全文总字数：7133字

1. 研究目的与意义及国内外研究现状

本文对kmv模型在制造业上市企业信用风险度量的有效性检验意义深远。首先，度量制造业企业的信用风险有利于促进我国制造业整个行业的发展，提高国民收入，增强国力。上文提到，制造业是市场经济中占据重要地位，但是有关的信用风险度量少之又少，不利于我国制造业企业的长期发展，不利于我国制造强国目标的实现。本文对制造业企业进行信用风险度量不仅有利于促进我国制造业行业的发展，也是向实现制造强国的伟大中国梦作出的努力。其次，有利于完善我国的信用风险评价体系，提高我国监管部门对企业信用风险的管控力度。我国对于信用风险的研究起步晚于国外，至今尚未建立上市企业违约数据库，对于上市企业信用风险的度量缺乏权威的体系，这不利于我国监管部门对上市企业信用风险的控制和消除。因此，一旦证实制造业通过kmv模型度量上市企业信用风险的有效性，就意味着kmv模型对于大部分上市企业信用风险的度量都是有效的，从而提前判别出有违约趋势的企业，让监管机构拟定监管重点，提高监管效率，达到防范企业信用风险产生以及降低损失的管理目标。最后，度量上市企业信用风险对企业层面和广大投资者均有重要的实践价值。不仅可以让企业管理者，根据宏观行业环境及自身的财务特征和所处的发展阶段等对信用风险进行预期，从而制定相应的发展策略，合理规避风险，还可以让投资者对具有不同特征和不同治理背景的企业进行信用评价，预测其发生信用违约的可能性，从而进行合理投资规划、保障自有资金安全。综上，以制造业为例进行kmv模型对我国上市企业信用风险度量的有效性检验对制造业、我国的信用风险监管机构以及上市企业自身和广大投资者都具有十分现实的意义。

国内外研究现状

1.国外kmv模型的有效性研究

kmv模型是美国kmv公司于1993年创立的一种动态模型，在它还未传入中国之前，国外学者就对其的有效性检验进行了大量的理论和实证研究，总体来说可以分为两个阶段，第一个阶段对kmv模型的研究主要集中于将kmv模型计算出的预测概率同实际违约率进行对比验证模型的有效性，第二阶段的研究主要是开发各种新的方法验证模型的有效性。

2. 研究的基本内容

本文共分为五个章节，分别代表不同的部分，采用了文献分析法、实证分析法和比较研究法，注重微观和宏观的结合，理论和实际的结合。

第一章主要是通过网络资源如中国知网、万方、我校图书馆数据库、校图书馆馆藏查找与研究课题相关的文献资料。通过不断的阅读、筛选和学习，吸收了国内外专家学者的研究精华，形成了本文研究的脉络。

第二章是国内外kmv模型度量信用风险有效性研究的文献综述。由于我国信用风险度量晚于国外，因此国内的很多度量模型都是从国外引进，并经过不断的修改以符合国内企业信用风险度量的需要，kmv模型便是个典型的例子。在2000年kmv模型进入中国之前，国外有很多学者对其度量信用风险的有效性进行检验，当kmv模型进入中国以后，关于该模型是否适用于我国市场的讨论愈演越烈。

3. 实施方案、进度安排及预期效果

1.毕业论文选题：1月4日前，根据兴趣及当前现状确定论文方向，通过阅读相关文献，确定选题并提交论文系统。

2.毕业论文初稿撰写阶段：4月1日到4月20日前，在广泛查阅资料的基础上，完善课题研究方案，完成外文翻译和开题报告等工作，并上传相关材料至毕设系统。开展毕业论文相关的数据搜集、处理、结果分析等，完成论文初稿的撰写后提交给导师，根据导师的反馈意见进行论文的初次修改及格式完善，完成毕业论文预答辩前的准备工作。

3.毕业论文预答辩及修改：4月20日打印毕业论文参加预答辩，虚心接受答辩老师给的意见，并且针对老师给的意见进行论文的二次修改，配合学校及学院开展各专业论文校内外抽检。对开题报告、外文翻译和论文进行再次修改完善后录入检测系统查重定稿，完成正式答辩前准备工作。

4. 参考文献

[1]john moody research on internal credit ratings for listed companies[j].kybernetes.1909(10):66-68.

[2]edward altman.empirical study on credit risk of our listed company based on kmv model[j].applied mathematics.1968,0513:88-92.

[3]karen husted.reason for non-aphid ttansmissibility in a strain of kalanchle mosaic potyvirus[j].virus genes,2011(111):76-7.