinanceAssociation(AFA)2010 Ailanta Meetings Paper. 2009. [8]John T.Scruggs andPaskalis Glabadanidis.Risk premia and the dynamic covariance between stock andbond returns[Z].Journal of Financial and Quantitative Analysis,2001,38:295-316 [9]Charlotte Christiansen and AngeloRanaldo.Realized Bond-Stock Correlation:Macroeconomic AnnouncementEffects[Z].2005,August 25. [10]Dirk Baur and BrianM.Lucey.Flight-to-quality or Contagion? An Empirical Analysis of Stock-bondCorrelations[J].SSRN Working Paper,2006 [11]谢美琴. 债市升温分流股市资金[N].南方日报,2002,6月10日 [12] 孙嘉.中国股市波动与债市波动的关系分析[C].西安：西北大学，2005 [13] 曾志坚.股票及债券市场间收益率及流动性联动关系研究[D]中国博硕士论文库,2006 [14] 王璐，庞皓.中国股市和债市波动的溢出效应-基于交易所和银行间市场的实证研究[C].金融论坛，2008,(4):9-13 [15]袁超,张兵,汪慧建.债券市场与股票市场的动态相关性研究[J].金融研究，2008年第1期 [16] 杨宝臣，赵亮.中国股票市场与债券市场间流动性溢出效应的非线性动态特征[J].技术经济，2015，（9）：61-67. [17] 董兵兵.债市与股市波动溢出的新特征[J].上海金融，2012，（4）：73-76 [18] 赵新安,田翠香.利率、汇率、税率和通货膨胀率的变动对证券市场的影响[N].经济导刊,2001,(4)：48-52 [19]Roert H.DeFina.Doesinflation depress the stock market?[J].Business Review,1991,(11)：3-12 [20] 赵蓉.试论中国股票市场失衡及其与宏观经济运行态势的背离[J].南开管理评论，2000，（6）:52 [21] 靳云汇,于存高.中国股票市场与国民经济关系的实证研究（上）[J].金融研究,1998,(3):40-45 [22]Friedman.Money and thestock market.Journal of Political Economy[J],1988,(4)：221-224 [23] 钱小安.资产价格变化对货币政策的影响[J]经济研究.1998.(1):70-76 [24]Aggarwal.R. Exchangerates and stock prices：A study of the US capital markets under floatingexchange rates[J]. Akron Business and Economic review, 1981,(Fall):7-12 [25]Chow.E.H.,W.Y.Lee andM.S.Solt.The Exchange Rate Risk Exposure of Asset Returns.Journal of Business[J],1997,70；105-123 |
