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1. 研究目的与意义及国内外研究现状

我国股票市场起步较晚，至今为止才27年的发展历程，由于特有的国情和制度因素,相比于国外成熟的股票市场有效程度较低,股票指数的波动相对较大，“暴涨暴跌”的现象时有发生^[1]。所以预测商业利率在最近几年越来越受到关注，特别是因为利率是影响消费者、企业、金融机构、专业投资者和决策者决策的关键财务变量。利率的变动对经济周期有重要的影响，并且对于理解金融发展和经济政策的变化是至关重要的。因此，及时的利率预测可以为金融市场参与者和决策者提供有价值的信息。利率预测也有助于降低个人和企业面临的利率风险^[2]。同理，股票收益率预测在金融市场特别是证券市场有着极大的积极作用。

本文以指标股、金融、地产、科技类、新能源、中小板行业的一只龙头股的日收益率数据为研究对象，根据股票市场收益率序列呈尖峰厚尾、偏态、波动集聚和杠杆效应等特征，分别建立arima-egarch组合模型分析发现各股票收益率间相同或不同的规律，实现最优参数估计，分别对六只股票的未来收益进行预测更新，为股票投资进行有依据的分析，提供信息。最后进行模型检验，是否存在过度拟合问题，检测预测精度。改进模型，建立最适宜的预测模型。叙述该模型适用于具有某种特征的行业股，为各种类型股票提供预测思路，为上市公司、股民提供合理建议。

股民选择股票投资是为了得到更大的收益回报，这对于自身和上市公司来说都是非常大的影响，同时上市公司的收益与否又影响着国民经济，对国民收入、gdp、就业率等都有着深远的影响。现如今，股票投资者俗称股民对股票收益率的研究越来越感关注，在当前经济形势下，结合已有的对股票收益率的研究，做出自己的建议为以后的研究提供理论依据。

2. 研究的基本内容

本课题基于指标股、金融、地产、科技类、新能源、中小板行业的一只龙头股的日收益率数据，对股票日收益率做出预测，分析其基本统计特征并进行比较。

其次，建立arma模型、garch模型分析股票收益率的时间分布特征。

再者，进行arima-egarch组合模型对股票收益率进行波动预测，将预测值和真实值进行比较，评估每只股不同的模型效果，得出结论，什么样特征的股票适用于该模型，使模型能用到更多的股票中去。

3. 实施方案、进度安排及预期效果

实行方案：

通过查阅书籍、期刊及网络上的一些共享资源，在老师、同学的帮助指导下，运用所学的统计软件完成数据的处理，分析股票收益率规律并作出预测。

进度：

4. 参考文献

[1] 王海维． 我国通货膨胀率和股票收益率关系的实证研究[d]． 上海． 华东师范大学， 2017．

[2] radhas. forecasting short term interest rates using arma, arma-garch and arma-egarchmodels[j]. social science electronic publishing, 2006.http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.876556．

[3] macrotrends． 上证指数数据． http://www.macrotrends.net/2592/shanghai-composite-index-china-stock-market-chart-data. 2018-05-04．